Открытые валютные позиции

Рейтинг лучших брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

Из этой статьи вы узнаете:

Открытые валютные позиции

Я уже всю плешь проел вам о том, что на валютном рынке нет данных по объемам, о чем мы говорили в других уроках. Таков уж мировой FX рынок – хитрый и децентрализированный, без единого центра клиринга. К счастью, здесь на помощь нам приходят биржевые инструменты, такие как уже рассмотренные данные COT или уровни CME. Однако, в розничном сегменте форекса многие брокеры предоставляют информацию по открытым валютным позициям своих клиентов.

Указывает ли это на общее состояние всего валютного рынка? Относительно. Здесь как в социологическом опросе — чтобы узнать настроение всей страны, не нужно опрашивать каждого, можно сделать грамотную социологическую выборку.

При этом данные остаются тем, чем являются — информацией о сделках клиентов отдельно взятого розничного брокера, а вовсе не всего рынка. Впрочем, если взять сразу несколько брокеров, мы получим чуть более репрезентативную картину. Но и она будет лишь крохотной частью от целого.

Как использовать данные об открытых позициях

Как эмоциональный глас толпы и вспомогательный инструмент при определении трендов, поддержки и сопротивления. Некоторые трейдеры считают, что если входить против толпы — это всегда даст результат, ведь толпа же постоянно ошибается, верно? Не верно. Толпа действительно теряет деньги в долгосрочном периоде времени. Но вовсе не потому, что постоянно неправильно прогнозирует тренд, напротив – большинство его определяет верно (ибо это совсем нетрудно). Об этом мы поговорим в конце этого урока.

Наблюдение за открытыми позициями розничных трейдеров, когда цена подходит к значимым уровням поддержки/сопротивления, линиям тренда, перед важными новостями, все это позволит заглянуть за кулисы розничного рынка и понять, какие эмоции скрываются в голове среднестатистического трейдера.

Далее мы рассмотрим ключевые источники этой информации.

Рейтинг лучших брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

Чем отличаются данные по открытым ордерам и позициям

У многих брокеров есть две таблицы, где указаны ордера (заказы) и позиции. В чем между ними разница?

Ордер (заказ) — это лимитный ордер типа стоп-лосс или тейк-профит (а также трейлинг-стоп). Эти отложенные, еще не исполненные ордера (“отложки” в простонародье) что активируются, когда цена до них доходит. Трейдеры их расставляют на значимых уровнях, где им видятся зоны поддержки и сопротивления. Следовательно, если вы видите скопление заказов на определенном уровне — это взгляд трейдеров на то где, по их мнению, находятся п/с.

Открытые позиции — это именно открытые позиции. Они все еще открыты, прямо сейчас, они «в деле». Эти данные используют для изучения настроения рынка и понимания, кто у руля – быки или медведи.

Oanda

Наверное, самый известный инструмент такого рода, поскольку Oanda – крупнейший форекс брокера мира. Их первый инструмент называется «Отношения открытых позиций на Форексе».

Расчет ведется для 14 валютных пар, для которых мы видим соотношение длинных (на повышение) и коротких (на понижение) открытых позиций.

Справа находится таблица с соотношением открытых позиций — другими словами, сколько позиций открыто по отдельно взятой валютной паре по сравнению с другими. Как правило, это будет EUR/USD с большим отрывом.

Рейтинг лучших брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

Еще более интересен инструмент «Портфель заказов Форекса», представляющий собой ежедневную информацию по открытым заказам и позициям. О том, как это использовать, рассказывается на той же странице чуть ниже, в разделе “Как интерпретировать график”.

На скриншоте выше видно, что народ понаставил кучу отложенных ордеров на покупку по более низкой цене (Открытые заказы), явно пытаясь выловить рыночное дно, и параллельно активно шортит EUR/USD (Открытые позиции).

Данные доступны за последние 24 часа. Справа вы можете выбрать три варианта отображения этой информации:

  • Нарастающим итогом. По мере того, как цена отходит от рыночной цены, проценты этого отклонения складываются. Это позволяет выявлять тренды и сравнивать такие значения.
  • Без нарастающего итога. Для каждого ценового уровня рассчитывается отдельное процентное значение. Так проще отслеживать скапливание ордеров на определенных уровнях (что хорошо для определения п/с).
  • Чистое значение. Просто показано соотношение коротких и длинных позиций для каждого ценового уровня, помогает определять «чистые» п/с для каждой отдельно взятой цены.

Информация обновляется каждые 20 минут. Для более тщательного изучения Oanda предлагает два следующих инструмента:

Эти данные доступны для 1-дневных, 1-недельных и 1-месячных ТФ для открытых приказов и вплоть до года для исторических позиций.

История открытых приказов:

История соотношения позиций для тех, кто любит археологию:

Вы без труда разберетесь в использовании этих инструментов, поскольку на странице каждого из них в разделе “Как читать графики” дано полное описание.

Все, для чего нужны эти сведения – уточнение зон поддержки/сопротивления, на которых любят скапливаться трейдерские ордера. Не забывайте при этом, что речь идет о данных отдельно взятого брокера.

ForexFactory

Индикатор позиций от известного сайта ForexFactory. Отображаются позиции трейдеров, что специально подключили свои счета к аналитике FF для их отображения на сайте. Находится по адресу:

Внизу справа расположена интересующая нас таблица, где отображается соотношение открытых/коротких позиций для 10 валютных пар:

Если нажать на значок в виде папки справа, откроется дополнительная информация, где есть масса интересного. Сверху вниз:

  • Traders: общее количество трейдеров;
  • Lots: объем позиций в лотах;
  • Avg Entry: среднее ценовое значение входа;
  • Avg Trade Return: средний доход со сделки;
  • Avg Trade Duration: средняя время удержания открытой позиции;
  • Winning Trades: число прибыльных сделок;
  • Losing Trades: число убыточных сделок.

Фьючерс. Как правильно торговать и получать доход?!

Также можно выбрать таймфреймы для детализации этой информации. Такие как 5 минут, 1 час и 1-дневный ТФ.

Чуть ниже мы видим разбивку по конкретным сделкам и объемам. Можно выбрать как публичных трейдеров (снять флажок Show Private), так и тех, кто предпочел не указывать свой профиль на сайте. Вместо ценового уровня (переключатель Entry) можно выбрать объем их позиций в лотах (Lots).

Безусловно, ForexFactory – не брокер, а популярный форум, отображающих данные для тех, кто захотел ими поделиться. Тем не менее, это отличный взгляд на трейдерские настроения одного из крупнейших форекс форумов мира. Такие данные уступают по охвату данным от брокеров и дают менее масштабную картинку. Их преимущество в том, что на FF сидит немало опытных трейдеров.

DailyFX SSI от FXCM

На сайте DailyFX представлен индекс SSI (Speculative Sentiment Index – индекс спекулятивного настроения). Эта метрика основана на количестве трейдеров и соотношении их длинных/коротких позиций. Находится по адресу:

Данные обновляются дважды в день, но только для клиентов брокера FXCM (откуда эти данные и берут). Для всех остальных, они обновляются раз в неделю, по вторникам. Индекс SSI можно смотреть в панельном виде (Panel View) либо табличном (Table View).

В панельном виде сразу видно соотношение открытых позиций, изменения за прошедшую неделю и изменения в объемах открытых позиций (нижнее значение Chg. Open Interest). Если это значение сильно выросло — значит пара привлекла всеобщий интерес.

В самом низу указан сигнал — бычий или медвежий. Его можно использовать для определения долгосрочных рыночных трендов.

В табличном виде представлены эти же данные, но в другой форме:

Чуть ниже аналитик DailyFX дает еженедельную сводку по EUR/USD, где обсуждает последствия текущего соотношения открытых/закрытых позиций.

Saxo Bank

Известный брокер Saxo Bank предлагает инструменты, аналогичные таковым у Oanda. Это:

Регистрация не требуется, информация бесплатна и общедоступна. Впрочем, более детализированная ее версия доступна тем, кто зарегистрировался на сайте TradingFloor.com.

Saxo показывает соотношение позиций и ордеров для 15-минутного таймфрейма. Надо сказать, графики не самые удобные в использовании, Saxo могли бы сделать и получше. Всего отображаются сведения для 10 валютных пар.

Вверху слева в таблице можно выбрать тип отображения:

  • по умолчанию;
  • рыночная доля;
  • ордера только на покупку;
  • ордера только на продажу;

Чуть правее можно выбрать детализацию данных и период

Выбрать нужную валюту можно, щелкнув на ее названии:

Позиции по валютным опционам

Есть у Saxo в ассортименте и специальные опционы на валюты. Данные по соотношению этих опционных позиций представлены на странице https://www.tradingfloor.com/tools/fx-options-retail-positioning. Здесь отображается соотношение опционов пут/колл для длинных и коротких позиций:

Чуть ниже таблица, где показаны средние значения покупки и продажи опционов “в деньгах”, а также цена страйк, по которой, в среднем, исполняется сделка.

Dukascopy

Будучи одним из самых крупных брокеров мира, Dukascopy отображает данные по сделкам, что осуществляются в их собственной ECN-сети SWFX (Swiss Forex Exchange Marketplace). Данные называются Индекс ожиданий SWFX (SWFX Sentiment Index) — индекс настроения трейдеров в сети SWFX.

Все данные разделены на две части:

  • потребители ликвидности (liquidity consumers);
  • поставщики ликвидности (liquidity providers).

Потребители ликвидности — это трейдеры, брокеры, инвестиционные компании и хедж фонды. Индекс отображает соотношение их длинных/коротких позиций в общем числе открытых сделок.

Поставщики ликвидности — это участники сети SWFX, в которые входят как другие сети ECN, так и несколько банков-маркетмейкеров, что непрерывно предоставляют цены бид/аск для рынка. Данные по ним ровно противоположны данным для потребителей ликвидности, поскольку для каждой сделки, что проходит через SWFX, осуществляется сразу две равных транзакции OTC (бид/аск). Показатели в основной таблице обновляются каждые 30 минут.

Пример использования индекса ожиданий SWFX

Этот пример описан на самой странице Dukascopy. Скажем, MACD указывает на дивергенцию или пересеклись значимые линии MA, что вы используете в вашей стратегии. Если стратегия указывает на покупку EUR/USD, а индекс ожиданий указывает на перекупленность евро, открывать сделку не нужно — ибо все кто хотел, уже евро купили, некуда ему расти.

И наоборот, ваша стратегия указывает на продажу GBPUSD, а индекс по GBP сильно перекуплен — совсем другое дело, ведь именно на этом отскоке можно заработать.

Чуть ниже на странице есть две таблицы с динамикой настроений потребителей и поставщиков ликвидности.

Забавно, но в англоязычной версии Dukascopy добавлено то, чего нет в русской — еще две таблицы:

У старейшего брокера Великобритании — компании IG Group – тоже есть свой индикатор трейдерского настроения. К этой конторе мы еще вернемся, ибо она предлагает реальную бинарную биржу как для американцев (Nadex), так и для жителей Европы.

Для начала нужно перейти на страницу http://www.ig.com/uk/forex и щелкнуть на нужной валютной паре:

В верхней части расположены традиционные сведения по валютной паре. График, цены бид/аск и прочая информация, что понадобится трейдерам для этой платформы. Нужные нам сведения находятся внизу. Это две небольшие таблички.

Таблица Client sentiment – указывает на соотношение клиентов, что открыли длинные/короткие позиции. Чуть ниже — общее число клиентов, что вообще работают с этой парой прямо сейчас.

Ниже показано соотношение позиций клиентов IG по другим валютным парам:

Etoro

У «социального» брокера Etoro тоже предоставляются соответствующие данные по позициям, причем далеко не только для валютных пар.

Есть золото, индексы и разнообразные валютные пары. Смысл прост и понятен — просто соотношение покупателей к продавцам для определенного актива у этой конторы.

Кстати не сильно увлекайтесь этими “социальными” фишками, копированиями сделок и т.д. Приятно конечно думать, что какие-то парни наторгуют денежки за тебя, но стоит иметь реалистичные ожидания на этот счет.

Alpari

У крупнейшего форекс брокера России — Альпари — есть информер, отображающий открытые позиции по клиентам компании. Его можно поставить себе на сайт или смотреть прямо у них, настроив под себя.

В верхней его части — соотношение длинных/коротких позиций, внизу — соотношение по объемам.

Ниже расположена панель, где можно выбрать отображаемые валюты и параметры информера.

Myfxbook

Известнейший сайт Myfxbook, к которому может бесплатно подключиться каждый форекс-трейдер для учета своей торговой статистики, также отображает данные по открытым позициям. Находятся они здесь:

Все знакомое и привычное. Соотношение длинных/открытых позиций, далее — популярность валютной пары и средний, в пунктах, размер длинной/короткой позиции.

Если навести мышку на строку валютной пары, появится детализированная информация:

Соотношение будет уже в процентах, объемы — лотах. И позиции в пунктах. В самом низу – какой процент трейдеров торгует эту пару по статистике сайта.

Как правильно использовать валютные позиции

Безусловно, мы все слышали, что более 90% людей теряют на валютном рынке деньги. Но значит ли это, что в любой отдельно взятый период времени более 90% трейдеров неправильно прогнозирует движение рынка? Это подразумевало бы, что мы можем, как самые умные, элементарно входить против мнения толпы и всегда оставаться в плюсе. Новички часто именно так и думают )

И… нет. Это мнение в корне ошибочно. По статистике крупных форекс-брокеров, больше половины трейдеров дают… на самом деле верные прогнозы! Спрогнозировать тренд не так уж и трудно, обычного технического анализа для этого вполне достаточно.

Так почему же они тогда в убытках? По статистике FXCM, в среднем 61% трейдеров закрывает сделки по EUR/USD с прибылью . Вот только важнейший нюанс – их средняя прибыль составляет 48 пунктов, а средняя потеря – 83 пункта. Это разница почти в 70% и вот она-то и является критической. Ибо в форексе, в отличие от бинарных, каждый пункт стоит денег.

Трейдеры форекса теряют больше денег на неприбыльных сделках, чем зарабатывают на прибыльных.

Причины — плохой риск- и мани-менеджмент (или вообще их полное отсутствие). Обычный розничный трейдер крайне дерганый и плохо дисциплинирован, он не умеет работать с рисками и деньгами. Отсюда типичный парадокс — большинство, на самом-то деле, неплохо прогнозирует движение цены (линию тренда нарисовать элементарно), но не умеет зарабатывать на этом. Потому попадается на откатах, жадничает, не знает где входить, когда правильно выходить, где расставлять стопы/тейки, боится идти по тренду и т.д.

Поэтому я бы не советовал использовать эти инструменты — данные по открытым позициям — как способ входить «против» настроения толпы. Все наоборот: толпа, в основной своей массе, права в отношении движения валютной пары.

Поэтому эти данные можно использовать наоборот — как указатель долгосрочных трендов. Вы и сами заметите, если понаблюдаете на продолжительных временных отрезках, что индикаторы позиций хорошо отображают общий рыночный тренд. Именно в таком качестве их разумно применять.

Также не забывайте, что это данные по розничному форексу. Обычный розничный трейдер, как правило, прыгает как блоха и редко держит позицию открытой более 2 дней, что следует учитывать при анализе его сделок. Принимайте во внимание и тот факт, что весь розничный форекс — все розничные брокеры мира — это менее 15% от общего объема валютного рынка, крохотная ниша. Поэтому используйте такие данные как еще один рыночный индикатор, что позволит вам получить очередной намек относительно рыночного движения.

Ищите рыночные перекосы

Обращайте особое внимание на сильные перекосы. Если вы видите перекупленность/перепроданность по определенной валютной паре в 90% и более, это может указывать на разворот. Ищите граничные, полярные значения, несоответствия, рыночные «уязвимости», что подтверждают различные корреляции. Если пара и соотношение ее позиций «тошнит» в районе 50/50, никакой ценности это не представляет. Все самое интересное начинается с соотношения 80/20 или 90/10.

Использовать ли такие данные — решать вам. Я знаю как трейдеров, что успешно встроили индикаторы рыночных настроений в свои торговые системы, так и тех, кому они совершенно не нужны. Все зависит от манеры торговли и того, на чем ваша система основана.

Помните и о том, что это позиции розничного рынка, а профессионалы применяют другие инструменты (биржевые и фундаментальные, COT/CME, стаканы цен в торгах по FIX-протоколу, объемные и кластерные стратегии для фьючерсных рынков и т.д.)

Тем не менее, такие открытые позиции — один из немногих способов получить конкретику по валютному рынку. Это окно в голову таким же розничным трейдерам, как мы с вами, доступ в их мысли и желания.

Откройте график, поставьте любой источник открытых валютных позиций (скажем, от Oanda) и вы с удивлением увидите, как люди входят против очевидных трендов, как жадничают, расставляют стопы не там, где это нужно, как совершают потрясающие глупости. Это великолепное и поучительное шоу, зрелище на миллион. Так что сам факт наблюдения за этим сериалом натолкнет вас на массу полезных мыслей и научит понимать психологию участников рынка.

Валютная позиция

Каждый банк имеет собственные требования и обязательства по какой-либо валюте, соотношение которых называется «валютная позиция». В ситуации, когда требования и обязательства банка по конкретной иностранной валюте не находятся в равенстве, имеет место открытая валютная позиция.

Открытая валютная позиция состоит в существовании разницы между остатками средств в иностранной валюте, в результате чего активы и пассивы в отдельных валютах данного банка не совпадают.

Открытая валютная позиция также имеет разновидности:

  • Long position, или длинная валютная позиция означает, что требования превышают обязательства по данной валюте (количество валюты купленной превышает количество проданной)
  • Short position, или короткая валютная позиция подразумевает большее количество проданной валюты и меньшее купленной (обязательства больше требований).

Каждая открытая валютная позиция – это фактор риска, возможность убытка. Под валютным риском понимается определенные потери валюты, которые могут возникнуть из-за изменения курса валют. Банком России устанавливаются определенные лимиты на открытые валютные позиции.

Валютная позиция может меняться, на что влияет ряд факторов:

  • доход в иностранной валюте
  • операционные и иные расходы на приобретение средств в иностранной валюте
  • конверсионные операции
  • форвардные и фьючерсные сделки, по которым существуют требования и обязательства в валюте другого государства.

Равенство требований и обязательств банка по конкретной валюте называется закрытой валютной позицией.

Возникновение валютной позиции связано с датой заключения сделки по продаже или покупке иностранной валюты и датой зачисления и списания со счета доходов или расходов по данной иностранной валюте. Валютная позиция может быть открыта банком с момента получения им лицензии от Банка России. В случае ее отзыва коммерческий банк теряет право на открытие валютных позиций.

Каждая валютная позиция рассчитывается только по одной иностранной валюте. Для расчета валютной позиции банк переводит ее в рубли по установленному Банком России курсу.

НЕ СТАВЬ ЗАМОК на форексе пока не посмотришь это видео

Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

The Financial Services Centre, P.O. Box 1823, Stoney Ground, Kingstown, VC0100, St. Vincent & the Grenadines

Contracting entity of Forex Club International Limited, which accept payments from clients and transfers payments back to clients, are: Holcomb Finance Limited (1087 Nicosia Cyprus), Libertex International Company Limited (Kingstown, St.Vincent & the Grenadines).

Предупреждение: торговля финансовыми инструментами является рискованным видом деятельности и может принести не только прибыль, но и убытки. Размер возможных потерь ограничен величиной депозита.

Компания не принимает клиентов и не осуществляет деятельность ни в одной из следующих стран с ограниченным доступом, таких как: Россия, США, Япония, Бразилия; стран, определенных FATF как государства с высоким уровнем риска и не сотрудничающие страны, имеющие стратегические недостатки в сфере ПОД/ФТ; и стран, которые находятся под международными санкциями.

Торгуйте на рынке Форекс онлайн на сайте лучшего брокера Forex

Валютный рынок Форекс работает круглые сутки. Трейдеры ежеминутно совершают различные сделки. Это значит, что вы точно также в любое удобное время можете зарабатывать деньги на разнице курса валют. Рынок Форекс работает с различными валютами, акциями, индексами и драгоценными металлами. Ежеминутно на сайте Форекс продают и покупают доллары, евро, рубли, франки, иены и другие валюты. Однако чтобы регулярно зарабатывать, недостаточно просто покупать и продавать денежные единицы. Заработок образуется за счет разницы котировок. Подробнее

Как достичь успеха в торговле на Форекс онлайн

Чтобы стать успешным трейдером, необходимо уметь анализировать ситуацию на валютных рынках и строить верные прогнозы. Самостоятельно получить опыт, позволяющий успешно торговать на рынке Форекс, достаточно сложно. Это потребует значительных усилий, денежных и временных затрат. Но если вы пройдете ряд обучающих материалов по торговле на Форекс на сайте надежного брокера и воспользуетесь опытом профессионалов – то сможете зарабатывать уже сейчас!

Заключайте виртуальные сделки, используя тренировочный счет, учитесь пользоваться графиками, пробуйте строить прогнозы. И уже скоро вы сможете стать полноценным членом клуба Форекс и заработать на бирже свои первые деньги.

Лучший брокер FOREX: поддержка опытным трейдерам и обучение новичкам

Мы обеспечиваем трейдерам максимально выгодные условия торговли на Форекс рынке. Существует мнение, что торговля на рынке Forex – это игра. Однако это и реальная возможность зарабатывать. Инвестиции в валютный рынок не требуют глубоких математических знаний, но в аналитике трейдер должен разбираться. Одна из важнейших способностей — умение интерпретировать новости.

Аналитика и прогнозы — это основные факторы, на которые должен ориентироваться трейдер при принятии торговых решений. Прогнозы можно составлять самостоятельно, на основе новостей, а можно знакомиться с готовыми экспертными оценками того или иного факта. Если самостоятельная торговля кажется трейдеру слишком обременительной, он может воспользоваться услугой «доверительное управление капиталом».

Мы на протяжении 18 лет осуществляем деятельность на международном валютном рынке и даем возможность заработать на купле-продаже валюты и опытным, и начинающим трейдерам. Прогнозы ведущих аналитиков рынка, специальное программное обеспечение, которое, включает торговых роботов и сигналы, помогут трейдерам в их работе. Все необходимые инструменты и информацию вы можете получить на нашем сайте. Мы обеспечим вам комфортное и эффективное обучение, которое позволит зарабатывать на рынке уже сегодня

Форум трейдеров — взаимное обучение, актуальная и интересная информация на сайте

Форум — прекрасный способ ознакомиться с особенностями рынка и «из первых уст» узнать о торговле валютой, акциями и биржевой торговле. Здесь можно найти архивы котировок, обсуждения стратегий forex-торговли, полезных торговых советников, а также свежую аналитику рынков и ссылки на литературу.

В обсуждениях Вы найдете подробности об инвестициях в Форекс — доверительном управлении forex-активами и работе на Форекс бирже. Тем, кто ищет честный способ заработка и приумножения капитала, однозначно стоит попробовать трейдинг.

Конкурс трейдеров — это возможность заработать стартовый капитал!

Конкурс трейдеров — отличная возможность проявить себя и заработать стартовый капитал на трейдинг или игры Форекс. Лучшим помощником в успешном трейдинге является качественное программное обеспечение — терминал StartFX. Одним из самых удобных аналитических инструментов рынка Forex является программа Rumus. С помощью данных программ, Вы можете отработать различные стратегии и эффективно использовать прогнозы рынка, чтобы предсказать движение цены.

Мы предоставляем трейдерам Forex Club самые выгодные торговые условия. Наш дилинговый центр обладает всеми необходимыми инструментами, чтобы вы смогли зарабатывать трейдингом. Форекс Клуб является лучшим вариантом для трейдеров, которые находятся в поиске надежного Форекс брокера. Честный брокер всегда предлагает своим клиентам реальные условия, которые, тем не менее, остаются выгодными. Наша компания по праву считается одним из лучших брокеров Форекс (Forex brokers) в России и лучшим брокером Украины и СНГ.

Своим клиентам мы всегда предоставляем правдивую и актуальную информацию о мире интернет-трейдинга — прогнозы Forex, курсы валют от евро до японской иены, новости рынка. Кроме того, мы оказываем услугу доверительное управление тем, у кого нет времени или желания осуществлять торги самостоятельно. Услуги по доверительному управлению оказывают также банки и другие организации. Управление капиталом Forex — это профессиональный подход и минимум усилий в вопросах получения прибыли.

Открытые валютные позиции

Соотношение требований и обязательств банка, включая его внебалансовые операции, в иностранной валюте определяет его валютную позицию. В случае их равенства по конкретной валюте валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении — открытой. Открытая валютная позиция может быть короткой, если пассивы и обязательства по проданной валюте превышают активы и требования в ней, и длинной, если активы и требования по  [c.349]

Поскольку открытая валютная позиция создается по конкретным валютам, то в ходе операций банка на валютном рынке валютные позиции постоянно возникают (открываются) и исчезают (закрываются).  [c.350]

Выделение части внешнеторгового контракта или кредитного соглашения, открытой валютной позиции, которая будет страховаться.  [c.402]

Операции своп не создают открытой валютной позиции для банков и обеспечивают их валютой без риска изменения курса. Они применяются при торговых сделках, для пополнения валютных запасов, диверсификации банковских авуаров, межбанковского кредитования.  [c.724]

Каждый банк, совершающий валютные операции, имеет валютные позиции в каждой валюте. Это могут быть требования или обязательства. Если они равны, то валютная позиция закрыта, если не равны, то открыта. Открытая валютная позиция может быть короткой, если пассивы превышают активы в этой валюте, или длинной, если активы превышают пассивы. Валютная позиция является объектом постоянного внимания со стороны валютных дилеров для оценки валютных рисков и финансовых результатов в случае их закрытия по существующим валютным курсам.  [c.725]

В консолидированной отчетности по открытой валютной позиции по форме Приложения 4 головная кредитная организация исключает все требования и обязательства в отношении участников группы, которые вызваны проведением операций и сделок, учитываемых при определении величины открытых валютных позиций.  [c.220]

В случае нарушения по данным консолидированной отчетности предельных значений обязательных нормативов и открытых валютных позиций, установленных Банком России, территориальное учреждение Банка России по местонахождению головной кредитной организации  [c.222]

В случае, если исключение отдельных операций и сделок при составлении консолидированной отчетности вызвало то, что нарушенные по данным индивидуальной отчетности головной кредитной организации обязательные нормативы и лимиты открытых валютных позиций по данным консолидированной отчетности приняли значения, которые находятся в рамках предельных значений, установленных Банком России, то территориальное учреждение Банка России может не применять в отношении головной кредитной организации меры воздействия при условии, что улучшение значений обязательных нормативов и открытых валютных позиций произошло за счет операций и сделок с кредитными организациями — резидентами.  [c.223]

ВАЛЮТНЫЙ РИСК — опасность потерь при проведении внешнеторговых валютных и других операций в связи с изменением курса иностранной валюты риск может покрываться заблаговременно покупкой валюты или привлечением кредита, а также страховаться заключением срочных валютных сделок. В. р. возникает при наличии открытой валютной позиции, т. е. в зависимости от соотношения требований и обязательств фирмы в иностранной валюте. В случае равенства требований и обязательств валютная позиция называется закрытой, при несовпадении — открытой. Последняя может быть длинной (требования превышают обязательства) и короткой (обязательства превышают требования). В. р. может возникнуть из-за несовпадения валюты цены (по внешнеторговому контракту) с национальной валютой, т. е. валюта цена — иностранная валюта для экспортера или импортера. Валютой цены по контракту служит денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте.  [c.57]

Предполагается с получением валютной лицензии банком возложить на кредитный комитет вопросы контроля за открытой валютной позицией банка, структурирования активов и пассивов по иностранным валютам и т. д.  [c.765]

Таблица 10, д). Соблюдение лимита открытой валютной позиции  [c.774]

Лимит открытой валютной позиции  [c.785]

Размер открытой валютной позиции уполномоченного банка определяется как разница между суммой иностранной валюты, приобретенной банком за свой счет (т.е. не по поручению клиента) в течение одного отчетного года, и суммой валюты, проданной им также за свой счет за тот же период времени. Для операций уполномоченного банка по купле-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ за рубли устанавливается лимит валютной позиции.  [c.394]

После этого уполномоченный банк обязан не позднее следующего рабочего дня известить об этом предприятие. Оно должно незамедлительно дать поручение банку о продаже части валютной выручки и о перечислении оставшейся валюты на принадлежащий ему текущий валютный счет. Приняв такое поручение, банк осуществляет продажу валюты, а если ее сумма не достигает минимальной суммы сделки, предусмотренной правилами проведения торгов на соответствующей межбанковской бирже, покупает эту валюту в счет лимита открытой валютной позиции. В случае если предприятие не представило банку поручения на продажу валюты в течение 7 дней с момента ее зачисления на транзитный счет клиента, банк как агент валютного контроля обязан продать 50% валютной выручки предприятия по своей инициативе.  [c.395]

Открытая валютная позиция  [c.26]

Открытая валютная позиция — это несовпадение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участника валютного рынка (банка, компании).  [c.26]

Обычно для удобства открытая валютная позиция учитывается в базовой валюте, например по нескольким конверсионным операциям типа доллар/немецкая марка банк имеет общую длинную позицию в 6 млн. долларов. Этот принцип применим для определения общей кумулятивной открытой позиции банка в долларовом эквиваленте по конверсионным операциям с разными валютами. Степень риска для банка в данном случае будет выглядеть следующим образом  [c.26]

Сделки своп используются для пролонгации открытой валютной позиции вперед  [c.42]

Лимиты открытой валютной позиции по конверсионным операциям. В свою очередь могут различаться в зависимости от срока действия  [c.94]

Q плавающий за/tor — от 1/50 до Т/500 от размера открытой валютной позиции  [c.175]

Понятие открытой валютной позиции, ее виды и методика расчета величины. Дневной и ночной лимиты. Лимит убытков. Лимит мисматча.  [c.72]

Этот принцип важен, так как открытая валютная позиция связана с риском потерь банка, если к моменту контрсделки, т.е. покупки ранее проданной валюты и продажи ранее купленной валюты, курс этих валют изменится в неблагоприятном для него направлении. В результате банк может либо получить по контрсделке меньшую сумму валюты, чем он ранее продал, или будет вынужден заплатить за ту же сумму больший эквивалент ранее купленной валюты. В обоих случаях банк несет убытки в связи с изменением валютного курса. Валютный риск существует всегда при наличии открытых позиций, как длинных, так и коротких.  [c.350]

Создание валютных позиций в течение дня обусловлено проведением арбитражных валютных операций во времени и может быть исключено лишь одновременным покрытием каждой сделки контрсделкой. Однако крупные банки прибегают к контрсделкам только при валютном кризисе. Поддержание длинных или коротких позиций в каких-либо валютах на протяжении нескольких дней, иногда недель, расценивается как валютная спекуляция, поскольку если кратковременные арбитражные позиции могут являться результатом обращений клиентуры банка, длительное поддержание открытой валютной позиции — сознательное действие, направленное на извлечение прибыли от изменения курсов. На практике отделение валютного арбитража от валютной спекуляции достаточно условно, учитывая значительные колебания валютных курсов, достигающие иногда несколько сотен пунктов на протяжении дня. Пункт — разница в одну единицу в четвертом знаке после запятой в большинстве котировок, сто пунктов, т. е. второй знак после запятой, считается цифрой (figure). Часто за один день банки несколько раз создают валютные позиции спекулятивного характера, покрывая их для реализации прибыли и вновь создавая, если тенденции рынка сулят им получение прибылей.  [c.352]

Помимо риска открытой валютной позиции, представляющего риск для банка в связи с колебаниями курсов на валютных рынках, в ходе сделок спот возникает риск неперевода покрытия. Разница во времени работы различных валютных рынков приводит к тому, что зачастую банк переводит проданную валюту до получения информации о зачислении на его счет суммы купленной валюты. (Например, операции с иенами или европейскими валютами против доллара США.) В связи с этим банки устанавливают для своих банковских клиентов на рынке лимиты незавершенных операций, т. е. общую сумму валютных сделок, по которым еще нет данных о переводе валюты. Использование электронных средств информации и коммуникаций сводит к минимуму разрыв между зачислением на счет банка и получением им информации об этом. Банки могут получать информацию непосредственно с компьютера корреспондента, у которого ведется их счет, и даже в случае неблагоприятной разницы во времени будут иметь информацию о всех поступивших суммах утром следующего дня. Это, однако, предполагает наличие существенных операционных затрат. Поэтому только крупные банки могут эффективно обеспечить большой объем операций на валютных рынках.  [c.355]

Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций передача покупательной способности, хеджирование (страхование открытых валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов или процентных ставок), арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке).  [c.67]

Риск кредитоспособности. Риск кредитоспособности связан с опасностью невыполнения договорных обязательств по оплате открытой валютной позиции вследствие вольных или невольных действий второй стороны. При наличии таких опасений торговля происходит в виде принудительных сделок, о чем все трейдеры договариваются со счетной палатой ( learinghouse). Известны следующие формы риска кредитоспособности  [c.9]

Риск кредитоспособности связан с возможностью того, что открытая валютная позиция может быть не оплачена согласно договорным обязательствам ввиду вольных или невольных действий второй стороны. При таких опасениях торговля происходит в виде принудительных сделок, о которых все трейдеры договариваются со счетной палатой ( learinghouse). При этом трейдеры с любыми объемами могут не беспокоиться в отношении кредитоспособности партнеров.  [c.114]

Любая открытая валютная позиция означает подверженность риску (risk exposure) изменения валютных курсов и имеет следствием возможные прибыли или убытки.  [c.26]

Пролонгировать (или свопировать от англ, to swap out) открытую валютную позицию означает сохранить состояние позиции (размер и знак) на определенный срок в будущем.  [c.42]

Этот наиболее распространенный сегодня вид валютного арбитража предполагает расчет дилера на положительное изменение обменного курса и характеризуется принятием риска убытков при открытии валютных позиций. Длинная позиция (long position) — открывается в ожидании роста курса валюты.  [c.48]

Дилеры, входящие в эту группу, занимаются проведением конверсионных операций на внутреннем и внешнем рынке — арбитражных (за счет собственных средств банка) и внешних клиентских (за счет и по поручению клиентов). Возглавляет группу главный дилер по конверсионным операциям ( hief dealer in FX), определяющий стратегию валютного арбитража и контролирующий ведение открытой валютной позиции банка.  [c.77]

В России рынок форвардных сделок аутрайт доллар/рубль только зарождается поэтому курсы аутрайт часто котируются в виде чистого курса на конкретную форвардную дату, без разделения на текущий валютный курс и форвардные пункты. Это обусловлено трудностью в выборе текущего курса (либо курс today , либо torn ), а также неудобством расчета форвардных пунктов по причине широкого разброса уровня рублевых процентных ставок у разных банков. В связи с этим на одинаковые форвардные даты у разных банков можно встретить различные форвардные курсы. Далее приведен образец заключения однодневной сделки своп t/n (со сформированным тикетом ), часто используемой дилерами для пролонгации открытой валютной позиции  [c.91]

Данные из системы Tenfore могут быть переданы в режиме динамического обмена данными (DDE) в любой другой пакет, работающий в среде Windows. Например, перенос данных в электронную таблицу Ex el позволяет отслеживать открытые валютные позиции, осуществлять глубокий финансовый анализ, формировать индивидуальный инвестиционный портфель и т.д.  [c.171]

Глава 1. Порядок расчета размеров (лимитов) открытых валютных позиций

1.1. Размеры (лимиты) открытых валютных позиций рассчитываются как соотношение открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, балансирующей позиции в рублях, суммы открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах и собственных средств (капитала) кредитных организаций, величина которых определяется в соответствии с требованиями Положения Банка России от 10 февраля 2003 года N 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций», зарегистрированного Министерством юстиции Российской Федерации 17 марта 2003 года N 4269 («Вестник Банка России» от 20 марта 2003 года N 15) (далее — Положение Банка России N 215-П).

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 28 апреля 2022 г. N 2811-У подпункт 1.1.1 пункта 1.1 настоящей Инструкции изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 июля 2022 г.

1.1.1. В целях расчета открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах чистые позиции определяются как разность между балансовыми активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами по каждой иностранной валюте и каждому драгоценному металлу (в физической форме и обезличенном виде), за исключением производных финансовых инструментов, условия которых не предусматривают поставку базисного (базового) актива. Производные финансовые инструменты, условия которых не предусматривают поставку базисного (базового) актива, включаются в расчет открытых валютных позиций в размере расчетной величины, определяемой в соответствии с пунктами 1.6, 1.7 и 1.8 настоящей Инструкции.

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 28 апреля 2022 г. N 2811-У в подпункт 1.1.2 пункта 1.1 настоящей Инструкции внесены изменения, вступающие в силу с 1 июля 2022 г.

1.1.2. В расчет чистых позиций также включаются балансовые активы и пассивы (за исключением производных финансовых инструментов, отражаемых на балансовых счетах по учету производных финансовых инструментов), внебалансовые требования и обязательства в рублях, величина которых зависит от изменения установленных Банком России соответствующих курсов иностранных валют по отношению к рублю (далее — курс иностранных валют) и (или) цен на драгоценные металлы (далее — учетная цена на драгоценные металлы), в которых рассчитываются чистые позиции.

Binance Futures полная инструкция, как торговать на бирже бинанс фьючерс, скальпинг шорт и трейлинг

Указанные балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства включаются в расчет чистых позиций в следующем порядке:

балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в рублях пересчитываются в иностранную валюту или драгоценный металл, от которых зависит их величина, по соответствующему курсу иностранных валют или по соответствующей учетной цене на драгоценные металлы на дату расчета лимитов открытых валютных позиций;

полученная величина суммируется с балансовыми активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами, выраженными в той же иностранной валюте или в том же драгоценном металле, от изменения курса которой или учетной цены которого соответственно зависит величина балансовых активов и пассивов, внебалансовых требований и обязательств в рублях.

1.1.3. Утратил силу с 1 января 2008 г.

Информация об изменениях:

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 1 сентября 2022 г. N 3767-У пункт 1.1 дополнен подпунктом 1.1.4, вступающим в силу с 1 ноября 2022 г.

1.1.4. При расчете размеров (лимитов) открытых валютных позиций кредитными организациями, осуществляющими функции центрального контрагента, соответствующими условиям кода 8846 приложения 1 к Инструкции Банка России от 3 декабря 2022 года N 139-И «Об обязательных нормативах банков», зарегистрированной Министерством юстиции Российской Федерации 13 декабря 2022 года N 26104, 29 ноября 2022 года N 30498, 18 июня 2022 года N 32735, 20 октября 2022 года N 34362, 11 декабря 2022 года N 35134, 24 декабря 2022 года N 35372, 29 декабря 2022 года N 35453, 20 февраля 2022 года N 36180, 16 июля 2022 года N 38029, 23 сентября 2022 года N 38976 («Вестник Банка России» от 21 декабря 2022 года N 74, от 30 ноября 2022 года N 69, от 9 июля 2022 года N 63, от 23 октября 2022 года N 99, от 22 декабря 2022 года N 112, от 31 декабря 2022 года N 117-118, от 4 марта 2022 года N 17, от 22 июля 2022 года N 60, от 12 октября 2022 года N 86), не включаются балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранных валютах и драгоценных металлах, а также в рублях, величина которых зависит от изменения курсов иностранных валют и (или) учетных цен на драгоценные металлы, образовавшиеся в результате проведения операций при осуществлении клиринговой деятельности и функций центрального контрагента.

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 1 июня 2007 г. N 1832-У пункт 1.2 настоящей Инструкции изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 октября 2007 г.

1.2. С целью расчета размеров (лимитов) открытых валютных позиций ежедневно рассчитываются отдельно следующие отчетные показатели:

по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов чистые позиции (балансовая; «спот»; срочная; опционная; по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам);

совокупная балансовая позиция по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов (сумма чистой балансовой позиции и чистой «спот» позиции с учетом знака позиций);

совокупная внебалансовая позиция по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов (сумма чистой срочной позиции, чистой опционной позиции, чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций, а также остатков в иностранных валютах и драгоценных металлах, отражаемых на внебалансовых счетах по учету неполученных процентов по межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам и неполученных процентов по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным клиентам. Неполученные проценты в иностранных валютах и драгоценных металлах, отражаемые на указанных внебалансовых счетах, включаются в состав совокупной внебалансовой позиции в величине, рассчитываемой по формуле:

1.3. С целью расчета размера (лимитов) открытых валютных позиций определяются величины открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах суммированием чистой балансовой позиции, чистой «спот» позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций.

Со знаком «+» в расчет открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах включается длинная чистая позиция, которая представляет собой положительный результат расчета.

Со знаком «-» в расчет открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах включается короткая чистая позиция, которая представляет собой отрицательный результат расчета.

1.4. Чистая балансовая позиция рассчитывается как разность между суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле с учетом резервов на возможные потери, сформированных под финансовые инструменты в той же иностранной валюте или том же драгоценном металле, в которых рассчитывается чистая балансовая позиция.

1.5. Расчет чистой балансовой позиции производится с учетом следующих особенностей.

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 1 июня 2007 г. N 1832-У подпункт 1.5.1 настоящей Инструкции изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 октября 2007 г.

1.5.1. Балансовые активы включаются в расчет чистой балансовой позиции за минусом резервов на возможные потери, сформированных в соответствии с Положением Банка России N 254-П и Положением Банка России от 20 марта 2006 года N 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 25 апреля 2006 года N 7741 («Вестник Банка России» от 4 мая 2006 года N 26) (далее — Положение Банка России N 283-П).

1.5.2. Утратил силу с 1 января 2008 г.

Информация об изменениях:

1.5.3. Утратил силу с 1 января 2008 г.

Информация об изменениях:

1.5.4. Утратил силу с 1 января 2008 г.

Информация об изменениях:

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 28 апреля 2022 г. N 2811-У пункт 1.6 настоящей Инструкции изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 июля 2022 г.

1.6. Чистая спот-позиция рассчитывается как разность между требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле по сделкам (за исключением опционов), определяемым в качестве наличных Положением Банка России от 26 марта 2007 года N 302-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 29 марта 2007 года N 9176, 23 октября 2007 года N 10390, 6 ноября 2008 года N 12584, 2 декабря 2008 года N 12783, 19 декабря 2008 года N 12904, 10 декабря 2009 года N 15476, 22 декабря 2009 года N 15778, 30 июля 2022 года N 18003, 6 октября 2022 года N 18642, 8 декабря 2022 года N 19133, 24 января 2022 года N 19564, 15 июля 2022 года N 21379, 12 сентября 2022 года N 21772, 21 сентября 2022 года N 21855, 12 декабря 2022 года N 22545 («Вестник Банка России» от 16 апреля 2007 года N 20-21, от 31 октября 2007 года N 60, от 19 ноября 2008 года N 67, от 10 декабря 2008 года N 72, от 31 декабря 2008 года N 75, от 16 декабря 2009 года N 72, от 28 декабря 2009 года N 77, от 11 августа 2022 года N 45, от 13 октября 2022 года N 56, от 15 декабря 2022 года N 68, от 2 февраля 2022 года N 7, от 4 августа 2022 года N 43, от 21 сентября 2022 года N 52, от 28 сентября 2022 года N 54, от 19 декабря 2022 года N 71) (далее — Положение Банка России N 302-П). Требования и (или) обязательства по договорам (сделкам), предусматривающим поставку базисного (базового) актива, определяются по данным внебалансового учета. Требования и (или) обязательства по договорам, не предусматривающим поставку базисного (базового) актива, рассчитываются как требования и (или) обязательства по аналогичным договорам (сделкам), предусматривающим поставку базисного (базового) актива.

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 28 апреля 2022 г. N 2811-У в пункт 1.7 настоящей Инструкции внесены изменения, вступающие в силу с 1 июля 2022 г.

1.7. Чистая срочная позиция рассчитывается как разность между требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле по производным финансовым инструментам (за исключением опционов), на которые распространяется действие Положения Банка России от 4 июля 2022 года N 372-П «О порядке ведения бухгалтерского учета производных финансовых инструментов», зарегистрированного Министерством юстиции Российской Федерации 22 июля 2022 года N 21445 («Вестник Банка России» от 4 августа 2022 года N 43), и сделкам, определяемым в качестве срочных Положением Банка России N 302-П. Требования и (или) обязательства по договорам (сделкам), предусматривающим поставку базисного (базового) актива, определяются по данным внебалансового учета. Требования и (или) обязательства по договорам, не предусматривающим поставку базисного (базового) актива, рассчитываются как требования и (или) обязательства по аналогичным договорам (сделкам), предусматривающим поставку базисного (базового) актива.

Абзац второй утратил силу с 1 июля 2022 г.

Информация об изменениях:

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 28 апреля 2022 г. N 2811-У в подпункт 1.7.1 пункта 1.7 настоящей Инструкции внесены изменения, вступающие в силу с 1 июля 2022 г.

1.7.1. В требования и (или) обязательства, участвующие в расчете чистой срочной позиции, включаются требования и (или) обязательства по срочной части расчетного форварда — конверсионной операции, представляющей собой комбинацию двух сделок: валютного форвардного договора (срочная часть расчетного форварда) и обязательства по проведению встречной сделки на дату исполнения форвардного договора (кассовая часть расчетного форварда).

1.7.2. В требования и (или) обязательства, участвующие в расчете чистой срочной позиции, включаются требования и (или) обязательства по хеджирующим сделкам, совершаемым в целях компенсации возможных убытков, возникающих в результате неблагоприятного изменения стоимости объекта хеджирования (базового инструмента).

В расчет включаются хеджирующие сделки, заключенные:

на организованных торговых площадках (через организатора торговли);

не на организованных торговых площадках (не через организатора торговли) с юридическими лицами, осуществляющими выпуск и (или) выдачу ценных бумаг, принимаемых в залог по предоставленным ссудам, а также с гарантами (поручителями, авалистами, акцептантами), указанными в пунктах 6.2 и 6.3 Положения Банка России N 254-П, при условии соответствия хеджирующих сделок требованиям к обеспечению, установленным главой 6 Положения Банка России N 254-П.

Хеджирующие сделки, заключенные с иными контрагентами, в расчет чистой срочной позиции не включаются.

1.7.3. До момента расчета цены покупки-продажи финансовых инструментов, осуществляемого в соответствии с условиями договора, в расчете чистой срочной позиции не участвуют требования и обязательства по сделкам на покупку-продажу финансовых инструментов, расчеты по которым в соответствии с договорами будут осуществляться по цене, рассчитываемой на определенную договором дату.

С момента расчета цены покупки-продажи финансовых инструментов требования и (или) обязательства по указанным сделкам участвуют в расчете чистой «спот» позиции и (или) чистой срочной позиции (в зависимости от срока между датой определения цены и датой поставки финансовых инструментов).

СРОЧНО: 240 миллионов XRP перемещены Ripple и ведущими биржами

1.7.4. В требования и (или) обязательства, участвующие в расчете чистой срочной позиции, не включаются требования и (или) обязательства по договорам покупки-продажи иностранной валюты и (или) иным договорам с финансовыми инструментами в иностранной валюте, с отсутствующей датой расчетов.

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 28 апреля 2022 г. N 2811-У пункт 1.8 настоящей Инструкции изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 июля 2022 г.

1.8. Чистая опционная позиция рассчитывается как разность между требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле, обусловленными покупкой-продажей кредитной организацией опционов. В расчет чистой опционной позиции указанные требования и обязательства включаются в величине, равной произведению текущей рыночной стоимости базисного (базового) актива опциона, выраженной в иностранной валюте или драгоценном металле, и коэффициента Дельта. Опционы с премией в размере до 0,001 процента стоимости базисного (базового) актива опциона в расчет чистой опционной позиции не включаются.

1.8.1. По опционам типа «Put» в целях расчета коэффициента Дельта определяется разность между стоимостью базисного (базового) актива опциона, определенной договором, и текущей рыночной стоимостью базисного (базового) актива.

1.8.2. По опционам типа «Call» в целях расчета коэффициента Дельта определяется разность между текущей рыночной стоимостью базисного (базового) актива опциона и стоимостью базисного (базового) актива опциона, определенной договором.

Текущая рыночная стоимость базисного (базового) актива опциона определяется по средневзвешенному курсу базисного (базового) актива, рассчитываемому той организованной торговой площадкой, на которой кредитная организация заключила опционный договор. При отсутствии биржевых котировок базисного (базового) актива его текущая рыночная стоимость определяется по курсу соответствующей иностранной валюты или по учетной цене соответствующего драгоценного металла, которые установлены Банком России.

При заключении опционного договора, базисным (базовым) активом которого являются ценные бумаги в иностранной валюте, их текущая рыночная стоимость определяется в порядке, предусмотренном для определения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг в соответствии с Положением Банка России N 302-П. В отношении опционных договоров, базисным (базовым) активом которых являются ценные бумаги в иностранной валюте, не имеющие текущей рыночной стоимости, коэффициент Дельта не рассчитывается.

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 1 июня 2007 г. N 1832-У в пункт 1.9 настоящей Инструкции внесены изменения, вступающие в силу с 1 октября 2007 г.

1.9. Чистая позиция по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам рассчитывается как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте по полученным и выданным гарантиям (банковским гарантиям) и поручительствам, а также аккредитивам.

1.9.1. В требования и (или) обязательства в иностранной валюте, участвующие в расчете чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам включаются:

выданные гарантии (банковские гарантии), договоры о выдаче которых предусматривают их безотзывность, а также поручительства, выданные на аналогичных условиях;

выданные гарантии (банковские гарантии), договоры о выдаче которых не содержат условия об их безотзывности, и поручительства, в отношении которых у кредитной организации сложилось профессиональное суждение о том, что они будут исполнены (не будут отозваны);

полученные гарантии (банковские гарантии) и поручительства;

выставленные покрытые и непокрытые безотзывные аккредитивы;

10 хитростей Binance Futures (Бинанс Фьючерс) заработок с плечом

выставленные покрытые и непокрытые отзывные аккредитивы, в отношении которых у кредитной организации сложилось профессиональное суждение о том, что они будут исполнены (не будут отозваны);

принятый в обеспечение по размещенным средствам залог, номинированный в иностранной валюте или драгоценном металле.

Выданные гарантии (банковские гарантии) и поручительства, а также выставленные аккредитивы включаются в расчет чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам за минусом резервов на возможные потери, сформированных в соответствии с Положением Банка России N 283-П.

1.9.2. Величина требований и (или) обязательств, участвующих в расчете чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам определяется с учетом следующего.

Выданные гарантии (банковские гарантии) и поручительства в иностранной валюте включаются в расчет чистой позиции с момента, когда по профессиональному суждению кредитной организации указанные финансовые инструменты классифицируются в IV-V категории качества в соответствии с Положением Банка России N 283-П. Профессиональное суждение может базироваться на информации о неисполнении (задержке исполнения) принципалом (должником) своих обязательств, в том числе не имеющих непосредственного отношения к условиям данной гарантии (банковской гарантии) и поручительства. Порядок формирования и документального оформления профессионального суждения кредитной организации устанавливается внутренними документами кредитной организации.

Полученные гарантии (банковские гарантии) и поручительства в иностранной валюте включаются в расчет чистой позиции с момента заключения соответствующего договора пропорционально величине сформированного резерва на возможные потери по финансовому инструменту, в обеспечение которого они получены (в процентах от суммы основного долга).

Финансовыми инструментами, в обеспечение которых получены гарантии (банковские гарантии), являются:

кредитные требования, понимаемые в соответствии с пунктом 2.3 Инструкции Банка России от 16 января 2004 года N 110-И «Об обязательных нормативах банков», зарегистрированной Министерством юстиции Российской Федерации 6 февраля 2004 года N 5529; 27 августа 2004 года N 5997; 14 марта 2005 года N 6391 («Вестник Банка России» от 11 февраля 2004 года N 11; от 8 сентября 2004 года N 53; от 13 апреля 2005 года N 19) (далее — Инструкция Банка России N 110-И);

финансовые инструменты, в отношении которых кредитной организацией формируются резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера в соответствии с требованиями главы 3 Положения Банка России N 283-П.

1.9.3. Полученные гарантии (банковские гарантии) и поручительства включаются в расчет чистой позиции со знаком «+», выданные — со знаком «-«, выставленные покрытые и непокрытые аккредитивы — со знаком «-«.

1.9.4. Выставленные покрытые и непокрытые аккредитивы включаются в расчет чистой позиции с момента, когда по профессиональному суждению кредитной организации — эмитента аккредитива указанные финансовые инструменты классифицируются в IV-V категории качества в соответствии с Положением Банка России N 283-П.

1.9.5. Залог, номинированный в иностранной валюте или драгоценном металле, включается в расчет чистой позиции в порядке, предусмотренном для полученных гарантий (банковских гарантий) и поручительств.

1.10. Балансирующая позиция в рублях рассчитывается с учетом следующего.

1.10.1. По каждой иностранной валюте чистые позиции пересчитываются в рубли по курсам иностранных валют, установленным Банком России на дату осуществления расчета.

1.10.2. По каждому драгоценному металлу чистые позиции в количественном выражении пересчитываются в рубли по учетным ценам, установленным Банком России на дату осуществления расчета.

1.10.3. Балансирующая позиция в рублях рассчитывается как разность между абсолютной суммой всех коротких открытых валютных позиций в рублевой оценке и абсолютной суммой всех длинных открытых валютных позиций в рублевой оценке.

1.11. Сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах рассчитывается как сумма всех длинных открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах (включая балансирующую позицию в рублях, если она длинная), которая должна быть равна (в абсолютном выражении) сумме всех коротких открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах (включая балансирующую позицию в рублях, если она короткая).

Валютная позиция банка

Конверсионные операции нельзя проводить, не учитывая риски по валютным позициям банка. При осуществлении операций со средствами в иностранных валютах у банка (его филиала) формируются активы и пассивы (требования и обязательства) в соответствующих валютах, соотношение которых носит название «валютная позиция».

Валютная позиция — остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Валютная позиция банка (филиала) может быть закрытой или открытой:

  • закрытая валютная позиция — это позиция в отдельной иностранной валюте, активы (требования) и пассивы (обязательства) в которой количественно совпадают;
  • открытая валютная позиция (ОВП) возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) по отдельной иностранной валюте и представляет собой разницу сумм активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой ват юте.

Открытая валютная позиция образуется при несовпадении требований и обязательств банка по конкретной валюте.

  • длинная, когда количество купленной валюты больше количества проданной, т.е. требования по купленной валюте превышают обязательства по проданной валюте.
  • короткая — если продано валюты больше, чем куплено, т.е. обязательства по проданной валюте превышают требования по купленной валюте.
  1. Получение процентных и иных доходов в иностранных валютах.
  2. Начисление процентных и оплата операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах.
  3. Конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой.
  4. Срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам. Опционные контракты, заключенные на внебиржевом и организованном рынках, включаются в расчет открытой валютной позиции в дельта — эквиваленте, определяемом по формуле:
  • — величина дельта — эквивалент опционного контракта, включаемая в расчет открытой валютной позиции.
  • — стоимость контракта, определяемая как произведение количества единиц базисного актива на его текущую стоимость, определяемую по курсу Банка России на конец рабочего дня, предшествующего дню расчета коэффициента;
  • — абсолютное изменение цены рассматриваемого опциона, определяемое как разница между ценами по курсу открытия и курсу закрытия рынка рабочего дня, предшествующего дню расчета открытой валютной позиции. При этом цена опциона по курсу открытия и курсу закрытия рынка определяется по данным биржевых и внебиржевых организаторов торгов опционными контрактами;
  • — абсолютное изменение стоимости базисного актива опциона, определяемое как разница между курсом спот рабочего дня, предшествующего дню расчета открытой валютной позиции. При этом курс спот определяется по курсам открытия и закрытия по валютным сделкам спот ММВБ или региональных организаторов биржевой торговли иностранной валютой.

Опционные контракты с нулевой премией в расчет открытой валютной позиции не включаются.

Под расчетным форвардом понимается конверсионная операция, представляющая собой комбинацию двух сделок: валютного форвардного контракта и обязательства по проведению встречной сделки на дату исполнения практической реализации расчетный форвард представляет собой форвардный контракт без поставки базового актива.

Расчетные форварды в части форвардной сделки с зафиксированной датой расчетов и ценой исполнения создают открытую валютную позицию в момент заключения валютного форвардного контракта.

Обязательство по проведению встречной сделки на дату исполнения форвардного контракта при расчете открытой валютной позиции не учитывается. Величина открытой валютной позиции изменяется при фиксации курса встречной сделки.

5. Иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

6. Полученные безотзывные гарантии, номинированные в иностранной валюте, включаются в расчет открытой валютной позиции с момента первой неуплаты по кредиту, в обеспечение которого получена гарантия.

7. Выданные безотзывные гарантии, номинированные в иностранной валюте, включаются в расчет открытой валютной позиции с момента, когда по мотивированной оценке уполномоченного банка возникает вероятность представления бенефициаром требований об уплате денежной суммы. Мотивированная оценка может базироваться на информации о неисполнении (задержке исполнения) принципалом своих обязательств, в т.ч. не имеющих отношения к условиям данной гарантии.

Валютная позиция банка

Валютная позиция банка — это выраженное в иностранной валюте обязательство банка (пассивы) и требования банка (активы).

Если валютные пассивы равны валютным активам, то валютная позиция называется закрытой.

Если валютные активы не равны валютным пассивам, то валютная позиция называется открытой. Существуют короткая открытая валютная позиция А < П (она может угрожать платежеспособности банка) и открытая длинная валютная позиция А > П.

Для того чтобы избежать рисков, потерь при валютных операциях, а также рисков получения спекулятивных доходов, ЦБ устанавливает нормативы открытой валютной позиции:

  • по каждой иностранной валюте в отделении открытая позиция не должна превышать 15% собственных средств банка;
  • суммарная открытая валютная позиция по всем иностранным валютам и рублю не должна превышать 30% собственных средств банка.

Валютные позиции отражаются в учете в конце дня, отсюда следует необходимость выполнения нормативов ЦБ РФ, которые диктуют поведение банка на валютном рынке.

Если банк имеет открытую валютную позицию, то изменения валютного курса приводят или к получению прибыли или убыткам.

Поэтому Центральный банк РФ принимает меры по исключению резкого колебания валютного курса.

§ 6. ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ БАНКОВ. КОНВЕРСИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ

Валютная позиция — это остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении об-менных курсов валют. К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, относятся:

начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;

начисление процентных и оплата операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте, вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам.

иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Уполномоченный банк получает право на открытие валютной позиции с даты получения им от Банка России лицензии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва Банком России.

Открытая валютная позиция — разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в отдельных валютах, учитываемые в соответствии с действующим порядком бухгалтерского учета балансовыми и внебалансовыми записями и данными оперативного (аналитического) учета, отражающими требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция — это открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция — это открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция — валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

Дата заключения сделки (дата сделки) — дата достижения сторонами сделки предусмотренными законодательством Российской Федерации и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструкции и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение).

Дата валютирования — оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке. Отчетная дата — календарная дата, на которую уполномоченным банком составляется отчет. Дата представления отчетности — календарная дата представления уполномоченным банком составленного отчета в территориальное главное управление (национальный банк) Банка России.

Лимиты открытых валютных позиций — устанавливаемые Банком России количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

До введения в действие Инструкции № 41 лимиты открытых валютных позиций устанавливались Банком России в зависимости от собственных средств уполномоченного банка. Если собственные средства банка составляли менее 1 млрд. руб., открытая валютная позиция на конец каждого рабочего дня не должна была превышать в любом эквиваленте 100 тыс. долларов США. При собственных средствах от 1 до 5 млрд. руб. эта величина составляла 500 тыс., от 5 до 10 млрд. руб. — 1 млн. долларов США, а свыше 10 млрд. руб. — лимит открытой валютной позиции уста-навливался индивидуально для каждого банка.

Если по состоянию на 1 июля 1996 г. кредитной организацией допущено превышение установленного лимита открытой валютной позиции, то в дальнейшем данная кредитная организация не имеет права допускать увеличения размера своей открытой валютной позиции сверх уровня, существовавшего на 1 июля 1996 г., и обязана привести ее в соответствие с установленными лимитами открытой валютной позиции не позднее 1 сентября 1996 г.

Контроль за открытыми валютными позициями уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется Банком России в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций.

По каждой иностранной валюте открытая валютная позиция определяется отдельно. С этой целью валютные позиции уполно-моченного банка (по каждой иностранной валюте отдельно) переводятся в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату официальным обменным курсам рубля, которые устанавливаются Банком России.

Для подсчета открытой валютной позиции в рублях определяется разность между абсолютной величиной суммы всех длинных открытых валютных позиций в рублях и абсолютной величиной суммы всех коротких открытых валютных позиций в рублях.

Суммарная величина всех длинных и суммарная величина всех коротких открытых валютных позиций в иностранных валютах и рублях должны быть равновелики.

Лимиты открытой валютной позиции устанавливаются путем указания на суммарную величину по состоянию на конец каждого операционного дня всех длинных (коротких) открытых валютных позиций, которая не должна превышать 30% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка. По состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам и российским рублям не должны превышать 15% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка.

Уполномоченными банками, имеющими филиалы, самостоятельно устанавливаются сублимиты на открытые валютные позиции головного банка и филиалов. При этом долевое распределение сублимитов осуществляется ими в рамках ограничений, предусмотренных для уполномоченного банка и находится в компетенции самих уполномоченных банков. На конец каждого операционного дня открытые валютные позиции отдельно по головному банку и филиалам уполномоченного банка не должны превышать сублимитов, установленных им при долевом распределении, и в консолидированном виде должны находиться в пределах лимитов, установленных в целом для уполномоченного банка.

Не позднее операционного дня, следующего за днем установления сублимитов, уполномоченные банки обязаны уведомить территориальные главные управления (национальные банки) Банка России по месту нахождения своего головного банка о долевом распределении сублимитов на открытые валютные позиции головного банка и филиалов с указанием подразделения уполномоченного банка, на которое возложены обязанности по подготовке отчетности, и должностных лиц, ответственных за достоверность и своевременность предоставления отчетов об открытых валютных позициях.

Перераспределение уполномоченным банком сублимитов на открытые валютные позиции его головного банка и филиалов может производиться уполномоченным банком на начало каждого отчетного месяца и должно сопровождаться письменным уведомлением об этом территориального Главного управления (Национального банка) Банка России по месту нахождения головного банка уполномоченного банка.

Превышения установленных лимитов (сублимитов) открытых валютных позиций не могут переноситься банком (филиалами уполномоченного банка) на следующий операционный день и должны до конца текущего операционного дня ими закрываться путем проведения балансирующих сделок.

В случае невыполнения уполномоченным банком требований законодательства территоральное Главное управление (Национальный банк) Банка России по месту нахождения головного банка уполномоченного банка вправе уменьшить установленные уполномоченному банку лимиты открытых валютных позиций до двух раз сроком до трех месяцев, одновременно известив о принятых мерах Департамент банковского надзора Банка России.

Валютная позиция банка устанавливается ему в связи с тем, что он вправе совершать конверсионные операции. Под конверсионными операциями понимаются сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валют с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации. Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной валюты за отчетный день для целей настоящей Инструкции понимается объем купленной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты.

Все конверсионные сделки отличаются друг от друга практически только одним обстоятельством — совпадением или несовпадением момента заключения и исполнения сделки. По этому критерию можно провести первую классификацию конверсионных сделок, в соответствии с которой они все разделятся на две группы:

срочные или форвардные сделки (forward outright), под ними понимается конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня;

сделки с немедленной поставкой (наличная сделка — cash), под которыми понимается конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня.

Последняя группа в свою очередь делится на несколько подвидов в зависимости от срока исполнения:

сделкой типа «today» является конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;

сделкой типа «tomorrow» считается конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения сделки рабочий банковский день;

сделкой типа «spot» является конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день;

сделкой «своп» (swap) принято считать банковскую сделку, состоящую из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая — сделкой с немедленной поставкой.

ПОЗИЦИЯ, ВАЛЮТНАЯ ОТКРЫТАЯ

Открытая валютная позиция – ситуация, вызванная несовпадением требований (активов) или обязательств (пассивов), представленных в валюте другой страны. На практике валютная позиция может быть двух типов – длинной и короткой. При открытии long позиции инвестор (банк) ждет роста курса базовой валютной единицы, а в случае с позицией short, наоборот, его снижения.

Открытая валютная позиция – остаток средств, выраженный в зарубежной валюте, и формирующий пассивы и активы в определенных денежных единицах и с учетом обязательств (требований) по незавершенным сделкам. По итогам сделки есть риски дополнительных затрат и прибыли в случае изменения обменных курсов.

Открытая валютная позиция: классификация

При сделках с валютой банковское учреждение покупает один вид валют и реализует другой. При условии немедленной поставки речь идет о вложении средств в реализуемые средства.

Если же банк проводит операцию на определенный срок, то он берет на себя обязательство в другой денежной единице. Результатом в обоих случаях является появление активов и пассивов виде различных валют, курс которых не зависит друг от друга.

Как следствие, актив в любой момент может стать выше пассива или же наоборот.

Соотношение обязательств и требований банковского учреждения называется валютной позицией. Последняя может быть двух основных видов:

– закрытой. В этом случае требования (активы) по позиции и обязательства (пассивы) находятся в соответствии, то есть совпадают;

– открытой. Данный вид валютной позиции возможен в ситуации, когда текущие требования и обязательства по валютам не совпадают. Итогом является разница между упомянутыми выше активами и пассивами.

Наиболее распространенный вариант – открытая позиция. Она возникает при расхождении обязательств (требований). Она, в свою очередь, может принимать два основных вида:

– длинной позиции. При таком раскладе объем приобретенной валюты больше, чем реализованной. Как следствие, требования по приобретенной валюте больше обязательств по реализованной валюте;

– короткой позиции. Здесь ситуация обратная. Проданной валюты больше, чем приобретенной. Как следствие, обязательства по реализованной валюте выше, чем требования по приобретенной.

Короткая позиция по валюте подлежит компенсации long позицией. Особенно это актуально, если сроки исполнения, объемы и валюта позиций совпадают.

Данный принцип играет ключевую роль и в том случае, если на момент проведения контрсделки, а именно покупки ранее реализованной (продажи ранее приобретенной) валюты курс будет менять в неблагоприятном направлении.

Как результат, банк может либо получить более низкую сумму валютных выплат по контрсделке (чем было реализовано) или же будет вынужден выплатить такую же сумму за больший эквивалент ранее приобретенной продукции.

Задача банка – постоянное наблюдение за изменением позиции, установка лимитов для банков-партнеров, оценка потенциального риска и вероятного результата при немедленном покрытии существующих валютных курсов. Цель осложняется еще и тем, что в состав валютной позиции входит ряд срочных и наличных сделок, совершаемых по разным курсовым ценам.

Открытая валютная позиция: факторы, влияющие на ее изменение

В процессе проведения сделок с открытой валютной позицией, важно учитывать группу влияющих на нее факторов. Здесь можно выделить:

1. Получение процентных и других видов прибыли в зарубежных денежных единицах.

2. Начисление различных видов расходов (операционных и процентных), а также затрат на покупку личных средств в иностранной валюте.

3. Конверсионные сделки, подразумевающие быструю поставку валюты. Как правило, процесс происходит в течение двух дней (средства переводятся в срок на 2-й банковский день от момента совершения сделки). При этом сама поставка совершается на срок больше двух суток с момента операции. Сюда же входят сделки с наличностью.

4. Срочные сделки. К данной категории относятся операции с фьючерсами, форвардами (расчетный тип), свопами и так далее. Как правило, по ним возникают обязательства в иностранных деньгах.

При этом форма проведения расчетных операций, а также способы оформления сделок не имеют значения. Заключение опционных контрактов производится на организованном и внебиржевом рынках. Они включаются в расчет по открытой валютной дельта-позиции.

Опционы, имеющие нулевую премию, при расчете открытой позиции не применяются.

Расчетный форвард – один из видов конверсионной сделки, представляющий собой комбинирование двух операций – обязательства по совершению встречной операции и самого валютного форварда.

Расчетные форвардные контракты в части форвардных операций с фиксированной датой расчетов и стоимостью исполнения в момент оформления валютного форварда формируют открытую валютную позицию.

При этом обязательство касательно встречной операции на момент исполнения форварда в процессе расчета валютной позиции учтено не будет.

Размер открытой позиции может меняться при фиксации курса встречной операции.

5. Прочие сделки, проводимые в зарубежной валюте, а также сделки с другими ценностями (кроме драгметаллов), производными финансовыми активами различных рынков (биржевого в том числе). При этом должна обеспечиваться возможность конверсии (обмена) зарубежных валют, а также других видов ценностей (также за исключением драгметаллов).

6. Получение гарантий без возможности отзыва, которые номинированы в зарубежной валюте. Как правило, они включаются в расчет по открытой позиции с момента первой невыплаты по займу в обеспечение которого предоставлена гарантия.

7. Предоставленные гарантий без возможности отзыва, которые номинированы в зарубежной валюте. Они входят в расчет открытой сделки по валюте с момента, когда по оценке доверенного банка появляется риск предоставления требований по выплате средств со стороны бенефициара.

Фин 6 Валютное регулирование в стране. Валютные позиции, открытые и закрытые позиции. – Политех. ГОСЫ 2022. Ф20

Экономика любого государства не может существовать безразвитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютныйрынок.

Валютный рынок – это сфераэкономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой иценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютногокапитала различными странами и рыночными субъектами, находящимися в различныхгосударствах.

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ – деятельность государства,направленная на регламентирование международных расчетов и порядка совершениясделок с валютными ценностями (деятельность государственных органов поуправлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию навалютный курс национальной валюты, ограничению использования иностраннойвалюты.).

В большинстве стран с рыночной экономикой оно используется с цельюуравновешивания платежных балансов,изменения структуры импорта либо его ограничения, сокращения платежей заграницу, концентрации валютных ресурсов в руках государства для использованияих в интересах развития национальной экономики.

Валютное законодательство странс развитой рыночной системой определяет следующий круг валютных операций, подлежащихвалютному регулированию: операции, связанные с международным движениемкапиталов, внешней торговлей, международными долговыми отношениями, операции сзолотом и другими валютными ценностями, а также операции, связанные с развитиемтаких сфер международных отношений, как туризм, выплата репараций.

В Россиизаконодательство характеризует валютное регулирование в качествесовокупности правовых норм, которые определяют как порядок совершения сделок свалютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза, вывоза, перевода ипересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и другихвалютных ценностей.

Предусматриваются следующие содержательные и организационныекомпоненты: защита валюты РФ, права собственности на валютные ценности,внутренний валютный рынок РФ, счета резидентов в иностранной валюте, валютныеоперации резидентов в РФ, счета нерезидентов в иностранной валюте и в валютеРФ, валютные операции нерезидентов в РФ, Центральный банк РФ как органвалютного регулирования.

Валютнаяполитика представляет собой совокупность экономических,правовых и организационных мер и форм в области валютных отношений. Различают текущую и структурную валютную политику.

Текущаявалютная политика — это совокупность мер, направленных наповседневное, оперативное регулирование валютного курса, возможных операций,деятельности валютного рынка и рынка золота.

Текущая валютная политикатрадиционно осуществляется рядом государственных органов управления —Министерством финансов, Центральным банком, специализированными учреждениямивалютного контроля и т.д.

В рамках текущей валютной политики проводитсярегулирование конъюнктуры рынка посредством валютных интервенций, ограничений,субсидирования, диверсификации валютных резервов и т.д. Изтекущей валютной политики можно особо выделить девизную валютную политику, которая представляет собой систему регулирования валютногокурса через покупки и продажи иностранной валюты денежными властями (т.е.валютную интервенцию) и валютные ограничения.

Важное местовалютного регулирования в экономической политике страны определяется следующимицелями валютной политики, которые могут быть с его помощью достигнуты:

1) поддержаниестабильности национальной денежной единицы и обеспечение инфляционногоэкономического роста;

2) обеспечениесистемы взаиморасчетов с другими странами;

3) обеспечениеперелива капиталов между отраслями и между странами;

4) созданиеусловий для сбалансированности платежного баланса;

5) формированиезолотовалютных резервов страны.

Принципывалютного регулирования следующие:

  • концентрация валютных операций в центральном и уполномоченных банках;
  • лицензирование валютных операций — требование получения предварительного разрешения органов валютного контроля для приобретения импортерами или должниками иностранной валюты;
  • полное или частичное блокирование валютных счетов;
  • ограничение обратимости валют через установление дифференциального режима конвертируемости для резидентов и нерезидентов.

Валютныйконтроль целесообразно использовать внескольких целях:

Лимит открытой валютной позиции

Открытая валютная позиция – это превышение требований (обязательств) банка в валюте отдельного иностранного государства (группы иностранных государств) или аффинированном драгоценном металле над обязательствами (требованиями) банка в той же иностранной валюте или аффинированном драгоценном металле.

Длинная валютная позиция – это открытая валютная позиция в валюте отдельного иностранного государства (группы иностранных государств), или аффинированном драгоценном металле требования (совокупная сумма активов и условных требований) в которой превышают обязательства (совокупную сумму обязательств и условных обязательств) банка в этой же иностранной валюте или аффинированном драгоценном металле.

Короткая валютная позиция – это открытая валютная позиция в валюте отдельного иностранного государства (группы иностранных государств), или аффинированном драгоценном металле обязательства (совокупная сумма обязательств и условных обязательств) в которой превышают требования (совокупную сумму активов и условных требований) банка в этой же иностранной валюте или аффинированном драгоценном металле.

По каждой иностранной валюте и по каждому аффинированному драгоценному металлу открытая валютная позиция рассчитывается отдельно.

Валютная нетто-позиция банка рассчитывается как разница между совокупной суммой длинных позиций банка по всем иностранным валютам (аффинированным драгоценным металлам и совокупной суммой коротких позиций по всем иностранным валютам (аффинированным драгоценным металлам).

Лимиты открытой валютной позиции:

1)лимит открытой валютной позиции (длинной и короткой) по иностранным валютам стран, имеющих суверенный рейтинг не ниже «А» агентства Standard & Poor’s или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, и валюте «Евро», а также аффинированным драгоценным металлам в размере, не превышающем 12,5 процентов величины собственного капитала банка;

2) лимит открытой валютной позиции (длинной и короткой) по иностранным валютам стран, имеющих суверенный рейтинг ниже «А» агентства Standard & Poor’s или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, в размере, не превышающем 5 процентов величины собственного капитала банка;

3) лимит валютной нетто-позиции в размере, не превышающем 25 процентов величины собственного капитала банка.

Коэффициент максимального размера инвестиций банка в основные средства и другие нефинансовые активы

Отношение размера инвестиций банка в основные средства и другие нефинансовые активы к собственному капиталу (k6) не должно превышать 0,5. Основные средства и другие нефинансовые активы включают:

1)земля, здания и сооружения;

2) строящиеся (устанавливаемые) основные средства;

3) капитальные затраты по арендованным банком зданиям;

4) компьютерное оборудование;

5) транспортные средства;

6) основные средства, предназначенные для сдачи в аренду;

7) основные средства, принятые в финансовый лизинг;

8) прочие основные средства;

9) лицензионное программное обеспечение, приобретенное для целей основной деятельности банка и соответствующее Международному стандарту финансовой отчетности 38;

10) прочие материальные запасы;

11) дебиторская задолженность по капитальным вложениям.

Капитализация банков к обязательствам перед нерезидентами Республики Казахстан

Капитализация банков к обязательствам перед нерезидентами Республики Казахстан характеризуется коэффициентами к7, к8 и к9.

Коэффициент к7 – максимальный лимит краткосрочных обязательств перед нерезидентами Республики Казахстан устанавливается в размере 1 и рассчитывается как отношение суммы обязательств перед нерезидентами Республики Казахстан к собственному капиталу банка.

В целях расчета данного коэффициента в сумму обязательств перед нерезидентами Республики Казахстан включаются:

обязательства перед нерезидентами Республики Казахстан до востребования, в том числе обязательства, по которым не установлен срок осуществления расчетов;

срочные обязательства перед нерезидентами Республики Казахстан с первоначальным сроком погашения до одного года включительно;

срочные обязательства перед нерезидентами Республики Казахстан с безусловным правом кредитора требовать досрочного погашения обязательств, в том числе срочные и условные депозиты банков, за исключением срочных и условных депозитов физических и юридических лиц.

Коэффициент k8 рассчитывается как отношение суммы совокупных обязательств банка перед нерезидентами Республики Казахстан, необеспеченных гарантий и поручительств банка, выданных при привлечении внешних займов дочерними организациями банка, аффилиированными с банком юридическими лицами, а также в рамках сделок банка по секьюритизации, с правом кредитора требовать досрочного погашения обязательств должника по этим займам, кроме гарантий и поручительств банка, выданных при привлечении займов, включаемых в расчет норматива k8, к собственному капиталу банка и не должен превышать максимального нормативного значения, указанного в пункте 53-5 настоящей Инструкции.

Коэффициент k9 рассчитывается как отношение суммы совокупных обязательств банка перед нерезидентами Республики Казахстан, необеспеченных гарантий и поручительств банка, выданных при привлечении внешних займов дочерними организациями банка, аффилиированными с банком юридическими лицами, а также в рамках сделок банка по секьюритизации, с правом кредитора требовать досрочного погашения обязательств должника по этим займам, кроме гарантий и поручительств банка, выданных при привлечении займов, включаемых в расчет норматива k9 и выпущенных им в обращение долговых ценных бумаг, за исключением долговых ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Республики Казахстан в тенге, к собственному капиталу банка и не должен превышать максимального нормативного значения, указанного в пункте 53-5 настоящей Инструкции.

Коэффициенты k8 и k9 должны соблюдаться банками с 1 апреля 2007 года.

При соблюдении банками порядка превышения коэффициентов k8 и k9, установленного настоящим пунктом, данное превышение не будет признаваться как нарушение пруденциального норматива до 31 марта 2008 года.

Максимальное значение коэффициента к8 не должно превышать 2.

Максимальное значение коэффициента к9 не должно превышать 4.

Вопросы для самопроверки

1. Сущность и особенности формирования и источники банковских ресурсов.

2. Классификация пассивов банка. Направления формирования банковских ресурсов на современном этапе, пути капитализации.

3. Собственный капитал банка: структура, функции, источники прироста,

4. Регулирование и достаточность собственного капитала банка

5. Пруденциальные нормативы.

1. Банковское дело: стратегическое руководство. Под ред. В.Платонова, М.Хиггинса, М., Консолтбанкир, 1998г.

2. Банковское дело. Учебник под ред. д.э.н., профессора Искакова У.М., Алматы, Экономика, 2022 г.

3. Банковское дело. Учебник под ред. д.э.н., профессора Лаврушина О.И., Москва, 2008г.

4. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ «ДИС», 2006 г.

5. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: «Финансы и статистика»,2005г.
6. Роуз С. Питер. Банковский менеджмент. Предоставление финансовых услуг. Москва, Дело ЛТД, 1998 г.

7. Рид, Коттер, Гилл, Смит. Коммерческие банки.М., 1994.

8. Спицин И.О., Спицин Я.О. Маркетинг в банке. М, 1998 г.

9. Усоскин В. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М., Ваззар-Ферро,1998 г.

Валютная позиция: содержание, виды, лимиты

валютный банк позиция лимит

Валютная позиция — состояние остатков средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Закрытая валютная позиция — валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

Открытая валютная позиция — разница между остатками средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и вне балансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Нормативно-правовая база для расчета и контроля размеров (лимитов) открытых валютных позиций — ИНСТРУКЦИЯ ЦБ РФ об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями № 124-И от 15 июля 2005 года

C целью расчета размеров (лимитов) открытых валютных позиций ежедневно рассчитываются отдельно следующие отчетные показатели:

по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов чистые позиции (балансовая; “спот”; срочная; опционная; по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам);

Чистая балансовая позиция рассчитывается как разность между суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте с учетом резервов на возможные потери, сформированных под финансовые инструменты в той же иностранной валюте или том же драгоценном металле, в которых рассчитывается чистая балансовая позиция.

Открытый интерес — тонкости и смыслы

В расчет чистой балансовой позиции включаются остатки в иностранной валюте на счетах по учету обязательств по уплате процентов и требований по получению процентов, а также начисленных на дату расчета открытых валютных позиций дисконтов по выпущенным кредитной организацией ценным бумагам, отражаемых на счете по учету обязательств по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам.

При расчете чистой балансовой позиции в состав балансовых активов не включаются:

остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих выплат по операциям, связанным с привлечением денежных средств по межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам;

остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих выплат по операциям, связанным с привлечением денежных средств от клиентов;

остатки в иностранной валюте на счете по учету предстоящих выплат по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам.

При расчете чистой балансовой позиции в состав балансовых пассивов не включаются:

остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих поступлений по операциям, связанным с предоставлением (размещением) межбанковских кредитов, депозитов и иных размещенных средств;

остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих поступлений по операциям, связанным с предоставлением (размещением) денежных средств клиентам.

  • > совокупная балансовая позиция по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов (сумма чистой балансовой позиции и чистой “спот” позиции с учетом знака позиций);
  • > совокупная внебалансовая позиция по каждой из иностранных валют (сумма чистой срочной позиции, чистой опционной позиции, чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций, а также остатков в иностранных валютах и драгоценных металлах, отражаемых на внебалансовых счетах по учету неполученных процентов по межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам и неполученных процентов по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным клиентам;
  • > открытые валютные позиции в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах — определяются суммированием чистой балансовой позиции, чистой “спот” позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций.

Со знаком “+” в расчет открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах включается длинная чистая позиция, которая представляет собой положительный результат расчета.

Со знаком “-” в расчет открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах включается короткая чистая позиция, которая представляет собой отрицательный результат расчета.

Величина открытой валютной позиции в национальной валюте определяется балансирующая позиция в рублях:

Для того чтобы отслеживать соблюдение лимитов, банк переводит все полученные им величины открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам в эквивалент национального денежного знака по курсу, установленному центральным банком на отчетную дату.

Балансирующая позиция в рублях рассчитывается как разность между суммой всех длинных открытых валютных позиций в эквиваленте и суммой всех коротких открытых валютных позиций в эквиваленте национального денежного знака.

> сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах.

Сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах рассчитывается как сумма всех длинных открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах (включая балансирующую позицию в рублях, если она длинная), которая должна быть равна (в абсолютном выражении) сумме всех коротких открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах (включая балансирующую позицию в рублях, если она короткая).

Банк России устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

С целью ограничения валютного риска кредитных организаций устанавливаются следующие размеры (лимиты) открытых валютных позиций:

  • — Сумма всех длинных (коротких) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах ежедневно не должна превышать 20 процентов от собственных средств (капитала) кредитной организации.
  • — Любая длинная (короткая) открытая валютная позиция в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, а также балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна превышать 10 процентов от собственных средств (капитала) кредитной организации.

Кредитные организации обязаны соблюдать размеры (лимиты) открытых валютных позиций ежедневно. Кредитные организации, осуществляющие операции в выходные и нерабочие праздничные дни, обязаны соблюдать в эти дни размеры (лимиты) открытых валютных позиций.

Кредитные организации, имеющие филиалы, и крупные кредитные организации с широкой сетью подразделений самостоятельно осуществляют контроль за размерами (лимитами) открытых валютных позиций. Для этого:

  • 1. кредитными организациями устанавливаются сублимиты на открытые валютные позиции головных офисов и филиалов. Сублимиты могут быть установлены как в процентном отношении от величины собственных средств (капитала) кредитной организации, так и в абсолютном выражении. Распределение сублимитов между филиалами кредитных организаций осуществляется головными офисами кредитных организаций в рамках общих ограничений по валютным позициям,
  • 2. Кредитные организации разрабатывают и утверждают внутренние документы, определяющие порядок контроля со стороны головных офисов за сублимитами открытых валютных позиций филиалов кредитных организаций.

Банки должны регулярно (ежедекадно, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно) подготавливать отчеты об открытых валютных позициях. При несоблюдении банками лимитов открытых валютных позиций центральный банк принимает различные меры воздействия, вплоть до отзыва лицензии.

Валютная позиция. Лимиты открытых валютных позиций

Виды валютных сделок в практике коммерческих банков.

Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяет его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, то валютная позиция считается закрытой, при несовпадении – открытой.

Короткая позиция превышение продаж над покупками

Длинная позиция — превышение покупок над продажей

Лимиты – количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

По каждой иностранной валюте отдельно открывается валютная позиция.

Пассивное сальдо указывается со знаком «-«, обозначая короткую открытую валютную позицию;

Активное сальдо указывается со знаком «+», обозначая длинную открытую валютную позицию.

С целью ограничения валютных рисков кредитных организаций ЦБ РФ устанавливает лимиты открытых валютных позиций:

Ø по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 20% от собственных средств уполномоченного банка;

Ø по состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам и российским рублям не должны превышать 10% от собственных средств уполномоченного банка.

30. Специализированные кредитно-финансовые институты: их виды, функции.

Специализированные кредитно-финансовые институты (СКиФИ) – это небанковские кредитные организации, для которых основной деятельностью является не кредитование, а какие-либо другие операции. СКиФИ оперируют в узкой сфере финансового рынка, где требуются специальные знания или особые технические приемы.

Виды деятельности различных специальных кредитно-финансовых институтов сильно различаются. Вместе с тем область их деятельности гораздо уже, чем у банков. Рассмотрим характерные черты самых широко распространённых специальных кредитно-финансовых институтов: страховых, инвестиционных компаний, пенсионных фондов, ссудо-сберегательных ассоциаций, финансовых компаний, благотворительных организаций, ломбардов.

Трейдер Александр Резвяков — Открытый интерес и количество открытых позиций.

Порядок расчета и соблюдения банками лимитов открытых валютных позиций (ОВП)

При проведении валютных операций коммерческий банк подвержен валютному риску, т.е. риску понести убытки в связи с неблагоприятным изменением курсов иностранных валют, с которыми он работает. Этот риск особенно возрастает, если в балансе банка наблюдается превышение активов в иностранной валюте над пассивами в иностранной валюте или наоборот (превышение пассивов в иностранной валюте над активами в иностранной валюте). Эта разница называется валютной позицией.

При осуществлении операций с иностранной валютой уполномоченные банки обязаны соблюдать лимиты открытой валютной позиции. Их величина и порядок расчетов определены в Инструкции ЦБ РФ № 124-И от 15 июля 2005 г. «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями».

Валютная позиция представляет собой соотношение требований к получению и обязательств по поставке определенной иностранной валюты. При этом указанные требования и обязательства могут быть связаны как с операциями, расчеты по которым завершаются на дату определения валютной позиции банка (т.е. на отчетную дату), так и с операциями, расчеты по которым будут завершены в будущем.

Различают закрытую и открытую валютные позиции.

Закрытая валютная позиция – это валютная позиция, при которой сумма требований банка и сумма обязательств банка в отдельной иностранной валюте равны друг другу.

Открытая валютная позиция – это валютная позиция, при которой сумма требований банка в отдельной иностранной валюте не совпадает с суммой его обязательств в этой же валюте. При подобной ситуации возникает валютный риск, т.е. риск потерь (убытков) от неблагоприятного изменения валютных курсов.

Величина ОВП рассчитывается как разница сумм требований и обязательств уполномоченного банка в отдельной иностранной валюте. ОВП может быть либо короткой, либо длинной.

При короткой ОВП пассивы и обязательства банка в иностранной валюте превышают его активы и требования в иностранной валюте. Поэтому при расчете ее величина получается со знаком (-).

Длинная ОВП противоположна короткой, и при ней активы и требования банка в иностранной валюте превышают его пассивы и обязательства в иностранной валюте, а сальдо расчетов является положительным и указывается со знаком (+).

Величина ОВП не должна превышать установленного лимита, который банки обязаны строго соблюдать. Лимит ОВП представляет собой максимально допустимое отношение величины ОВП к сумме собственных средств (капитала) банка.

Для того, чтобы отслеживать соблюдение лимитов, банк переводит все полученные им величины открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам в рублевый эквивалент по курсу, установленному ЦБ РФ на отчетную дату.

Банк также обязан соблюдать лимиты ОВП и по рублям. Величина ОВП в рублях определяется как разность между суммой всех длинных ОВП в рублевом эквиваленте и суммой всех коротких ОВП в рублевом эквиваленте. Поэтому суммарная величина всех длинных и суммарная величина всех коротких ОВП в отдельных иностранных валютах и в рублях должны быть равны между собой.

Кроме лимитов ОВП по каждой отдельной валюте (в т.ч. по российским рублям) банки должны соблюдать лимит суммарной величины всех длинных (коротких) ОВП.

Лимит ОВП на конец каждого операционного дня:

— по отдельным валютам (в т.ч. и по рублям) – 10 %;

— по суммарной величине всех длинных (коротких) ОВП – 20 %.

Уполномоченные банки должны регулярно предоставлять в ЦБ РФ отчеты об открытых валютных позициях. При их несоблюдении и непредставлении отчетов в ЦБ РФ налагает на них штрафы и принимает различные административные меры воздействия, вплоть до отзыва лицензии.

Рассмотрим порядок определения величины открытых валютных позиций банка на условном примере.

Собственные средства (капитал) банка по состоянию на 1-ое число отчетного месяца 200 млн руб.

Требования и обязательства банка

Ин. валюта Активы и требования банка, ед. ин. валюты Пассивы и обязательства банка, ед. ин. валюты Величина ОВП, ед. ин. валюты Вид ОВП
Доллар США 2 600 000 1 680 193 919 807 длинная
Евро 946 784 1 240 000 — 293 216 короткая
Йена 3 178 2 578 длинная

Как добавить валютную пару в Метатрейдер 4

Курсы иностранных валют в рублях:

Доллар США за 1 ед. – 24,46

Евро за 1 ед. – 35,91

Йена за 100 ед. – 22,11.

Длинные и короткие ОВП по каждой иностранной валюте переводим в рублевый эквивалент по курсу ЦБ РФ. Определяем суммарную величину ОВП, суммируя все длинные и все короткие ОВП по всем иностранным валютам. Кроме того, расчетным путем получаем ОВП по рублям как балансирующую статью между суммой всех длинных и суммой всех коротких ОВП по отдельным валютам.

Суммарная величина открытых валютных позиций

Ин. валюта Длинная ОВП Короткая ОВП
Доллар США Евро Йена 22 498 479,22 -10 529 386,56
Позиция по рублям (балансирующая строка) 22 500 049,22 -10 529 386,56 -11 970 662,66
Суммарная величина открытых валютных позиций 22 500 049,22 -22 500 049,22

Таким образом, ОВП банка по рублям составляет -11 970 662,66 руб., а суммарная величина открытых валютных позиций — 22 500 049,22 руб.

Определяем процентное соотношение суммарной величины открытых валютных позиций банка к его собственному капиталу.

Полученная величина находится в пределах установленного Банком России лимита, т.е. банк в целом ведет разумную валютную политику.

Теперь определим процентное соотношение рублевого эквивалента ОВП по каждой иностранной валюте, а также по рублям, к собственному капиталу банка.

а) по долларам США

Позиция, открытая по долларам США, превышает установленный ЦБ РФ лимит на 1,2 %.

в) по японским йенам

4. Лимит открытой валютной позиции

При осуществлении операций с иностранной валютой и иными валютными ценностями , кроме драгоценных металлов, уполномоченные банки обязаны соблюдать лимиты открытой валютной позиции. Их величина и порядок расчетов определены в Инструкции ЦБ РФ от 22.05.96 № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации», введенной в действие приказом ЦБ РФ от 22.05.96 № 02-171.
Валютная позиция банка (рис.

18.8) представляет собой соотношение требований к получению и обязательств по поставке определенной иностранной валюты. При этом указанные требования и обязательства могут быть связаны как с операциями, расчеты по которым завершаются на дату определения валютной позиции банка (т.е. на отчетную дату), так и с операциями, расчеты по которым будут завершены в будущем.

Рис. 18.8. Валютная позиция банка.

На валютную позицию банка оказывают влияние следующие осуществляемые им операции:
— конверсионные операции (операции по купле-продаже (обмену)) с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня с даты заключения

сделки) и поставкой их на срок свыше двух рабочих банковских дней с даты заключения сделки, включая операции с наличной иностранной валютой;
получение процентов и иных видов доходов в иностранной валюте;
начисление процентов и оплата операционных расходов банка в иностранной валюте;
оплата расходов банка по приобретению собственных средств в иностранной валюте;
срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп, опционные контракты и др.), по которым возникают требования и обязательства банка в иностранной валюте вне зависимости от формы и способа проведения расчетов по таким сделкам;
другие осуществляемые банком операции с иностранной валютой и иными валютными ценностями (кроме драгоценных металлов), включая производные финансовые инструменты валютного рынка, если условиями этих сделок предусматривается обмен иностранных валют или иных валютных ценностей (кроме драгоценных металлов), в том или ином виде.
Валютная позиция у уполномоченного банка возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты, на дату зачисления на счет доходов в иностранной валюте, на дату начисления процентов по обязательствам банка в иностранной валюте и на дату списания со счета расходов в иностранной валюте.
По каждой иностранной валюте валютная позиция определяется отдельно. Различают закрытую и открытую валютные позиции.
Закрытая валютная позиция — это валютная позиция, при которой сумма требований банка и сумма обязательств банка в отдельной иностранной валюте равны друг другу.
Открытая валютная позиция — это валютная позиция, при которой сумма требований банка в отдельной иностранной валюте не совпадает с суммой его обязательств в этой же валюте. При подобной ситуации возникает валютный риск, т.е. риск потерь (убытков) банка от неблагоприятного изменения валютных курсов. Величина открытой валютной позиции рассчитывается как разница сумм требований и обязательств уполномоченного банка в отдельной иностранной валюте. Открытая валютная позиция может быть либо короткой, либо длинной.
При короткой открытой валютной позиции пассивы и обязательства банка в иностранной валюте превышают его активы и требования в той же иностранной валюте. Поэтому при расчете ее величина получается со знаком минус.
Длинная открытая валютная позиция противоположна короткой, и при ней ак-тивы и требования банка в иностранной валюте превышают его пассивы и обязательства в этой валюте, а сальдо расчетов является положительным и указывается со знаком плюс.
Величина открытой валютной позиции не должна превышать установленного лимита, который, как было указано, банки обязаны строго соблюдать. Лимит открытой валютной позиции представляет собой максимально допустимое отношение величины открытой валютной позиции к сумме собственных средств (капиталу) банка .
Для того чтобы отслеживать соблюдение лимитов, банк переводит все полученные им величины открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам в рублевый эквивалент по курсу, установленному ЦБ РФ на отчетную дату.

Банк также обязан соблюдать лимит открытой валютной позиции и по рублям. Величина открытой валютной позиции в рублях определяется как разность между суммой всех длинных открытых валютных позиций в рублевом эквиваленте и суммой всех коротких открытых валютных позиций в рублевом эквиваленте. Поэтому суммарная величина всех длинных (со знаком плюс) и суммарная величина всех коротких (со знаком минус) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и в рублях должны быть равны между собой.
Помимо лимитов открытой валютной позиции по каждой отдельной валюте (в том числе по российским рублям) банки должны соблюдать лимит суммарной величины всех длинных (коротких) открытых валютных позиций.
Первоначально были установлены следующие лимиты открытых валютных позиций на конец каждого операционного дня:
по отдельным валютам (в том числе по рублям) — 15%;
по суммарной величине всех длинных (коротких) открытых валютных позиций — 30%.
Однако в конце 1998 г. в связи с нестабильностью валютного рынка, вызванной девальвацией рубля и, как следствие, увеличением валютного риска, эти показатели были сокращены до 10 и 20% соответственно.
Уполномоченные банки должны регулярно предоставлять в Центральный банк Российской Федерации отчеты об открытых валютных позициях. При несоблюдении упол-номоченными банками лимитов открытых валютных позиций и непредоставлении отчетов ЦБ РФ налагает на них штрафы и принимает различные административные меры воздействия, вплоть до отзыва лицензии.
Рассмотрим порядок определения величины открытых валютных позиций банка на условном примере.
Собственные средства (капитал) банка по состоянию на первое число отчетного месяца составляют 200 000 000 руб.
Требования и обязательства банка
Таблица 18.1 Иностранная валюта Активы и требо-вания банка, ед. ин. вал. Пассивы и обя-зательства бан-ка, ед. ин. вал. Величина от-крытой позиции, ед. ин. вал. Вид открытой позиции Английский фунт стерлингов 26 000 41 000 -15 000 Короткая Доллар США 5 600 000 4 380 000 1 220 000 Длинная Немецкая марка 913 000 1 240 000 -327 000 Короткая Французский франк 12 000 3 000 9 000 Длинная Швейцарский франк 3 000 2 500 500 Длинная Японская иена 1 600 600 1 000 Длинная Требования и обязательства банка по каждой иностранной валюте, а также их курсы, установленные ЦБ РФ на отчетную дату, представлены в табл. 18.1 и 18.2.
Таблица 18.2
Курсы иностранных валют Иностранная валюта Буквенный код Единиц иностран-ной валюты Курс, руб. Английский фунт стерлингов GBP 1 41,23 Доллар США USD 1 25,50 Немецкая марка DEM 1 13,70 Французский франк FRF 10 40,66 Швейцарский франк CHF 1 16,78 Японская иена JPY 100 23,80 Длинные и короткие открытые валютные позиции по каждой иностранной валюте переводим в рублевый эквивалент по курсу Банка России. Определяем суммарную величину открытых позиций, суммируя все короткие и все длинные открытые валютные позиции по всем иностранным валютам. Кроме того, расчетным путем получаем открытую позицию по рублям как балансирующую статью между суммой всех длинных и суммой всех коротких открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам.

Таблица 18.3
Суммарная величина открытых валютных позиций Иностранная валюта Длинная открытая валютная позиция Короткая открытая валютная позиция Английский фунт стерлингов -618 450 Доллар США 31 110 000 Немецкая марка — 4 479 900 Французский франк 36 594 Швейцарский франк 8 390 Японская иена 238 Итого: 31 155 222 — 5 098 350 Позиция по рублям (балансирующая строка) — 26 056 872 ‘ Суммарная величина открытых валютных позиций 31 155 222 -31 155 222 Таким образом, открытая позиция банка по рублям составляет 26 056 872 руб., а суммарная величина открытых валютных позиций — 31 155 222 руб.
Определяем процентное соотношение суммарной величины открытых валютных позиций банка к его собственным средствам (капиталу) и смотрим его соответствие лимиту, установленному ЦБ РФ (20%):
31155222руб. х100% = 15;577611%.
200 ООО ООО руб.
Полученная величина находится в пределах установленного Банком России лимита, т.е. банк в целом ведет разумную валютную политику.
Теперь определим процентное соотношение рублевого эквивалента открытой пози-ции по каждой иностранной валюте, а также по рублям к собственным средствам (капиталу) банка и сравним его с лимитом данного показателя, установленного ЦБ РФ (10%).
а) По английским фунтам стерлингам (-618 450 руб. — короткая открытая позиция):
618 450 руб. xioo% = 9225%_ 200 ООО ООО руб.
Позиция, открытая банком по английским фунтам стерлингам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту.
б) По долларам США (+ 31 110 000 руб. — длинная открытая позиция):
зпюоооруб. х100% = 15,555%
200 000 000 руб.
Позиция, открытая банком по долларам США, превышает установленный ЦБ РФ лимит на 5,555%.
в) По немецким маркам (- 4 479 900 руб. — короткая открытая позиция):
4 479 900 руб
х100% = 2,23995%.
200 000 000 руб.
Позиция, открытая банком по немецким маркам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту.
г) По французским франкам (+ 36 594 руб. — длинная открытая позиция):
36594РУ6″ Х100% = 0,018297%. 200 000 000 руб.
Позиция, открытая банком по французским франкам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту.
д) По швейцарским франкам (+ 8 390 руб. — длинная открытая позиция):
8 390 руб.
» [) х100% = 0,004195%.
200 000 000 руб.
Позиция, открытая банком по швейцарским франкам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту.
е) По японским иенам (+ 238 руб. — длинная открытая позиция):
х100% = 0,000119%.
200 000 000 руб.
Позиция, открытая банком по японским иенам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту.
ж) По российским рублям'(- 26 056 872 руб. — короткая открытая позиция):
= 13,028436%.
200 000 000 руб.
Позиция, открытая банком по российским рублям, превышает установленный ЦБ РФ лимит на 3,028436%.
Таким образом, мы видим, что открытая валютная позиция банка в рассматриваемом нами примере превышает установленный Банком России лимит по двум валютам: по долларам США (длинная открытая позиция) и по российским рублям (короткая открытая позиция). Для устранения данной проблемы и приведения открытых валютных позиций банка в соответствие с нормативами ЦБ РФ он должен осуществить продажу долларов США за российские рубли. При этом минимальная сумма сделки должна составить 11 110 000 руб. или 435 686,27 долл. США (по курсу ЦБ РФ).

Лимит открытой валютной позиции

При осуществлении операций с иностранной валютой банки обязаны соблюдать лимиты открытой валютной позиции, которые представляют собой соотношения требований к получению и обязательств по поставке определенной иностранной валюты.

Локирование позиций. Особенности локирования позиций в Форексе

По каждой иностранной валюте валютная позиция определяется отдельно. Различают закрытую и открытую валютные позиции.

Закрытая валютная позиция — это валютная позиция, при которой сумма требований банка и сумма обязательств банка в отдельной иностранной валюте равны друг другу.

Открытая валютная позиция — это валютная позиция, при которой сумма требований банка в отдельной иностранной валюте не совпадает с суммой его обязательств в этой же валюте.

При короткой открытой валютной позиции пассивы и обязательства банка в иностранной валюте превышают его активы и требования в той же иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция противоположна короткой, и при ней активы и требования банка в иностранной валюте превышают его пассивы и обязательства в этой валюте, а сальдо расчетов является положительным и указывается со знаком плюс.

Лимит открытой валютной позиции представляет собой максимально допустимое отношение величины открытой валютной позиции к сумме собственных средств (капиталу) банка.

Валютные позиции – что это?

Валютные позиции (открытая валютная позиция) представляют собой показатель соотношения между собой собственных обязательств и требований определенной кредитной организации по отношению к иностранной валюте. Существуют закрытые и открытые валютные позиции. Валютные позиции, находящиеся в паритете, считаются закрытыми. В случае отсутствия паритета они считаются открытыми. Особенность открытой валютной позиции – наличие разницы у валютных средств, которыми владеет определенная кредитная организация. Вследствие этого наблюдается разница между пассивами и активами по отдельным валютам.

Виды валютной позиции

Обратите внимание – существует 2 разновидности открытой позиции – короткая и длинная. Длинная валютная позиция носит английское название «Long Position». Она появляется после превышения требований над обязательствами по определенной валюте. Таким образом, банк купил большее количество валюты, нежели продал. Короткая валютная позиция под названием «Short Position» означает превышение обязательств над объемом требований. Другими словами, банк продал больше валюты, нежели купил.

Если банк обладает одной или несколькими валютными позициями – значит, кредитная организация и ее клиенты могут потерпеть финансовые убытки. Впрочем, существует валютный риск, представляющий собой возможность потерь банком определенного количества валют вследствие изменения котировок. Для предотвращения рассматриваемых убытков Центральный Банк ограничивает открытые валютные позиции.

Валютные позиции нестабильны и подтверждены изменением под влиянием различных причин:

  • Дохода, полученного в иностранных валютах;
  • Расхода, понесенного кредитной организаций после покупки валюты;
  • Сделок, проведенных банком в валюте;
  • Расходов на проведение обмена различных валют.

Как указывалось выше, паритет между требованиями и обязательствами определенной банковской организации, обозначенный в иностранной валюте, считается закрытой валютной позицией, свидетельствующей о надежности кредитной организации.

Открытие валютной позиции определяется датами – временем продажи или покупки иностранной валюты и днем и временем поступления либо списания средств со счетов. Банк способен открывать валютные позиции со дня получения лицензионного разрешения от Центрального банка. Впоследствии разрешение может быть аннулировано при обнаружении нарушений со стороны банка. После чего возможность размещения валютных позиций попадает.

Любая валютная позиция обладает унитарным характером. Таким образом, расчет ведется в иностранной валюте, например, в фунтах стерлингов, японских иенах, евро или американских долларах. Для проведения расчетов валютной позиции определенная банковская организация выполняет условный расчет национальной валюты по курсу, который был установлен Центральным Банком.

Валютные позиции банка

Валютная позиция — соотношение между объемами требований (активов) и обязательств (пассивов) коммерческого банка или фирмы в иностранной валюте. [2] Различают:

· закрытые валютные позиции, когда объемы требований и обязательств равны;

· открытые валютные позиции, когда объемы требований и обязательств не совпадают.

Открытая валютная позиция бывает длинной (long position) и короткой (short position).

Длинная позиция означает превышение требований в иностранной валюте над обязательствами и обозначается знаком плюс « + ».

Короткая позиция означает превышение обязательств в иностранной валюте над требованиями и обозначается знаком минус «-». [27]

Рис. 9.1. Валютные позиции.

Различают валютные операции, влияющие и не влияющие на ОВП.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:

· начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;

· начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

· конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их поставкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

· срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

· иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме сделок с драгоценными металлами;

Видео инструкция по переносу счета с открытыми позициями в AMarkets

· операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.

Обычно для удобства открытая валютная позиция учитывается в базовой валюте, например: по нескольким конверсионным операциям типа доллар/немецкая марка банк имеет общую длинную позицию в 6 млн. долларов. Этот принцип применим для определения общей кумулятивной открытой позиции банка в долларовом эквиваленте по конверсионным операциям с разными валютами.

Любая открытая валютная позиция означает подверженность риску (risk exposure) изменения валютных курсов и имеет следствием возможные прибыли или убытки.

С целью ограничения валютного риска кредитных организаций устанавливаются следующие размеры (лимиты) открытых валютных позиций:

· Сумма всех длинных (коротких) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах ежедневно не должна превышать 20 процентов от собственных средств (капитала) кредитной организации;

· Любая длинная (короткая) открытая валютная позиция в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, а также балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна превышать 10 процентов от собственных средств (капитала) кредитной организации.

Регулирование открытых валютных позиций с использованием сделок покупки-продажи иностранной валюты и (или) иных сделок с финансовыми инструментами в иностранной валюте допускается в случае, если есть все основания полагать, что соответствующая сделка будет исполнена либо отсутствуют какие-либо причины, препятствующие ее исполнению.

Кредитные организации, имеющие филиалы, и крупные кредитные организации с широкой сетью подразделений самостоятельно осуществляют контроль за размерами (лимитами) открытых валютных позиций, разрабатывают и утверждают внутренние документы, определяющие порядок контроля со стороны головных офисов за сублимитами открытых валютных позиций филиалов кредитных организаций.

Превышение установленных размеров (лимитов) открытых валютных позиций не может переноситься кредитными организациями на следующий операционный день.

Кредитные организации, осуществляющие операции в выходные и нерабочие праздничные дни, обязаны соблюдать в эти дни размеры (лимиты) открытых валютных позиций.[1]

Открытая валютная позиция банка, ее сущность, необходимость и действия НБУ по ее определению и использованию

Введение В работе рассмотрена необходимость расчета банками своей общей открытой валютной позиции, установление ее ограничений, определены существующие проблемы с концепцией НБУ относительно методики расчета общей валютной позиции банка. Каждый уполномоченный банк Украины в процессе своей деятельности ежедневно выполняет целый ряд валютных операций в каких-либо валютах и банковских металлах, которые создают ему обязательства и требования к его клиентам и корреспондентам в соответствующих валютах, что формирует его валютную позицию. Например, если уполномоченный банк приобрел в течение дня у своего банка-корреспондента в Лондоне 10000 фунтов стерлингов за доллары США по курсу 2 доллара за 1 фунт стерлингов, то обязательства уполномоченного банка перед Лондонским банком составляют 20000 дол., а требования – 10000 фунтов стерлингов. Соответственно, если в течение этого дня больше не было других операций с валютой, то банк в конце этого рабочего дня имеет две открытые индивидуальные валютные позиции по двум валютам: длинную валютную позицию по фунтам стерлингов в сумме 10000 фунтов стерлингов (поскольку требования банка по фунтам стерлингов превышают его обязательства в этой валюте, что в мировой практике определяется знаком « ») и короткую валютную позицию по долларам в сумме -20000 долларов (поскольку обязательства банка по долларам превышают его требования по этой валюте, что, соответственно, определяется знаком» –»). Понятно, что по всем операциям, которые проводит банк в течение рабочего дня в разных валютах и банковских металлах, у него возникают длинные и короткие индивидуальные открытые валютные позиции по соответствующим валютам и металлам. Однако для определения в конце рабочего дня своей общей открытой валютной позиции по всем валютам и банковским металлам банку необходимо, прежде всего, привести все индивидуальные открытые валютные позиции по всем валютам и банковским металлам к одному знаменателю, то есть выразить их в одном, например гривневом, эквиваленте. И только после этого банк имеет возможность определить величину созданной им за рабочий день общей открытой валютной позиции (в гривневом эквиваленте) и свой общий риск по проведенным за день валютным операциям. Причем наличие определяющего знака длинной ( ) и короткой (–) общей валютной позиции свидетельствует о том, что она всегда определяется с учетом знака и всегда отражает общее превышение длинных валютных позиций перед короткими (или наоборот), и именно поэтому устанавливает общее место банка (кредитора или должника) на валютном рынке. Например, если 10000 фунтов стерлингов по курсу НБУ на 1 января 2022 г. составляют 126647,05 грн., а 20000 долларов -159700,0 грн., то общая открытая валютная позиция банка в гривневом эквиваленте (как разница между длинной и короткой индивидуальными валютными позициями) составляет минус 33052,95 грн., то есть короткая. Открытая валютная позиция банка, ее сущность, необходимость и действия НБУ по ее определению и использованию Согласно Закону Украины «О НБУ», валютная позиция уполномоченного банка – это «соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте.

При их равенстве позиция считается закрытой, при неравенстве – открытой. Открытая позиция является короткой в случае, если объем обязательств по проданной валюте превышает объем требований, и длинной, когда объем требований по купленной валюте превышает объем обязательств». Мировая практика исходит из того, что общая открытая валютная позиция банка является итогом всех индивидуальных (длинных и коротких) открытых валютных позиций по всем операциям банка в иностранных валютах и банковских металлах на конец рабочего дня с учетом знака и поэтому всегда имеет соответствующий итоговый знак – «плюс» или «минус». Правильная оценка величины и знака общей открытой валютной позиции банка позволяет ему принимать адекватные решения по управлению своими рисками, созданными общей открытой валютной позицией, и насколько можно уменьшать их. Именно из этого и вытекает необходимость банка ежедневно определять в конце рабочего дня размер и знак своей общей открытой валютной позиции. Однако НБУ в течение более десяти лет никак не мог (и еще до сих пор не может) определиться с сущностью общей открытой валютной позиции банка и необходимостью оценивать размер и знак именно общей открытой валютной позиции, которая появилась в банке в конце рабочего дня. Но, не имея твердой концепции относительно теоретической сущности и необходимости определения для банков этой общей открытой валютной позиции, НБУ, соответственно, ошибочно относится (и относился) к методике ее расчета. Именно поэтому, согласно методике НБУ, банки определяли не величину общей открытой валютной позиции банка как алгебраическую сумму всех индивидуальных открытых позиций банка по всем иностранным валютам и банковским металлам, а общий объем валютных операций, выполненных банком за рабочий день по всем валютам и всем банковским металлам (без учета знака), что коренным образом отличается друг от друга. Например, еще в 1996 г. НБУ впервые определил сущность валютной позиции как» соотношение (разницу) между суммой активов и внебалансовых требований в определенной валюте и суммой балансовых и внебалансовых обязательств в этой же валюте», а общей открытой валютной позиции – как такую, у которой» сумма активов и внебалансовых требований в определенной иностранной валюте не совпадает с суммой балансовых и внебалансовых обязательств в этой же валюте», из чего вытекает, что и общая открытая валютная позиция банка определяется как разница между соответствующими требованиями и обязательствами и поэтому должна иметь знак. Вместе с тем еще с 1996 г. (и до марта 2009 г.) НБУ считал, что «общая величина открытой валютной позиции (Вп) в целом по уполномоченному банку определяется как сумма абсолютных величин всех длинных и всех коротких открытых валютных позиций в гривневом эквиваленте (без учета знака) по всем иностранным валютам». Причем все эти годы НБУ просто пренебрегал тем, что общая открытая валютная позиция банка всегда должна иметь соответствующий знак («плюс» или «минус»). В России сумма всех длинных и всех коротких валютных позиций в иностранных валютах и банковских металлах вычисляется с учетом знака.

Что касается общей, то есть суммарной или совокупной (как это определено Инструкцией ЦБ РФ) величины валютной позиции, то она рассчитывается с учетом балансирующей позиции в рублях. К тому же, эта балансирующая позиция в рублях равна по своему абсолютному размеру общей валютной позиции банка во всех иностранных валютах и банковских металлах с учетом знака (в терминологии НБУ), но имеет противоположный знак. Понятно, что по такой методике совокупная (суммарная) величина всех длинных и всех коротких валютных позиций во всех иностранных валютах, банковских металлах и рублях (!) в банках России не имеет знака, что уравновешивается именно балансирующей позицией банка в национальной валюте, тем самым создавая банку закрытую валютную позицию в рублевом эквиваленте. Однако методикой НБУ в расчет общей открытой валютной позиции банка никогда не включалась балансирующая позиция банка в национальной валюте, которая равна по абсолютному размеру общей открытой валютной позиции, но противоположна по знаку. Поэтому по методике НБУ расчет общей открытой валютной позиции банка как суммы абсолютных значений (без учета знака) всех длинных и всех коротких валютных позиций лишь по всем иностранным валютам и банковским металлам, но без балансирующей позиции банка в национальной валюте (гривне) никак не отражала ни открытую общую валютную позицию банка, ни его закрытую валютную позицию, в связи с чем в августе 2009 г. НБУ, в конце концов, отменил во всех своих действующих постановлениях и письмах все то, что хоть как-то касалось общей открытой валютной позиции банков: ее сущности, методики расчета, нормативов и даже лимита Л13, который еще был в новых постановлениях НБУ до сентября 2009 г. Заслуживает внимания и то, что НБУ в начале 2009 г. наконец ввел обещанные «Методические рекомендации к Положению о порядке установления НБУ лимитов открытой валютной позиции в наличной и безналичной формах и контроль за их соблюдением коммерческими банками» которые к существующим ошибкам установленных лимитов открытой валютной позиции добавили еще и новые. Речь идет о том, что НБУ определил введенные лимиты открытой валютной позиции банка как такие, которые существуют в наличной и безналичной формах, то есть следует понимать, что это разные лимиты, отражающие ограничения открытых валютных позиций банка отдельно в наличной и отдельно – в безналичной формах. Такое определение лимитов Л13–1 и Л13–2 (которые еще сегодня остались в практической деятельности банков после всех отмен) длинной и короткой валютных позиций банка по всем иностранным валютам и банковским металлам (которые, к тому же, НБУ называет общими и еще и открытыми) ошибочно, поскольку общая открытая валютная позиция банка, а следовательно, и ее лимит определяются с учетом всех индивидуальных (длинных и коротких) валютных позиций банка как в наличной, так и в безналичной формах в гривневом эквиваленте. Отменив общую открытую валютную позицию и ее лимит (Л 13) и, соответственно, необходимость определения банками своей общей открытой валютной позиции по всем валютам и банковским металлам, НБУ подменил необходимость расчета общей открытой валютной позиции банка расчетом общих длинной и короткой валютных позиций, что далеко не одно и то же.

Наконец подходит ко мне и говорит: «Я знаю, что нет проблем, а есть ситуации, но у меня, блин, столько ситуаций, что они начинают перерастать в проблему. » Чем дольше вы держите открытую валютную позицию, тем больше либо прибыль, либо убытки. Поэтому сначала закрывайте убыточную позицию, а затем прибыльную Вполне обычная ситуация: вы по всем правилам проанализировали валютную пару, оценили плюсы и минусы. Поскольку плюсы преобладают, вы открываете позицию. Однако проходит время, и, глядя на график, вы вдруг понимаете, что ничего не понимаете,P это тот самый момент, когда нужно закрываться. Без сожаления закрывайте позицию. Потому что когда вы вставали в сделку, ситуация была одна, а с течением времени ситуация может измениться. Рынок же не стоит на месте! Не пытайтесь отыграться Обычная ошибка трейдеров: получив минус, вам хочется немедленно вернуть «все, что было нажито непосильным трудом». И вы тут же в надежде отыграться встаете в новую сделку. Не порите горячку! Проанализируйте, что произошло, по каким причинам вы получили минус. На бумаге распишите

Открытые валютные позиции

ведения открытой валютной позиции

Настоящие Правила разработаны в соответствии с законами Республики Узбекистан «О Центральном банке Республики Узбекистан» , «О банках и банковской деятельности» и «О валютном регулировании» (новая редакция) и устанавливают лимиты открытых валютных позиций, определяют порядок их расчета, регулирования и особенности осуществления надзора за соблюдением коммерческими банками установленных лимитов открытых валютных позиций в целях обеспечения устойчивости банковской системы Республики Узбекистан.

I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. В целях настоящих Правил используются следующие понятия:

Валютная позиция — показатель, характеризующий соотношение требований и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте, приобретенной в результате осуществления операций по купле-продаже иностранной валюты, а также иных операций, в результате которых изменяются требования либо обязательства коммерческого банка, выраженные в иностранной валюте.

Открытая валютная позиция — валютная позиция, при которой сумма требований коммерческого банка в иностранной валюте не совпадает с суммой его обязательств в иностранной валюте.

Длинная валютная позиция — открытая валютная позиция, при которой сумма требований коммерческого банка в иностранной валюте превышает сумму его обязательств в иностранной валюте.

Короткая валютная позиция — открытая валютная позиция, при которой сумма обязательств коммерческого банка в иностранной валюте превышает сумму его требований в иностранной валюте.

Суммарная величина открытых валютных позиций — сумма длинных (коротких) позиций по всем видам валют.

Суммарная величина всех коротких валютных позиций — общая сумма коротких валютных позиций для всех видов иностранных валют.

Суммарная величина всех длинных валютных позиций — общая сумма длинных валютных позиций для всех видов иностранных валют.

Требования коммерческого банка в иностранной валюте — активы и непредвиденные обстоятельства (трансакции по производным финансовым инструментам), связанные с иностранной валютой.

Обязательства коммерческого банка в иностранной валюте — обязательства и непредвиденные обстоятельства (трансакции по производным финансовым инструментам), связанные с иностранной валютой.

Лимиты открытых валютных позиций — устанавливаемые Центральным банком Республики Узбекистан ограничения соотношений открытой валютной позиции по каждой иностранной валюте отдельно, суммарной величины открытых валютных позиций и регулятивного капитала банка.

Требования и обязательства по непредвиденным обстоятельствам — требования и обязательства банка, возникающие в результате заключенных контрактов на покупку или продажу производных финансовых инструментов, связанных с иностранной валютой (валютных деривативов: фьючерсных, форвардных, опционных, свопных).

II. ПОРЯДОК РАСЧЕТА

ОТКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ

2. К операциям, влияющим на изменения открытой валютной позиции, относятся:

операции по покупке и продаже иностранной валюты с немедленным переводом средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки), а также переводом их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

начисление и получение доходов в иностранной валюте;

начисление и оплата расходов в иностранной валюте;

операции по производным финансовым инструментам, связанным с иностранной валютой (валютные деривативы: форвардные, фьючерсные, опционные и свопные контракты), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

иные операции в иностранной валюте (активы, купленные за иностранную валюту, продажа собственных акций за иностранную валюту и прочие сделки с валютными ценностями, если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют).

3. Расчет открытой валютной позиции осуществляется по состоянию на конец каждого операционного дня по каждой иностранной валюте отдельно в эквиваленте в сумах по действующим на дату отражения в отчетности курсам, устанавливаемым Центральным банком Республики Узбекистан.

4. Для расчета открытой валютной позиции сопоставляется сумма обязательств коммерческого банка с суммой его требований в иностранной валюте. При этом короткая валютная позиция указывается со знаком «-«, длинная валютная позиция указывается со знаком «+».

5. Фактический размер суммарной величины открытых валютных позиций определяется при подсчете суммы всех коротких и всех длинных валютных позиций в отдельности, а также при подсчете всех открытых валютных позиций.

Для подсчета балансирующей позиции в сумах определяется разность между абсолютной величиной суммы всех длинных валютных позиций в сумовой оценке и абсолютной величиной суммы всех коротких валютных позиций в сумовой оценке. Суммарная величина всех длинных (включая балансирующую позицию в сумах, если она длинная) и суммарная величина всех коротких (включая балансирующую позицию в сумах, если она короткая) валютных позиций должны быть равновелики.

6. Требования и обязательства коммерческого банка в иностранной валюте для расчета открытой валютной позиции определяются по балансовому счету «Купля-продажа валюты и валютные позиции» и счету «Непредвиденные обстоятельства», на которых учитываются суммы по заключенным сделкам купли-продажи и прочие операции с валютными ценностями, в том числе по операциям, где по условиям сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют.

7. Открытая валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты, а также на дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытых валютных позиций.

III. ЛИМИТЫ ОТКРЫТЫХ ВАЛЮТНЫХ ПОЗИЦИЙ

8. В целях ограничения валютного риска коммерческих банков, связанного с возможным изменением курса национальной валюты к иностранным валютам, решением Правления Центрального банка Республики Узбекистан устанавливаются для коммерческих банков лимиты открытых валютных позиций по:

каждому виду иностранных валют;

суммарной величине открытых валютных позиций;

суммарной величине всех коротких валютных позиций;

суммарной величине всех длинных валютных позиций.

11. Превышения установленных лимитов открытых валютных позиций не могут переноситься банком на следующий операционный день. При превышении установленных лимитов открытых валютных позиций банк до конца текущего дня должен произвести необходимые балансирующие сделки (например, продажу иностранной валюты) с целью сокращения открытых валютных позиций до установленных лимитов.

IV. ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ КОНТРОЛЯ

ЗА СОБЛЮДЕНИЕМ ЛИМИТОВ ОТКРЫТЫХ

ВАЛЮТНЫХ ПОЗИЦИЙ И ОТЧЕТНОСТЬ

12. Контроль за соблюдением лимитов открытых валютных позиций ведется коммерческими банками на консолидированном уровне по состоянию на конец каждого рабочего дня.

13. Коммерческие банки самостоятельно устанавливают лимиты открытых валютных позиций для своих филиалов в соответствии с требованиями настоящих Правил и уведомляют их в письменной или электронной форме.

Допускается перераспределение лимитов между филиалами в течение одного операционного дня.

14. Контроль за открытыми валютными позициями коммерческих банков осуществляется Центральным банком на основании:

данных отчета об открытых валютных позициях за каждый рабочий день;

данных проверок, осуществляемых Центральным банком в соответствии с Законом Республики Узбекистан «О Центральном банке Республики Узбекистан» ;

ежедневного мониторинга балансовых счетов коммерческих банков.

15. В случае нарушения лимитов открытых валютных позиций коммерческий банк обязан представить в Центральный банк разъяснения по причинам допущенных нарушений с перечнем принятых мер по исправлению этих нарушений. Представление разъяснений по причинам допущенных нарушений не освобождает банк от ответственности за нарушение лимитов открытых валютных позиций.

16. Коммерческие банки представляют в Центральный банк Республики Узбекистан отчет об открытых валютных позициях по форме и в сроки, определяемые им в установленном порядке.

17. Отчет о состоянии открытых валютных позиций составляется коммерческим банком по данным бухгалтерского учета.

В отчете отражаются открытые валютные позиции (длинные или короткие) по каждому виду иностранной валюты в сумовом эквиваленте по курсу Центрального банка Республики Узбекистан и их соотношение в процентах к регулятивному капиталу коммерческ ого банка, а также сложившаяся по результатам проведенной балансирующей сделки открытая валютная позиция (балансирующая) в сумах, суммарная величина открытых валютных позиций и их процентное соотношение к регулятивному капиталу коммерческ ого банка.

Ответственность за достоверность и своевременность представления отчетов возлагается на руководителей коммерчески х банков.

18. В случаях превышения лимита открытой валютной позиции или непредставления отчетов Центральный банк Республики Узбекистан по решению Комитета по банковскому надзору Центрального банка Республики Узбекистан может применять к коммерческим банкам меры ответственности, установленные законодательством.

Характеристика и параметры валютных операций

Валютными операциями принято называть все действия, которые осуществляют участники (субъекты) валютного рынка с валютой. В валютном законодательстве России отсутствует конкретное определение валютных операций, но содержится их полный перечень. В соответствии с ч. 9 ст. 1 ФЗ от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» к валютным операциям отнесены:

  • 1) операции с валютными ценностями между резидентами, а также использование резидентами валютных ценностей в качестве средства платежа;
  • 2) операции с валютными ценностями, валютой РФ и внутренними ценными бумагами между резидентами и нерезидентами;
  • 3) операции с валютными ценностями, валютой РФ и внутренними ценными бумагами между нерезидентами;
  • 4) ввоз в РФ и вывоз из РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних пенных бумаг;
  • 5) перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счетов, открытых за пределами территории РФ, на счета тех же лиц, открытые на территории РФ, и наоборот;
  • 6) перевод нерезидентами валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счетов, открытых на территории РФ, на счета тех же лиц, открытые на территории РФ.

Трактовка валютных операций в валютном законодательстве России имеет две существенные особенности. Валютные операции, во-первых, трактуются более широко, чем принято на валютном рынке; так, указанные в п. 4, 5 и 6 валютные операции выходят за рамки валютного дилинга; во-вторых, связываются не только с понятием «валюта», но и с валютными ценностями, внутренними и внешними ценными бумагами.

На финансовом рынке используется иная классификация валютных операций, в которой выделяются три неразрывно связанные группы:

  • • обменные (конверсионные, дилинговые) — операции по купле-продаже или конверсии (обмену) валют;
  • • депозитно-кредитные — операции коммерческих банков и организаций по привлечению и размещению валютных средств;
  • • расчетные — операции по обслуживанию международных расчетов, международных пластиковых карт и другие неторговые сделки с валютой.

Связь групп проявляется в следующем. Например, международные расчеты всегда связаны с конверсией валют и предоставлением кредита; в международных расчетах неторгового характера используются дорожные (туристские) чеки, а также пластиковые кредитные карты.

Таким образом, валютные операции — это операции субъектов валютного рынка по купле-продаже, расчетам, ссудам и депозитам в иностранной валюте.

Дилинговые валютные операции можно определить как сделки субъектов валютного рынка по обмену иностранных валют по согласованному курсу расчетами на конкретную дату.

Для обозначения дилинговых валютных операций в международной практике принят устойчивый термин Forex (FX) — Foreign Exchange Operations. Поэтому очень часто дилинговые валютные операции называют «форексные», а валютный рынок, на котором они совершаются, — форексным рынком. Термины «дилинговые», «конверсионные», «обменные» и «форексные» операции обозначают один и тот же вид валютных операций. Заметим, что в теории и практике валютного дилинга вообще принято обозначать одни и те же или близкие по смыслу понятия разными терминами.

Существуют две большие группы дилинговых валютных операций — текущие и срочные, различающиеся по степени срочности. Различие между текущими и срочными операциями заключается в дате валютирования (англ. Value Date) — это день, когда валюты, участвующие в конверсионной сделке, фактически поступают в распоряжение сторон по сделке, т.е. зачисляются на соответствующие валютные счета. Дату валютирования можно кратко определить как день поставки валюты.

Контрактной датой или дилинговой датой (англ. Dealing Date) называется дата заключения валютной сделки.

В международной практике текущие конверсионные операции осуществляются с датой валютирования на второй рабочий день после дня заключения сделки. Такие условия расчетов удобны для контрагентов текущей сделки: двух рабочих дней достаточно для пересылки межбанковских сообщений, документарного оформления операций и осуществления расчетов.

Дата валютирования текущих валютных сделок получила особое название спот-дата (от англ, spot — место), в связи с чем текущие операции имеют второе название «спот-операции», а рынок таких операций обычно именуют спот-рынок (spot market).

Текущие конверсионные операции имеют одну из важнейших характерных особенностей — немедленность оплаты, которая наиболее ярко проявляется на рынке наличной валюты (cash market). Кеш-рынок иностранной валюты также относится к текущим конверсионным операциям наряду со спот-рынком. Отсюда и еще одно наименование текущих операций — наличные (кассовые) операции [1] . Они связаны с торговлей иностранными банкнотами (в банковской терминологии эти операции «банкнотные»). В развитых странах объем наличных валютных операций невелик (как правило, не более 1% валютных сделок), а в странах с развивающейся экономикой (в том числе в России) эти сделки очень популярны.

Итак, текущие конверсионные операции включают спот-сделки и наличные сделки с валютой, причем основным их видом являются спот-операции. Отсюда понятно, что термины «текущие дилинговые операции» и «спот-операции» очень близки по содержанию, хотя первый термин более полно характеризует данную группу фо- рексных операций. Понятия «наличные, или кассовые, валютные операции» имеют отношение к небольшой части текущих валютных операций. Поэтому данные термины некорректно употреблять как равнозначные понятию текущих конверсионных операций.

Срочные конверсионные операции получили свое название из-за того, что они осуществляются через определенный срок после заключения сделки. Для срочных валютных операций характерны две главные особенности:

  • • разрыв во времени между моментами заключения и исполнения сделок (между дилинговой датой и датой валютирования) превышает два рабочих дня;
  • • курс валют при срочной сделке фиксируется в момент заключения сделки.

Срочные конверсионные операции с валютой подразделяются на: форвардные (от англ, forward — вперед), фьючерсные (future — будущее), опционные (option — выбор). Очень часто срочные операции с валютой называются форвардными, так как форвардные операции наиболее распространены среди срочных валютных операций, а фьючерсные и опционные валютные операции являются по существу модификацией, разновидностью форвардных сделок.

Своп-операции (от англ, swap — обмен, мена) — особый вид дилинговых валютных операций, который сочетает черты и характеристики как текущих, так и срочных валютных операций и представляет собой комбинацию двух сделок — основной (базовой) сделки на условиях немедленной поставки валюты (спот- операция) и срочной (контрсделки) на определенный срок. Учитывая двойственность своп-сделок, их невозможно однозначно отнести к текущим или срочным конверсионным операциям. Однако по сложившейся международной практике своп-операции принято включать в состав форвардных сделок.

Валютные операции предполагают котировки валютных курсов.

Полная котировка включает сразу два валютных курса:

  • • курс покупателя (курс покупки) — курс, по которому банки покупают базовую валюту и продают валюту котировки;
  • • курс продавца (курс продажи) — курс, по которому банки продают базовую валюту и покупают валюту котировки.

Для обозначения сторон и написания полной валютной котировки применяются специальные англоязычные термины: Bid — курс покупки (Bid Rate — BR) Offer — курс продажи (Ask Rate — ЛК). Ниже приведен пример написания полной валютной котировки:

Необходимо знать и применять правила полной валютной котировки.

Правило 1. Курс котируется до четвертого знака после запятой (метод «аутрайт» — полностью). Четырехзначная котировка используется только для валют, у которых целая часть курса (до запятой) выражается не более чем двузначным числом. Если в котировке валюты до запятой присутствует более двух знаков, как, например, у японской иены, то после запятой указывают лишь две цифры.

Правило 2. Последние цифры в котировке называются пунктами (point) или пипсами (pip) [2] . Валютные дилеры обычно котируют друг другу только пункты, поскольку подразумевается, что остальные цифры в котировках известны и не меняют своих значений. Так, в приведенном выше примере котировка может быть написана: «38/50».

Правило 3. Сто пунктов составляют базовое число (на дилерском жаргоне «большая фигура»). Для курса доллара к рублю 1 пункт равен одной сотой копейки, а изменение курса на 1 копейку — это изменение на «фигуру».

В определении действий, которые необходимо предпринять с базовой валютой по стороне bid или offer, главное значение имеет, кто кому котирует курс. Если банк котирует курс, т.е. является маркетмейкером (от англ, market maker — «делатель» рынка), то по стороне bid он покупает базовую валюту, а по стороне offer — продает. Когда банк сам запрашивает котировку, т.е. выступает в качестве маркеттейкера (от англ, market taker — получатель рынка), то по котировке bid он может только продать базовую валюту, а по котировке offer — купить.

Между двумя сторонами полной валютной котировки всегда существует количественная разница: курс offer всегда больше курса bid. Эта курсовая разница называется спред (spread) или маржа (margin) и служит источником покрытия затрат и получения прибыли в валютных операциях. Понятия «маржа» и «спред» выражают одно и то же. Их различают только в зависимости от вида валютных операций, но на межбанковском рынке принято применять преимущественно термин «маржа», а на клиентском чаще используют понятие «спред». Формула для расчета спреда имеет вид:

где BAS — продажно-покупной спред (Bid Ask Spread);

AR — курс продажи (Ask Rate); BR — курс покупки (Bid Rate).

Курсовой спред предназначен для покрытия операционных издержек по дилингу (Trasaction Costs — ТАС), обеспечения обычной прибыли (Profit — Р) и премии за риск (Risk Premium — RP). Следовательно, экономический смысл спреда выражается как сумма указанных элементов:

Размер спреда зависит от таких основных факторов, как:

  • • статус контрагента: размер маржи всегда больше для небанковских участников валютных операций, причем увеличение маржи происходит за счет дополнительных операционных издержек (комиссионных), которые взимаются банками со своих клиентов за исполнение их заявок на валютном рынке;
  • • рыночная конъюнктура: чем нестабильнее рынок, тем выше маржа вследствие роста рыночных рисков в периоды резкого усиления подвижности финансовых рынков;
  • • степень котируемое™ валюты и ликвидности ее рынка: чем реже котируется валюта или менее ликвиден ее рынок, тем выше маржа. Минимальными спредами (от 1 до 5 пунктов) характеризуются курсовые соотношения между наиболее торгуемыми валютами — EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, EUR/JPY;
  • • размер сделки: более крупные и самые мелкие сделки осуществляются с наиболее широким спредом. Крупные сделки порождают самые высокие риски, а мелкие — большие расходы. Оптимальные спрэды у валютных сделок объемом 5 млн долл, находятся в диапазоне 0—1 пункт;
  • • характер отношений между контрагентами: чем лучше контрагенты знают друг друга и чем больше они доверяют друг другу, тем меньше маржа.

Наряду с двойной котировкой (bid и offer) на валютном рынке используется специальный валютный курс — кросс-курс (Cross Rate — CR) — курс обмена между двумя валютами, который определяется через их соотношение к третьей валюте (как правило, к доллару США).

До появления евро считалось, что кросс-курсы могут иметь все валюты, кроме доллара США. Сегодня кросс-курсы иногда определяются на основе евро, поэтому их можно рассчитать и для доллара США. Необходимость в кросс-курсе возникает, когда участники валютного рынка хотят совершить сделку по обмену одной валюты на другую без участия доллара США (если расчеты ведутся в долларах США, то кросс-курсы не нужны).

Расчет кросс-курсов проводится с использованием курсов валют к доллару США. Существуют три способа расчета кросс-курсов:

1) для валют с прямыми (европейскими) котировками к доллару. Если доллар США выступает базой котировки для обеих валют, то их кросс-курс вычисляется путем деления долларовых курсов этих валют, причем долларовый курс валюты котировки следует делить на долларовый курс базовой валюты:

2) для валют с прямой (европейской) и косвенной (американской) котировками к доллару. Если доллар является базой котировки только для одной из валют, то кросс-курс определяется как произведение долларовых курсов этих валют. При этом при вычислении кросс-курса валюты с прямой котировкой к валюте с обратной котировкой необходимо инвертировать произведение долларовых курсов данных валют — разделить единицу на полученный результат. Пример:

3) для валют с косвенными котировками к доллару. Если доллар является валютой котировки для обеих валют, то их кросс-курс представляет собой частное от деления долларовых курсов этих валют (долларовый курс базовой валюты делится на долларовый курс валюты котировки):

Более сложной задачей является расчет сторон и спрэда кросскурса валют. Кросс-курсы, как и любые валютные курсы, котируются на валютном рынке в виде двусторонней котировки bid и offer. Для нахождения сторон кросс-курсов и расчета их спреда применяются следующие три способа:

1) для валют с прямыми котировками к доллару. Чтобы получить левую сторону bid кросс-курса, нужно разделить сторону bid долларового курса валюты, являющейся в кросс-курсе валютой котировки, на сторону offer долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки. Чтобы получить правую сторону offer кросс-курса, следует разделить сторону offer долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону bid долларового курса валюты, которая в кросскурсе служит базой котировки. Например:

2) для валют с прямыми и косвенными котировками к доллару. Левая сторона bid кросс-курса является произведением сторон bid долларовых курсов этих валют, а правая сторона offer — произведением сторон offer данных валют. Например:

3) для валют с косвенными котировками к доллару. Чтобы получить левую сторону bid кросс-курса, нужно разделить долларовый bid-курс базовой валюты кросс-курса на долларовый offer-курс валюты котировки кросс-курса. Для получения правой стороны offer кросс-курса нужно разделить долларовый offer-курс базовой валюты кросс-курса на долларовый bid-курс валюты котировки кросскурса. Например:

В реальной практике валютного дилинга не всегда производятся сложные расчеты сторон кросс-курсов. Обычно на ликвидных валютных рынках дилеры поступают проще: по средним значениям из каждой котировки долларового курса валют рассчитывают их средний кросс-курс и затем просто «раздвигают» спред от среднего значения на несколько пунктов (пипсов).

Для каждого участника валютного рынка валютная операция представляет собой одновременную покупку требований в одной валюте и приобретение обязательств — в другой. В результате этого в активах и пассивах участника валютных операций всегда появляются разные иностранные валюты, курсы которых постоянно меняются, что порождает возможность как прибыли, так и убытков.

Валютную позицию участника валютных операций составляет соотношение требований и обязательств по иностранным валютам:

где СР — валютная позиция (Currency Position);

0 — знак характеризует соотношение;

А — валютные активы (Assets); L — валютные пассивы (Liabilities).

Валютная позиция считается закрытой (Covered Position — CdP), если требования равны (по сумме и срочности) обязательствам по данной валюте, и открытой (Open Position — OP), если требования не совпадают с обязательствами. В формализованном виде это может быть представлено так:

При закрытой валютной позиции валютный риск (Exchange Rate Risk — ERR) равен нулю:

а при открытой валютной позиции всегда больше нуля:

Открытые (рисковые) валютные позиции подразделяются на два вида:

• длинная (Long Position — LP) — превышение требований над обязательствами, нетто-активы:

• короткая — превышение обязательств над требованиями, или нетто-обязательствами (Short Position — SP):

Вид открытой валютной позиции зависит от характера валютной сделки: покупка валюты всегда создает длинную позицию, а ее продажа — короткую позицию. При этом в каждой валютной сделке одновременно открываются длинная позиция в одной валюте и короткая — в другой, так как одна валюта продается (покупается) за другую валюту. Если, например, банк купил 1 млн евро за доллары США по курсу 1,2214, то такая покупка сопровождается открытием длинной позиции на сумму 1 млн евро и короткой позиции на сумму 1 221 400 долл. Длинная валютная позиция, характеризуемая превышением требований над обязательствами в какой-либо валюте, обозначается знаком +, а короткая знаком —. Тогда в данном примере открытые банком валютные позиции могут быть выражены следующей записью: + 1 000 000 EUR — 1 221 400 USD.

При арбитражных дилинговых операциях (валютный арбитраж) необходимо открывать спекулятивные валютные позиции, чтобы получить прибыль при изменении валютного курса. Если ожидается повышение курса валюты, то открывается длинная позиция (совершается покупка). В случае противоположных ожиданий движения валютного курса открывается короткая позиция — происходит продажа.

Конверсионные сделки обычно осуществляются не за собственный счет, как арбитражные операции, а по поручению клиентов, и порядок работы с валютными позициями здесь кардинально меняется. Предположим, клиенту банка необходимо купить 100 тыс. евро для совершения платежа по импортному контракту. С этой целью он обращается в банк с просьбой о конвертации имеющихся у него на валютном счете долларов США в евро. Банк вначале проводит внутреннюю конверсию указанных валют — продает клиенту евро за доллары путем внутренних бухгалтерских проводок (дебетование долларового валютного счета клиента и кредитование счета в евро). Это означает открытие банком валютной позиции: длинной — в долларах США, короткой — в евро. При наличии на корсчете НОСТРО (корсчет, открытый у иностранного банка-партнера) соответствующей суммы евро проблема открытой валютной позиции решается автоматически: она закрывается без каких-либо дополнительных усилий банка и банку не нужно проводить внешних конверсий валют. Если у банка нет свободных валютных средств в евро, ему придется их купить на межбанковском рынке за доллары, чтобы закрыть открытую ранее позицию. Обычно банки проводят такие внешние конверсии на ту же дату валютирования, что и внутренние конверсии. Нередко у банков складывается еще более удобная ситуация: когда клиенты хотят осуществить противоположные конверсии между одними и теми же валютами, банк открывает позицию с одним клиентом, закрывая ее противоположной сделкой с другим клиентом.

Рисковые валютные позиции в коммерческих банках являются самыми активными участниками валютных операций. В ходе операций банков на валютном рынке валютные позиции постоянно возникают (открываются) и исчезают (закрываются), причем сразу в нескольких валютах. Поскольку банки всегда имеют длинные или короткие позиции, причем в различных валютах, то необходим эффективный способ измерения и оценки общего валютного риска. Обычно в качестве такого способа используют пересчет всех валютных позиций в национальную валюту. Однако здесь не учитывается, что все валюты котируются относительно доллара США. Поэтому удобнее оценивать общую валютную позицию банка на базе доллара США путем последовательного раздельного суммирования длинных и коротких долларовых позиций и дальнейшего их сальдирования. Полученное общее сальдо долларовых позиций характеризует итоговую валютную позицию банка на конкретный момент времени. Допустим, требуется рассчитать общую валютную позицию банка на основании информации, представленной в табл. 13.1. Как видно из данных таблицы, у банка только одна длинная и две короткие позиции в долларах. Сумма коротких долларовых позиций равна —5 534 446 долл.; вычтя эту сумму из длинной долларовой позиции (+ 3 329 952 — 5 534 446 = — 2 204 494), получим итоговый результат: банк имеет общую короткую валютную позицию 2 204 494 долл. США.

Расчет общей валютной позиции банка

Итого: +3 329 952 USD — 5 534 446 USD = -2 204 494 USD

Учитывая рисковость открытых валютных позиций (ОВП), многие центральные банки устанавливают специальные обязательные нормативы по ОВП. Например, Банк России регулирует ОВП коммерческих банков в соответствии со ст. 68 Закона РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» согласно специальной инструкции. Впервые в России такая инструкция появилась в 1996 г. (Инструкция № 41 от 22.05.1996). Первоначально размер ОВП по каждой валюте был ограничен 15% собственных средств (капитала) банка, а общий лимит ОВП по всем валютам (включая и рубли) — 30% капитала. В 1999 г. Инструкция № 41 была изменена в более жесткую сторону: лимиты длинных ОВП в иностранных валютах снижены до 10% капитала банка, чтобы сдержать спрос российских банков на иностранную валюту на внутреннем рынке.

В 2005 г. Инструкцию № 41 заменила Инструкция № 124 от 15.07.2005 «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями», которая установила следующие лимиты (размеры) ОВП для российских банков: 1) сумма всех длинных (коротких) ОВП в отдельных иностранных валютах не должна ежедневно превышать 20% собственных средств (капитала) банка; 2) любая длинная (короткая) ОВП в отдельных иностранных валютах не должна ежедневно превышать 10% собственных средств (капитала) банка.

Валютные операции неизбежно порождают валютные риски, виды и содержание которых зависят от характера участия в данных операциях. Особенно подвержены валютным рискам коммерческие банки и профессиональные валютные трейдеры.

Валютные риски — уровень возможных потерь или прибылей, связанных с влиянием различных рыночных и нерыночных факторов на открытые валютные позиции. Основными типами рисков валютных позиций являются:

  • • курсовой риск (Exchange Rate Risk) — прибыль или убыток, возникающие из-за влияния, оказываемого на ОВП изменениями (волатильностью) валютного курса. Данный риск в равной степени присущ всем валютным операциям, кроме свопов. В сделке свопа одна сторона покупает и продает равные количества одной и той же валюты одной и той же другой стороне с разными валютными курсами и разными датами валютирования;
  • • процентный риск (Interest Rate Risk) — вероятность недополучения прибыли или подверженность убытку, порожденные влиянием изменений процентных ставок на открытые валютные позиции. Процентный риск характерен только для валютных свопов, форвардных сделок и опционов;
  • • кредитный риск (Credit Risk) — риск непогашения ОВП из-за преднамеренных или непреднамеренных действий одной из сторон валютной сделки. Кредитный риск наиболее распространен на капитальных рынках, однако ему подвержены и валютные рынки. Только валютные фьючерсы и опционы на них не порождают кредитный риск;
  • • страновой (суверенный) риск (Country (Sovereign) Risk) — риск вмешательства органов государственного регулирования в работу валютных рынков. Этот тип риска не следует путать с риском, вызываемым интервенциями центральных банков, поскольку последний относится к курсовому риску. Страновому риску подвержены все валютные операции.

Что такое своп, для чего он нужен и как его использовать?

Непрофессиональные участники валютных операций (организации, предприниматели, население) не так, как банки и трейдеры, подходят к открытию валютных позиций: их интересы носят в большей степени долгосрочный, а не спекулятивный характер. Кроме того, они открывают позиции на валютном рынке, как правило, не на постоянной основе, а эпизодически — от случая к случаю. Для данных участников валютных операций большое значение имеет выделение трех основных типов (групп) валютного риска.

Операционный риск (конверсионный, трансакционный риск, т.е. риск валютных сделок) — вероятность недополучить прибыль или понести убытки в результате непосредственного воздействия колебаний валютного курса на ожидаемые потоки валютных средств. Операционный риск аналогичен курсовому и наиболее угрожает импортерам и экспортерам: экспортеры сталкиваются с неопределенностью стоимости экспорта в национальной валюте, а импортеры не знают окончательной стоимости импорта в национальной валюте.

Трансляционный риск (расчетный, балансовый) связан с несоответствием между активами и пассивами баланса, выраженными в разных валютах, и всегда возникает при пересчете (переоценке) активов и пассивов, выраженных в разных валютах, в единую валюту. Особенно велики трансляционные риски у международных организаций, имеющих зарубежные филиалы, так как им необходимо пересчитывать отчеты зарубежных филиалов в валюту страны головной организации. В долгосрочной перспективе расчетный валютный риск серьезно не влияет на положение организаций и является преимущественно бухгалтерской проблемой. Однако в краткосрочном периоде он представляет большую опасность, поскольку возникает проблема со сроками погашения краткосрочных обязательств в иностранной валюте: эти сроки могут совпасть с периодом особо неблагоприятного валютного курса.

Экономический риск — риск неблагоприятного воздействия изменений валютного курса на экономическое положение и конкурентоспособность участников валютных операций. Данному риску наименее подвержены организации, которые работают на внутренний рынок. Они несут издержки только в национальной валюте, реализуют продукцию внутри страны и не имеют ресурсов, на которые могли бы повлиять изменения валютного курса. Однако от экономического риска полностью не защищены даже организации, не осуществляющие внешнеэкономическую деятельность.

Принято считать, что рациональные экономические субъекты рынка не склонны к риску. Однако практика всех финансовых рынков, в том числе валютных, опровергает данный тезис. Говорят, что на валютных рынках торгуют не только валютами, но и риском. Поскольку избежать валютных рисков практически невозможно, участвуя в валютных операциях, ими необходимо уметь управлять.

Открытые Позиции Форекс трейдеров в режиме онлайн

Этот информер отображает текущее настроение рынка. Данные соотношения позиций собираются с нескольких брокеров.

Анализируйте открытые позиции трейдеров форекс в режиме онлайн и в виде графика.

В этой статье мы хотим коротко рассказать вам о том, что такое открытые позиции трейдеров и описать основные принципы их анализа. Кроме того, представляем вам инструменты собственной разработки (сервисы) для удобного анализа соотношения позиций.

Сервис предствляет из себя агрегатор, который объединяет данные с различных брокеров. С его помощью вы можете анализировать открытые позиции трейдеров в режиме онлайн, не только на текущий момент, но и в динамике, просмотрев историю изменения этого показателя за несколько предыдущих месяцев. Кроме того, инструмент можно настроить на отображение как одного, так и нескольких брокеров сразу. Если вам понятно о чем речь, вы можете сразу перейти к изучению инструментов.

Что такое открытые позиции трейдеров на Форекс?

Открытый интерес (open interest), или открытые позиции – это процентная величина, отображающая текущую разницу между количеством трейдеров открывших сделку на покупку и на продажу валюты. При этом уже закрытые сделки не влияют на этот показатель.

Позиции трейдеров на Форекс – это отличный показатель настроения рынка, который позволяет взглянуть на рынок глазами маркетмейкера.

Большинство брокеров в погоне за лояльностью своих клиентов стараются предоставить данные о количестве открытых позициях трейдеров. Но для конечного пользователя анализировать, а тем более сравнивать эти данные с десятка разных сайтов, сложно и неудобно. Отсюда и идея создания единого инструмента для анализа соотношения коротких и длинных позиций всех брокеров вместе.

Как анализировать соотношение коротких и длинных позиций?

Прежде всего, не следует спешить открывать сделки. Для начала изучите данные на графике, понаблюдайте за ними некоторое время, пока не найдете несколько закономерностей поведения цены. Дабы сократить время ваших поисков, мы намекнем, на что обратить внимание:

  1. Почти аксиома рынка: «Цена всегда идет против большинства», соответственно, открывая сделку «против толпы», вы получаете дополнительный процент к тому, что ваша сделка будет успешной.
  2. Более того, личный опыт показывает: когда на рынке стойкий тренд, большинство трейдеров открывает позиции против него. Соответственно, верным будет и утверждение, что открывая позицию против толпы, вы открываете позицию по тренду.
  3. Иногда можно увидеть как «набрали пассажиров» или «скинули лишних», вот как в этом случае.

Теперь перейдем к рассмотрению инструментов.

Как пользоваться инструментами

Уточним один момент: на графике отображен процент длинных позиций, но, так как суммарное значение длинных и коротких позиций равно 100%, вы можете легко высчитать значение коротких позиций, отняв от 100% процент длинных позиций.

Как рассчитывается среднее значение?

Учитывая то, что объемы сделок у каждого брокера разные, было бы некорректно высчитывать среднее значение открытых позиций методом простого арифметического среднего. Например, объем открытых позиций Оанды в разы превышает объемы на myfxbook.

Чтобы учесть разницу объемов, каждому брокеру присвоен «вес», и чем он больше, тем больше его влияние на среднее значение открытых позиций. Примерный «вес» каждого брокера указан на картинке справа.

Заключение

Не стоит воспринимать полученную информацию как руководство к действию, всегда существует вероятность того, что цена пойдет против ваших сигналов. Рынок часто похож на перетягивание каната, где пять человек соревнуются с десятком.

Интересно будет услышать ваши методы анализа открытых позиций трейдеров. Также с радостью ответим на вопросы в комментариях к статье.

Таблица "Открытые позиции". Или как идти в ногу с крупняком?

На новом этапе жизни нашел немного времени и сил, чтобы подготовить для вас, господа спекулянты интересный материал – небольшое исследование.

Я хотел бы рассказать про наблюдение, которым пользовался ранее, но при его неиспользовании как и многие другие потерял часть капитала на ЛЧИ, в чем себя до сих пор ругаю, и вот сейчас в последние две недели вернулся к нему и убедился еще раз, что торговать по открытым позициям крупных игроков можно и даже нужно, с одним главным условием – есть наличие тренда.

О чем это я? Давайте посмотрим ниже.

Многие, как и я лонговали нефть на ее падении, чего делать не следовало бы. Почему?

Обратите внимание на 11 октября. Было сильное падение. Биржа публикует информацию об открытых позициях на следующий день, поэтому предугадать такие падения крайне сложно. Ведь до 11 числа все юридические лица были в позиции лонг и только лишь 11 числа (мы это увидели 12) они начали наращивать позиции шорт.

Если вам интересно, почему 95% (а то и больше) трейдеров теряет деньги на рынке, обратитесь к открытым позициям, которые находятся в общем доступе, и мы увидим интересную закономерность. Когда рынок растет, то юридические лица в лонге, а физические в шорте. Мы с вами постоянно пытаемся найти разворот или не верим в тренд, хотя этой таблички вполне достаточно, чтобы понять сменился тренд или нет.

Конечно, бывают ситуации, когда позиции распределены 50 на 50 или физические лица действительно идут по тренду, но в таком случае либо идет небольшая коррекция на рынке, как это было до 11 октября в выделенной области:

В те дни картина была следующая:

Но тут нужно понимать, что это не физические лица такие провидцы, а просто это шортила и радовалась на откат так масса, которая упорно теряла деньги на растущем тренде. Ведь на этих деньгах и стопах рынок, собственно, и рос. Чтобы не быть голословным давайте посмотрим один из ударных дней (24.09.2022)

Конечно, логично сказать, что как мы могли знать, позиции же мы увидели только на следующий день и прочее.

6 Валютная позиция

Давайте посмотрим предыдущий день, так как 24 был понедельник, смотрим отчет за 21 число:

Что скажете?) Интересная закономерность, не так ли? Самое интересное, что глобально тот рост шортили только физические лица, юридические были в лонге. Да, есть случайности и неожиданные новости, но как правило тренд не меняется в один день и понять переход юридических лиц в иную позицию можно. Я достаточно успешно торговал данную статистику, после чего стал ей пренебрегать и результаты ухудшились, тому пример разворот тренда, о котором я писал в самом начале статьи. Да, возможно этот подход имеет свои недостатки и подходит он больше для среднесрочной торговли, а также исключительно трендовой, но согласитесь, что в данном случае тренд определен за вас и вероятность встать с ним в одну ногу выше, нежели вы будете искать разворотные точки и прочее.

Я не пропагандирую спекуляции и не имею огромного счета на спекуляциях, но его достаточно, чтобы получать дополнительный небольшой доход и часть денег переводить в инвестиции. К чему это я? Я торгую только по тренду и мое падение на ЛЧИ показывает, что была нарушена собственная система. НО. Также хотел отметить, основываясь на собственный опыт: не торгуйте сложные модели, торгуйте тренды, заходите в сделки на откатах и не бойтесь использовать таблицы открытых позиций.

В последние несколько дней я не использовал технический анализ, а торговал рыночные случайности, основываясь на скользящие средние и таблицу открытых позиций. Иными словами, открывал сделки только по тренду. Для примера ниже несколько сделок, которые доказывают игру на случайности ничуть не хуже, чем торговлю по сложным индикаторам и обезглавленным плечам и прочим – прочим гаданиям на графиках.

Валютная позиция банка

Валютная позиция банка — это выраженное в иностранной валюте обязательство банка (пассивы) и требования банка (активы).

Если валютные пассивы равны валютным активам, то валютная позиция называется закрытой.

Если валютные активы не равны валютным пассивам, то валютная позиция называется открытой. Существуют короткая открытая валютная позиция А < П (она может угрожать платежеспособности банка) и открытая длинная валютная позиция А > П.

Для того чтобы избежать рисков, потерь при валютных операциях, а также рисков полученияспекулятивных доходов, ЦБ устанавливает нормативы открытой валютной позиции:

§ по каждой иностранной валюте в отделении открытая позиция не должна превышать 15% собственных средств банка;

§ суммарная открытая валютная позиция по всем иностранным валютам и рублю не должна превышать 30% собственных средств банка.

Валютные позиции отражаются в учете в конце дня, отсюда следует необходимость выполнения нормативов ЦБ РФ, которые диктуют поведение банка на валютном рынке.

Если банк имеет открытую валютную позицию, то изменения валютного курса приводят или к получению прибыли или убыткам.

ОИ. «Секретный» индикатор открытого интереса

Поэтому Центральный банк РФ принимает меры по исключению резкого колебания валютного курса.

Тема: «Расчёт размеров открытых валютных операций»

Размеры (лимиты) открытых валютных позиций рассчитываются как соотношение открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, балансирующей позиции в рублях, суммы открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах и собственных средств (капитала) кредитных организаций, величина которых определяется в соответствии с требованиями Положения Банка России от 10 февраля 2003 года N 215-П "О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций", зарегистрированного Министерством юстиции Российской Федерации 17 марта 2003 года N 4269 ("Вестник Банка России" от 20 марта 2003 года N 15) (далее — Положение Банка России N 215-П).

В целях расчета открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах чистые позиции определяются как разность между балансовыми активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами по каждой иностранной валюте и каждому драгоценному металлу (в физической форме и обезличенном виде), за исключением производных финансовых инструментов, условия которых не предусматривают поставку базисного (базового) актива. Производные финансовые инструменты, условия которых не предусматривают поставку базисного (базового) актива, включаются в расчет открытых валютных позиций в размере расчетной величины, определяемой в соответствии с пунктами 1.6, 1.7 и 1.8 настоящей Инструкции.

В расчет чистых позиций также включаются балансовые активы и пассивы (за исключением производных финансовых инструментов, отражаемых на балансовых счетах по учету производных финансовых инструментов), внебалансовые требования и обязательства в рублях, величина которых зависит от изменения установленных Банком России соответствующих курсов иностранных валют по отношению к рублю (далее — курс иностранных валют) и (или) цен на драгоценные металлы (далее — учетная цена на драгоценные металлы), в которых рассчитываются чистые позиции.

Указанные балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства включаются в расчет чистых позиций в следующем порядке:

балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в рублях пересчитываются в иностранную валюту или драгоценный металл, от которых зависит их величина, по соответствующему курсу иностранных валют или по соответствующей учетной цене на драгоценные металлы на дату расчета лимитов открытых валютных позиций;

полученная величина суммируется с балансовыми активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами, выраженными в той же иностранной валюте или в том же драгоценном металле, от изменения курса которой или учетной цены которого соответственно зависит величина балансовых активов и пассивов, внебалансовых требований и обязательств в рублях.

С целью расчета размеров (лимитов) открытых валютных позиций ежедневно рассчитываются отдельно следующие отчетные показатели:

по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов чистые позиции (балансовая; "спот"; срочная; опционная; по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам);

совокупная балансовая позиция по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов (сумма чистой балансовой позиции и чистой "спот" позиции с учетом знака позиций);

совокупная внебалансовая позиция по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов (сумма чистой срочной позиции, чистой опционной позиции, чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций, а также остатков в иностранных валютах и драгоценных металлах, отражаемых на внебалансовых счетах по учету неполученных процентов по межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам и неполученных процентов по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным клиентам. Неполученные проценты в иностранных валютах и драгоценных металлах, отражаемые на указанных внебалансовых счетах, включаются в состав совокупной внебалансовой позиции в величине, рассчитываемой по формуле:

X = (1 — PP/100) х C ,

Х — величина неполученных процентов в иностранных валютах и

i драгоценных металлах по i-й ссуде, включаемая в расчет

совокупной внебалансовой позиции,

PP — размер расчетного резерва в процентах по i-й ссуде,

i определяемый в соответствии с Положением Банка России от

26 марта 2004 года N 254-П "О порядке формирования кредитными

организациями резервов на возможные потери по ссудам, по

ссудной и приравненной к ней задолженности",

зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации

26 апреля 2004 года N 5774, 20 апреля 2006 года N 7728,

27 декабря 2006 года N 8676 ("Вестник Банка России" от 7 мая

2004 года N 28, от 4 мая 2006 года N 26, от 15 января

2007 года N 1) (далее — Положение Банка России N 254-П),

�� Открытый интерес торгов. Александр Герчик про индикатор для торговли.

С — остаток на соответствующем лицевом счете указанных

i внебалансовых счетов по учету неполученных процентов по i-й

открытые валютные позиции в отдельных иностранных валютах и

отдельных драгоценных металлах;

балансирующая позиция в рублях;

сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах

и отдельных драгоценных металлах.

С целью расчета размера (лимитов) открытых валютных позиций определяются величины открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах суммированием чистой балансовой позиции, чистой "спот" позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций.

Со знаком "+" в расчет открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах включается длинная чистая позиция, которая представляет собой положительный результат расчета.

Со знаком "-" в расчет открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах включается короткая чистая позиция, которая представляет собой отрицательный результат расчета.

Чистая балансовая позиция рассчитывается как разность между суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте и одном и том же драгоценном металле с учетом резервов на возможные потери, сформированных под финансовые инструменты в той же иностранной валюте или том же драгоценном металле, в которых рассчитывается чистая балансовая позиция.

Открытые валютные позиции

от 30 мая 2022 года №24/9

о порядке соблюдения лимитов открытых валютных

позиций кредитными союзами

(В редакции постановлений Правления Нацбанка КР

от 16 сентября 2022 года №53/8, от 15 июня 2022 года

№2022-П-12/25-12-(НПА), 22 апреля 2022 года № 2022-П-33/24-2-(НФКУ))

1. Общие положения

2. Порядок расчета открытых валютных позиций

3. Лимиты открытых валютных позиций

4. Отчет об открытых валютных позициях и порядок его представления

5. Санкции за нарушение установленных лимитов открытых валютных позиций

6. Организация внутреннего контроля по операциям с иностранной валютой

Приложение Отчет об открытых валютных позициях (ОВП)

1. Общие положения

1. Настоящая Инструкция разработана в целях предотвращения валютных рисков в деятельности кредитных союзов, в том числе осуществляющих операции в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования с учетом требований стандартов Шариата и специальной терминологии, применяемой ими при осуществлении банковских операций (далее — КС) в результате осуществления операций по привлечению вкладов (депозитов) от участников КС в иностранной валюте, предоставления участникам КС кредитов на условиях срочности, возвратности и платности в иностранной валюте при наличии у КС лицензии, выданной Национальным банком на осуществление дополнительных услуг (операций) в иностранной валюте.

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 16 сентября 2022 года №53/8 , от 15 июня 2022 года №2022-П-12/25-12-(НПА) )

2. КС при разработке внутренней политики и процедур по контролю за соблюдением лимитов открытых валютных позиций должен руководствоваться требованиями настоящей Инструкции. КС, осуществляющие операции в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования, дополнительно должны руководствоваться стандартами Шариата, утвержденными Организацией бухгалтерского учета и аудита для исламских финансовых институтов (AAOIFI).

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 16 сентября 2022 года №53/8)

3. В целях настоящей Инструкции применяются следующие определения:

Валютный риск – это риск получения КС убытков вследствие изменения стоимости требований (активов)/обязательств КС, выраженных в иностранной валюте, при неблагоприятном изменении валютного курса, в тот момент, когда КС имеет открытую валютную позицию по данной валюте. Валютная позиция возникает при осуществлении валютных операций и является показателем степени подверженности КС валютному риску.

Валютные операции – это операции КС по выдаче кредитов своим участникам в иностранной валюте и приему вкладов (депозитов) от своих участников в иностранной валюте, а также иные операции, в результате которых изменяются требования (активы) либо обязательства, выраженные в иностранной валюте.

Чистая валютная позиция – это разница между требованиями (активами) и обязательствами КС в каждой отдельной иностранной валюте.

При несовпадении требований (активов) и обязательств КС в соответствующих валютах валютная позиция считается открытой, а в случае равенства – закрытой.

Открытая валютная позиция КС может быть длинной (в случае превышения требований (активов) КС в соответствующей валюте над его обязательствами в той же валюте), или короткой (при превышении обязательств над требованиями (активами)). Длинная валютная позиция записывается со знаком «+», короткая – со знаком «-».

Официальный курс – официальный курс иностранных валют по отношению к кыргызскому сому, определяемый Национальным банком в соответствии с Правилами определения Национальным банком Кыргызской Республики официальных курсов иностранных валют по отношению к кыргызскому сому, утвержденными постановлением Правления Национального банка Кыргызской Республики от 28 марта 2022 г. №10/15.

Суммарная валютная позиция – это сумма всех чистых валютных позиций КС по каждой иностранной валюте, рассчитанная по методу «short hand» в порядке, определенном в пункте 9 настоящей Инструкции.

Лимиты открытых валютных позиций – это устанавливаемые Национальным банком ограничения, выраженные в процентном отношении открытых валютных позиций (по каждой иностранной валюте и суммарной) к суммарному капиталу КC. В расчет принимается размер суммарного капитала КС по состоянию на 1 число отчетного месяца . Открытые валютные позиции рассчитываются в кыргызских сомах по официальному курсу, устанавливаемому Национальным банком. Лимиты открытых валютных позиций рассчитываются в процентах с округлением до двух десятичных знаков после запятой.

Дата заключения сделки – это дата достижения сторонами соглашения по основным условиям сделки (виды валют, обменный курс, суммы средств, дата валютирования и др.).

Дата валютирования – это дата, в которую происходит зачисление средств на счета участников сделки.

2. Порядок расчета открытых валютных позиций

4. По состоянию на конец каждого операционного дня КС должен рассчитывать следующие показатели:

чистые валютные позиции по каждой иностранной валюте;

суммарную валютную позицию.

5. Чистые валютные позиции рассчитываются отдельно по каждой иностранной валюте как чистая спот-позиция в иностранной валюте. Данная величина рассчитывается как разница между балансовыми активами и балансовыми обязательствами, включая начисленные процентные доходы/расходы в данной иностранной валюте. При этом активы и обязательства включаются в расчет по чистой балансовой стоимости.

6. Забалансовые обязательства в расчет валютной позиции не включаются.

7. Валютные операции включаются в расчет валютной позиции с даты заключения сделки и ее отражения в балансе, в том числе операции, содержащие будущую дату валютирования, не являющуюся датой заключения сделки.

8. Расчет чистых валютных позиций по каждой иностранной валюте производится в сомовом эквиваленте по действующему на отчетную дату официальному курсу, устанавливаемому Национальным банком.

9. Суммарная открытая валютная позиция по всем иностранным валютам рассчитывается с использованием метода «short hand», то есть расчет осуществляется путем суммирования отдельно всех длинных чистых валютных позиций и отдельно всех коротких чистых валютных позиций по каждой иностранной валюте. Затем полученные величины сравниваются друг с другом (в абсолютной величине, выраженной в кыргызских сомах по официальному курсу, устанавливаемому Национальным банком), и наибольшая из двух величин (сумма всех длинных чистых валютных позиций или сумма всех коротких чистых валютных позиций) используется при расчете лимита суммарной открытой валютной позиции.

3. Лимиты открытых валютных позиций

10. В целях регулирования валютного риска КС Национальный банк устанавливает следующие лимиты открытых валютных позиций:

1) по состоянию на конец операционного дня размер открытой длинной/короткой валютной позиции по каждой иностранной валюте не должен превышать:

для валют, официальные курсы которых определяются Национальным банком — 15% от суммарного капитала КC, рассчитанного по состоянию на 1 число отчетного месяца;

для валют, официальные курсы которых не определяются Национальным банком, чистая валютная позиция должна быть закрытой;

2) по состоянию на конец операционного дня размер суммарной валютной позиции по всем иностранным валютам, официальные курсы которых определяются Национальным банком, не должен превышать 20% от суммарного капитала КC, рассчитанного по состоянию на 1 число отчетного месяца.

11. КС обязаны соблюдать установленные лимиты открытых валютных позиций на конец каждого операционного дня.

12. Превышения установленных лимитов открытых валютных позиций не могут переноситься КС на следующий операционный день. До конца текущего операционного дня лимиты должны быть приведены в соответствие с требованиями Национального банка.

13. Величина открытых валютных позиций в течение операционного дня контролируется КС самостоятельно, исходя из собственной оценки допустимого уровня валютного риска. При этом каждый КС должен удерживать размеры валютного риска в течение дня в соответствии с внутренней политикой управления валютными рисками, утвержденной Общим собранием кредитного союза.

14. Предельное значение лимита суммарной открытой валютной позиции для отдельных КС может быть снижено решением Комитета по надзору Национального банка, в случае выявления чрезвычайно высокого уровня валютного риска, принимаемого на себя данными КС.

4. Отчет об открытых валютных позициях и порядок его представления

15. КС ежедневно до 9.00 ч. представляют в Национальный банк, а расположенные в других областях республики — в соответствующее областное управление, Представительство Национального банка в Баткенской области на электронных носителях отчет об открытых валютных позициях за отчетную неделю по состоянию на конец каждого операционного дня отчетной недели согласно Приложению к настоящей Инструкции.

КС, осуществляющие операции в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования в рамках «исламского окна», ежедневно до 9.00 ч. представляют в Национальный банк, а расположенные в других областях республики — в соответствующее областное управление, Представительство Национального банка в Баткенской области на электронных носителях следующие отчеты об открытых валютных позициях: по операциям, осуществляемым в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования; по операциям, отличным от операций, осуществляемых в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования; сводный отчет по всем операциям КС в иностранной валюте.

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 22 апреля 2022 года № 2022-П-33/24-2-(НФКУ))

16. КС, имеющие филиалы, должны представлять в отчете сводные данные по открытым валютным позициям с учетом данных всех филиалов.

5. Меры воздействия за нарушение установленных лимитов

открытых валютных позиций

17. При нарушении КС установленных лимитов открытых валютных позиций, Национальный банк применяет к КС меры воздействия в соответствии с Положением о мерах воздействия, применяемых к кредитным союзам, утвержденным постановлением Правления Национального банка Кыргызской Республики от 23 марта 2006 г. №7/5.

18. При систематическом (2 и более раза за последовательные 30 календарных дней) нарушении КС установленных лимитов, Национальный банк может применить меры воздействия, предусмотренные законодательством и нормативными правовыми актами Национального банка, вплоть до отзыва лицензии.

19. Любые попытки КС каким-либо образом избежать отражения в отчете реальной валютной позиции рассматриваются как:

попытки ввести Национальный банк в заблуждение;

небезопасная или ненадежная финансовая деятельность;

манипуляция валютной позицией с целью искажения ее реальной величины, то есть проведение сомнительных операций, происхождение и совершение которых не поддаются четкой идентификации и/или, если эти операции влияют на финансовую отчетность КС и его экономические нормативы;

предоставление КС недостоверной финансовой и регулятивной отчетности.

При недостоверном отражении валютной позиции к КС будут применяться меры воздействия, вплоть до отзыва лицензии.

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 15 июня 2022 года №2022-П-12/25-12-(НПА)).

20. В случае нарушения любого из требований настоящей Инструкции руководство КС обязано незамедлительно информировать Национальный банк о допущенных нарушениях и представить в двухдневный срок письменные объяснения о причинах допущенного нарушения с приложением перечня мер, принятых КС с целью его устранения.

6. Организация внутреннего контроля

Открытые позиции трейдеров Forex — открытые валютные позиции

по операциям с иностранной валютой

21. Для осуществления операций с иностранной валютой КС должны разработать внутреннюю политику управления валютными рисками и организовать адекватный внутренний контроль.

22. По каждой из проводимых операций с иностранной валютой должны быть разработаны соответствующие процедуры, в которых должны быть отражены, как минимум, следующее:

разграничение функциональных обязанностей сотрудников КС таким образом, чтобы один сотрудник не мог исполнить и/или контролировать какой-либо процесс в полном объеме от инициирования сделки до ее учета в бухгалтерских книгах;

четкий порядок санкционирования объема проводимых операций соответствующими уполномоченными сотрудниками КС;

внутренние лимиты открытых валютных позиций по каждой иностранной валюте и в целом по всем валютам;

уровень достаточности информации о надежности контр-агентов, в зависимости от характера и степени риска совершаемых операций и категории контр-агента;

требования к ревизионной комиссии/ внешнему (независимому) аудиту при проведении проверок валютных операций (как минимум, независимость членов ревизионной комиссии/внешних аудиторов и наличие у них необходимой квалификации и знаний);

требования по учету и отчетности по валютным операциям для КС и его филиалов (форма, частота представления, ответственность).

7. Особенности валютных операций КС, осуществляющего операции в соответствии с исламскими принципами банковского дела и финансирования

23. КС вправе совершать сделки по купле-продаже иностранной валюты при условии их

соответствии следующим правилам стандартов Шариата:

обе стороны должны иметь в наличии валюту, подлежащую обмену на

противоположную, перед тем как совершить обмен;

единицы валюты обмена должны быть одинаковой суммы, даже если одна из них

является банкнотой, а другая монетой одной страны;

валютный контракт не должен включать условий или оговорок об отсрочке по

вопросам передачи одной или обеих единиц обмена;

валютные операции не должны производиться на фьючерсных и форвардных рынках.

24. Параллельная покупка и продажа валюты не разрешается, так как она включает один из

отсутствует передача и получение двух купленных и проданных валют, что приводит контракт к отсрочке продажи валюты;

договор о продаже валюты становится зависимым от другого контракта о продаже валюты;

ведет к двустороннему принудительному обязательству обеих сторон об обмене валюты, что само по себе, не разрешается.

25. Политика, процедуры и типовые контракты КС по осуществлению операций в

иностранной валюте должны быть одобрены Шариатским советом.

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 16 сентября 2022 года №53/8)

к Инструкции «О порядке соблюдения лимитов открытых

Ежедневный отчет об открытых валютных позициях

(В редакции постановления Правления Нацбанка КР от 22 апреля 2022 года № 2022-П-33/24-2-(НФКУ))

Валютная позиция: основные понятия и термины

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2022 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2022 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

Оценка валютной позиции банка и установление лимитов открытой валютной позиции

Механизм функционирования валютного рынка и осуществления валютных операций. Сущность и виды валютной позиции банка, ее связь с валютным и другими видами рисков. Регулирование и контроль за состоянием открытых валютных позиций коммерческих банков России.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 01.03.2022
Размер файла 65,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Глава 1 Теоретические аспекты валютной позиции банка

Глава 2 Анализ валютной позиции банка и методы ее регулирования

Глава 3 Российская модель регулирования и организации контроля за состоянием открытых валютных позиций на уровне коммерческого банка

Список используемой литературы

В данной курсовой работе рассмотрена категория валютной позиции, необходимость ее оценки и методика регулирования.

Методической основой послужили принципы и положения материалистической диалектики, положения экономической теории и системного подхода в экономике. В процессе исследования применялись общенаучные методы познания, такие как анализ и синтез, индукция и дедукция, единство исторического и логического, методы позитивного и нормативного анализа, методы сравнительного анализа.

Целью работы является изучение анализа и методики регулирования открытых валютных позиций коммерческого банка. Для этого поставлены следующие задачи: раскрыть понятие и сущность валютной позиции; изучить виды валютной позиции; рассмотреть связь валютной позиции с валютным и другими видами рисков; изучить особенность и модели ведения валютной позиции уполномоченными банками, ее регулирование Центральным банком.

Объектом исследования данной работы является категория валютной позиции и ее действие в банковской системе. Предметом изучения выступает механизм функционирования валютного рынка и осуществления валютных операций, степени влияния их объемов на валютный и рыночный риски коммерческих банков.

Актуальность рассматриваемой темы заключается в чрезвычайной важности оценки валютной позиции коммерческими банками и регулирующим органом — Центральным банком Российской Федерации. Эта проблема играет важную роль особенно на сегодняшний день, в условиях финансового кризиса и резких колебаний валют, когда за один операционный день возможно резкое сильное укрепление или ослабление национальной валюты.

В условиях колебаний валютных курсов кредитные организации подвержены высокому риску потерь или недополучения прибыли, упущения выгод в результате несовпадения активов и пассивов по конкретным видам валют и изменении котировки в неблагоприятном для банка направлении. Поскольку уполномоченные банки являются постоянными участниками валютного рынка, то разница активов и пассивов, то есть требований и обязательств по конкретным видам валют, неизбежна. Ровно, как и предугадать изменение курса валюты с абсолютной точностью не представляется возможным, особенно в виду последних изменений и отмены.

Банком России валютного коридора и операций по купле-продаже резервных валют бивалютной корзины на его границах. Ввиду данных факторов, и яркой выраженности категории валютной позиции как валютного риска, актуальность темы анализа и регулирования открытой валютной позиции, операций с валютой возросла.

Степень проработанности рассматриваемой темы достаточно высока. Это вызвано тем, что действие валютной позиции в финансово-кредитной системе играет высокую и очевидную роль с одной стороны, а так же механизм воздействия абсолютных показателей на такие результирующие факторы как риск, стабильность и финансовая устойчивость прямой и имеет тесную связь.

Центральные банки, следуя рекомендациям Базельского комитета рассчитывают и регламентируют приемлемые максимальные размеры открытых валютных позиций и осуществляют надзор за их соблюдением. В российской практике данный вопрос регулирует Положение ЦБ РФ «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями» от 15 июля 2005 года №124-И.

На уровне банка разрабатываются различные хеджинговые и диверсификационные схемы.

Управление открытой валютной позицией необходимо для поддержания на должном уровне ресурсов коммерческого банка, достаточности его капитала, уровня приемлемого риска. На макроуровне соблюдение нормативов ЦБ по лимитированию открытой валютной позиции и грамотная политика руководства кредитных организаций способствует поддержанию финансово-кредитной системы.

1. Теоретические аспекты оценки валютной позиции

Деятельность кредитных организаций связана с осуществлением ими банковских операций и других разрешенных действующим законодательством сделок за иностранную валюту. Экономические преобразования, проводимые после распада Советского Союза, сняли юридические ограничения на прямой выход российских предприятий на внешние рынки и иностранных компаний на российский рынок. Произошло уменьшение доли централизованного экспорта и импорта во внешнеторговом обороте, потребность в иностранных денежных знаках появилась у частных негосударственных компаниях. Произошло снятие ограничений на выезд за границу, и как следствие, увеличился спрос на сделки с иностранной валютой. Интенсификация внешнеэкономических связей потребовала расширения количества коммерческих банков, занимающихся валютным обслуживанием клиентов. С 1 июня 1992 года был введен единый плавающий курс рубля к свободно конвертируемым валютам. В виду этих факторов, уполномоченные банки совершают, в настоящее время, множество сделок в иностранной валюте, что вызывает регулярные изменения сальдо по счетам бухгалтерского учета, и как следствия, активов и пассивов банка, номинированных в валюте. [5, с.60].

При совершении валютной сделки банк покупает одну валюту и продает другую. При сделке с немедленной поставкой валют это означает вложение его ресурсов в валюту, которую он продает. Если банк совершает сделку на срок, то, приобретая требование в одной валюте, он принимает обязательство в другой валюте. В результат этих операций в активах и пассивах банка появляются две различные валюты, в денежной форме или в форме обязательств, курс которых изменяется независимо друг от друга, приводя к тому, что в определенный момент актив может превысить пассив, образуя прибыль, или наоборот.

Соотношение требований и обязательств банка, включая его внебалансовые операции, в иностранной валюте определяет его валютную позицию. В случае их равенства по конкретной валюте валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении — открытой. Открытая валютная позиция может быть короткой, если пассивы и обязательства по проданной валюте превышают активы и требования в ней, и длинной, если активы и требования по купленной валюте превышают пассивы и обязательства. При длинной инвестор, трейдер, спекулянт в ожидании роста курса приобретает базовую валюту. Также будет считаться, что имеется открытая длинная позиция в определенной иностранной валюте, если на балансе во владении имеется актив, номинированный в данной иностранной валюте, например, приобретенные еврооблигации. Таким же образом банк будет иметь длинную позицию по американскому доллару, если при отсутствии привлеченных средств в данной валюте, таких как вкладов населения, остатков на счетах юридических лиц банк имеет выданные кредиты, номинированные в долларах США. При короткой позиции в ожидании снижения курса продают базовую валюту. Также будет считаться, что имеется короткая позиция в данной валюте, если есть пассив, например, кредитные обязательства, номинированный в долларах. Для примера с банком, позиция будет короткой, если при отсутствии выданных кредитов, остатков на корсчетах, номинированных в валюте, банк имеет привлеченные средства, номинированные в ней, например депозиты. После осуществления обратной продажи для длинной позиции или обратного выкупа для короткой позиции, либо если активы в определенной валюте становятся равны пассивам в этой же валюте, считается, что валютная позиция закрыта.

Короткая валютная позиция может быть компенсирована длинной позицией, если совпадают объем, срок исполнения сделки и валюта этих позиций. Этот принцип важен, так как открытая валютная позиция связана с риском потерь банка, если к моменту контрсделки, то есть покупки ранее проданной валюты и продажи ранее купленной валюты, курс этих валют изменится в неблагоприятном для него направлении. В результате банк может либо получить по контрсделке меньшую сумму валюты, чем он ранее продал, или будет вынужден заплатить за ту же сумму больший эквивалент ранее купленной валюты. В обоих случаях банк несет убытки в связи с изменением валютного курса. Валютный риск существует всегда при наличии открытых позиций, как длинных, так и коротких.

Поскольку открытая валютная позиция создается по конкретным валютам, то в ходе регулярных операций банка на валютном рынке валютные позиции постоянно возникают и исчезают. Изменение суммы валютной позиции происходит, как это было отмечено ранее, за счет изменения сумм пассивов и активов в валюте. Изменение активов и пассивов, в свою очередь, происходит за счет совершения определенных текущих валютных операций, и операций, связанных с движением капитала. К текущим валютным операциям относят : денежные переводы валюты, доходов от активов , номинированных в валюте; переводы неторгового характера; получение и предоставление кредитов в валюте. К валютным операциям, связанным с движением капитала относятся: прямые и портфельные иностранные инвестиции; покупка прав собственности на иностранный капитал; предоставленные и полученные отсрочки платежа по экспорту и импорту; предоставление и получение субординированных кредитов в иностранной валюте, а так же другие валютные операции, не являющиеся текущими. Согласно закону РФ « О валютном регулировании и валютном контроле» текущие валютные операции осуществляются резидентами без ограничений. Валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются в порядке, установленным ЦБ РФ.

Так, выдавая кредиты в валюте населению банк принимает на себя риск потерь в случае снижения стоимости иностранной валюты, выдавая депозиты и открывая срочные счета в валюте, наоборот — риск возникает на случай повышения курса. Принимая денежный перевод из-за границы с открытием счета в иностранной валюте, у банка формируется задолженность в ней, то есть происходит увеличение пассива в этой валюте, что вызывает увеличение короткой валютной позиции. Переводя денежные средства за границу по нынешнему курсу, банк продает данную валюту, и при снижении курса рубля в краткосрочной перспективе, банк несет риск потерь и упущенной выгоды. Предоставляя отсрочку платежа по экспорту, банк несет валютный риск и в случае снижения курса иностранной валюты несет убытки. Предоставляя отсрочку по импорту, банк наоборот понесет убытки в случае повышения курса иностранной валюты.

Возникновение потерь или получение прибыли будет зависеть от направления изменения валютного курса и от того, находится ли банк в нетто-длинной или нетто-короткой позиции по иностранной валюте. Нетто- позиция определяется путем сложения всех чистых позиций с учетом знака, в отличии от расчета валютного риска, где знак позиции не учитывается. Если банк имеет длинную позицию по валюте, переоценка вызовет прибыль, если курс валюты возрастет, и потери, если курс валюты падает. И, наоборот, короткая позиция приведет к прибыли, если курс иностранной валюты снизится, и к потерям, если курс иностранной валюты повысится. Банки постоянно наблюдают за сменой валютной позиции, устанавливают лимит для каждого банка-партнера, оценивая валютный риск и возможный результат в случае ее немедленного полного покрытия по существующим валютным курсам. Эта задача осложняется тем, что в валютную позицию входят наличные и срочные сделки, совершенные в разное время по различным курсам.

Результат валютной позиции положителен для банка, если он держал длинную позицию в валюте, курс которой повысился. Однако полностью реализовать этот выигрыш можно только при закрытии всех валютных позиций по текущим курсам. Эта операция называется реализацией прибыли и обычно происходит в периоды активного изменения курса валюты, приостанавливая его движение, а иногда временно меняя его динамику в противоположном направлении.

Создание валютных позиций в течение дня обусловлено проведением арбитражных валютных операций во времени и может быть исключено одновременным покрытием каждой сделки контрсделкой. Однако крупные банки прибегают к контрсделкам только при финансовом кризисе. Поддержание длинных или коротких позиций в каких-либо валютах на протяжении нескольких дней или недель, расценивается как валютная спекуляция, поскольку если кратковременные арбитражные позиции могут являться результатом обращений клиентуры банка, длительное поддержание открытой валютной позиции — это сознательное действие, направленное на извлечение прибыли от изменения курсов. На практике отделение валютного арбитража от валютной спекуляции достаточно условно, учитывая значительные колебания валютных курсов, вызванные непредсказуемыми факторами и достигающие иногда несколько сотен пунктов на протяжении дня. Часто за один день банки несколько раз создают валютные позиции спекулятивного характера, закрывая их для реализации прибыли и вновь создавая в случае, если тенденции рынка сулят им получение прибылей.

2. Анализ валютной позиции банка и методы ее регулирования

Деятельность банков на валютных рынках связана с управлением активами и пассивами в иностранной валюте, валютными рисками, которые возникают в связи с использованием различных валют при проведении банковских операций. Валютный риск — это риск потерь или недополучения прибыли в национальной валюте в связи с неблагоприятным изменением валютного курса. В свою очередь, риск — это вероятность потерь или дополнительных расходов при проведении финансовой операции, вызванные недостаточным анализом данной сделки с финансовым активом, просчете или непредсказуемости ситуации в целом. Валютный риск является разновидностью финансовых рисков, поэтому, при его оценке используются те же источники, что и при оценке общего состояния банка, с одной стороны, и в целом, адекватная оценка финансового положения банка не возможна без отдельной оценки валютного риска. [7, с.70].

Исходя из того, что валютные операции уполномоченных банков занимают значительный объем от всех операций коммерческого банка, оценка, анализ риска и методы его регулирования играют важную роль в поддержании стабильности кредитной организации, минимизации вероятности возможных финансовых потерь и упущения выгод. Значительную роль в теории рисков играет категория вероятности, что выражает возможные потери относительными показателями, рассчитанными на основе множества факторов, их анализа и степени их корреляции с результирующим показателем — финансовый результат от той или иной операции. Данные методы могут быть использованы внутренними аналитиками банка, если имеется потребность в данном виде анализа для дальнейшего принятия решения руководством банка. В рамках данной работы и ее тематики, рассматривается валютная позиция, необходимость ее оценки и лимитировании для регулирования валютного риска. Категория валютной позиции играет абсолютно первую роль в теме регулирования валютных рисков, так как первоначально, оценка данного вида риска происходит на основе категории возможных потерь, при изменении курсов валют в неблагоприятном для банка направлении, и выражается абсолютным показателем, выраженным общим итогом чистых открытых валютных позиций. Следовательно, валютные риски оцениваются с помощью анализа финансового состояния коммерческого банка, а конкретно, высчитывается их валютная позиция. Сумма валютного риска номинируется путем сложения сумм чистых коротких и чистых длинных позиций по разным валютам, выраженных в рублях по текущему курсу. Открытая валютная позиция позволяет определить валютный риск как вероятность получения финансового результата ниже ожидаемого вследствие неблагоприятного изменения курса валюты, в которой имеется открытая валютная позиция.

Как указывалось ранее, валютная позиция — соотношение балансовых и забалансовых требований и обязательств банка в каждой иностранной валюте. Экономические субъекты, в частности банки, подвергаются валютному риску не на объем всех валютных операций, а только на размер открытых валютных позиций. Длинная открытая валютная позиция при расчете указывается со знаком плюс, а короткая открытая валютная позиция — со знаком минус. При подсчете общего итога валютного риска, суммируя короткие валютные позиции знак минус опускается, то есть валютный риск оценивается общим итогом, без учета структуры входящих в него элементов, длинных и коротких позиций. Это вызвано тем, что и короткая и длинная открытая валютная позиция является риском для банка, и экономически именно рассчитывая общую сумму, дается оценка риска неблагоприятного изменения курса в ту или иную сторону по отдельным видам валют.

Для расчета валютного риска необходимо высчитать суммы активов по каждой валюте отдельно, в частности дебиторскую задолженность, и суммы пассивов по каждой валюте, в частности кредиторскую задолженность, переведя каждый элемент в национальную валюту по нынешнему курсу. Контроль за состоянием и изменением валютной позиции осуществляется путем немедленного введения всех совершаемых валютных операций в ЭВМ, которая постоянно дает данные о валютных позициях в различных валютах. Эти сведения, а так же предположения аналитиков об изменении их курсов в течение дня служат базой для оценки валютного риска в каждой валюте. Правильность оценки зависит от точности прогнозирования динамики валютных курсов. Краткосрочная политика операций банка в конкретных валютах зависит от позиции, сложившейся у него в результате осуществленных сделок. Если возникла значительная длинная позиция, банк может понизить котируемый курс этой валюты, привлекая покупателей, и наоборот — при короткой позиции, стимулируя клиентов банка произвести обмен валюты. При общем превышении предложения над спросом на определенную валюту у банков, в целом, возникает длинная позиция и курс валюты понижается.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату зачисления на счет, списания со счета доходов или расходов в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции. Величина открытой валютной позиции определяется по данным бухгалтерского учета, отражающим требования получить и обязательства поставить средства в указанных валютах как по операциям, завершенным расчетами в настоящем , на отчетную дату, так и по операциям, расчеты по которым будут завершены в будущем, после отчетной даты. Обычно величина валютной позиции рассчитывается по валютам на определенный период по отношению к национальной валюте. В случае активного участия в международных операциях банку необходимо постоянно вести учет открытых позиций в соответствующих валютах. Эти позиции показывают на каждый момент времени незавершенные операции в определенной валюте вне зависимости от сроков сделок. Оценка возможного результата закрытия позиции достигается пересчетом всех сумм длинных и коротких позиций в национальную валюту по текущему курсу, по которому могут быть покрыты сделки с учетом сроков поставки валют по срочным операциям, то есть даты валютирования. Этот пересчет проводится в два этапа: сначала все позиции пересчитываются в наиболее распространенную валюту, например доллар, затем долларовые суммы или их результат — в национальную валюту.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, относятся:

получение процентных и иных доходов в иностранных валютах;

оплата процентных и прочих расходов в иностранных валютах;

расходы на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

конверсионные операции с немедленной поставкой средств, не позднее второго рабочего банковского дня от даты заключения сделки, и поставкой их на срок, свыше двух рабочих банковских дней от даты заключения сделки, включая операции с наличной иностранной валютой;

срочные операции, такие как форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки «своп», опционы, по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

иные операции в иностранной валюте и сделки прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка, в том числе биржевого, если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен, то есть конверсия иностранных валют или валютных ценностей, кроме драгоценных металлов;

КАК ТОРГОВАТЬ ФЬЮЧЕРСАМИ НА BINANCE FUTURES? ПОДРОБНАЯ ИНСТРУКЦИЯ С РЕАЛЬНОЙ ТОРГОВЛЕЙ ДЛЯ НОВИЧКОВ!

полученные безотзывные гарантии, номинированные в иностранной валюте. Включаются в расчет открытой валютной позиции с момента первой неуплаты по кредиту, в обеспечение которого получена гарантия;

выданные безотзывные гарантии, номинированные в иностранной валюте.

Включаются в расчет открытой валютной позиции с момента, когда по мотивированной оценке уполномоченного банка возникает вероятность представления бенефициаром требований об уплате денежной суммы.

Банки стараются держать длинные валютные позиции в сильных валютах, особенно когда ожидают повышения их курса, и короткие позиции — в слабых валютах. Если произойдут непредвиденные изменения валютных курсов: сильная валюта подешевеет, а слабая подорожает, то у банка возникают потенциальные убытки, которые он может не фиксировать, а подождать, пока валюта длинной позиции вновь подорожает, а валюта короткой позиции подешевеет, после чего закрыть позицию с прибылью.

Для избежания валютного риска следует согласовывать активы и пассивы по каждой валюте, а также стремиться к формированию закрытой позиции по каждой валюте на конец периода, либо можно компенсировать несбалансированность активов и пассивов в иностранной валюте несоответствием объемов проданной и купленной валюты, тем самым сведя валютный риск к нулю, следуя принципу: короткая позиция в какой-либо валюте может быть компенсирована длинной валютной позицией, если совпадают объем, срок действия и валюта этих позиций. Этот принцип особенно важен, так как именно он лежит в основе всех способов покрытия валютного риска.

Величина потерь или прибылей, возникающих при изменении валютного курса, выраженная в национальной валюте, определяется как произведение открытой валютной позиции по определенной валюте на изменение курса спот национальной валюты относительно этой валюты, то есть, регулируя величину валютной позиции, можно влиять на величину потерь.

Учитывая, тот факт, что многие банки склонны к операциям спекулятивного характера и наращиванию своих позиций в целях дальнейшего заработка на скачках курсов валют, имеется тенденция к проведению рисковой агрессивной политики, что без должного регулирования, с экономической точки зрения, может поставить кредитную систему, а как следствие, и саму экономическую систему на макроуровне в кризисное положение. Стремление к получению большой прибыли на разнице валют сопряжено с большим риском банкротства, и как следствие неспособностью кредитной организации отвечать по своим обязательствам. Имея большую долю актива, либо пассива в определенной валюте порождает не только возможность заработать, в случае правильного прогноза изменений на валютном рынке, но и риск, связанный с высокой корреляцией неучтенных стахостических факторов, которые имеют место в условиях нестабильности ситуации на мировом финансовом рынке. Вследствие этого, Центральные банки устанавливают лимиты открытых валютных позиций, что принуждает кредитные организации регулировать свои операции в валюте, и как следствие, вести менее рисковую политику.

Банк должен постоянно анализировать состояние открытой валютной позиции только в целях контроля за соблюдением установленных Центральным банком страны лимитов открытой валютной позиции, но и в целях анализа потенциальных убытков и доходов, связанных с ведением открытой валютной позиции. [14, с.80].

Анализ потенциальных убытков и доходов, связанных с колебаниями валютных курсов, следует проводить как по каждой иностранной валюте, по которой открыта валютная позиция, так и по суммарной открытой валютной позиции банка, а также в разрезе двух составляющих: балансовой и внебалансовой. Балансовая составляющая определяется как разница между требованиями и обязательствами в иностранной валюте, отраженными на валютных балансовых счетах. Внебалансовая составляющая определяется как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами банка по срочным, а также наличным сделкам по покупке-продаже иностранной валюты, отраженным на соответствующих внебалансовых счетах раздела «Срочные операции». В то время, как балансовая составляющая характеризует текущие потенциальные убытки или доходы от несовпадения требований и обязательств в иностранной валюте, внебалансовая составляющая позволяет оценить величину ожидаемых убытков либо доходов на дату расчетов по срочным контрактам. Потенциальный убыток или доход реализуется в случае закрытия балансовой составляющей, а ожидаемый убыток либо доход при исполнении срочных внебалансовых сделок, что, в свою очередь, повлияет на состояние балансовой составляющей. Величину потенциальных убытков или доходов можно оперативно контролировать по данным лицевых счетов «Нереализованные курсовые разницы» на балансовых и внебалансовых счетах.

Выделяют два основных метода регулирования валютного риска — это хеджирование и лимитирование, обязательное и добровольное. Хеджирование — это метод регулирования валютного риска, основанный на создании компенсирующей валютной позиции, при котором происходит частичная или полная компенсация одного валютного риска другим соответствующим риском. Лимитирование представляет собой метод регулирования валютной позиции, основанный на обязательном или добровольном ограничении величин открытой валютной позиции банка в соответствии с установленными лимитами.

Инструменты хеджирования используются коммерческими банками для регулирования величин открытых валютных позиций с целью их полного закрытия, уменьшения или проведения таких операций с иностранной валютой, которые не приведут к дальнейшему увеличению значений валютной позиции по определенной валюте или группе валют. Инструментами хеджирования открытых валютных позиций банка являются: заключение различных видов балансирующих срочных и наличных сделок по покупке-продаже валюты; досрочный отказ от исполнения, продление ранее заключенной сделки; заключение сделок типа «своп», а также проведение операций, не сопряженных с обменом одной иностранной валюты на другую; зачет существующих требований и обязательств с одним контрагентом для максимального сокращения валютных сделок путем их укрупнения. [13,с.45].

Короткая и длинная позиция, покупка в шорт и в лонг.

Лимитирование, в отличие от хеджирования применяется как банками, так и контролирующими органами и состоит в добровольном, со стороны банка, или обязательном, предписанном со стороны контролирующего органа, ограничении величин открытых валютных позиций банка в соответствии с установленными лимитами. Соответственно, можно выделить обязательное и добровольное лимитирование открытой валютной позиции.

Обязательное лимитирование применяется контролирующими органами большинства экономически развитых стран в целях ограничения уровня банковского валютного риска и состоит не только в установлении определенных ограничений на максимальный уровень валютного риска для коммерческого банка, лимитов открытых валютных позиций, но также включает процедуры контроля за их соблюдением и регламентацию порядка определения валютной позиции коммерческого банка.

Обязательные лимиты на открытые валютные позиции устанавливаются исходя из макроэкономической оценки степени влияния валютного риска на банковскую систему. Но конкретный банк может решить, что эти лимиты слишком велики и валютный риск, принятый в таких размерах, может нанести значительный ущерб клиентам и собственным интересам банка. Поэтому большинство банков с целью ограничения степени валютного риска создают собственные внутренние лимиты для задействованных в операциях банка валют — этот процесс можно назвать добровольное лимитирование. Внутренние ограничения отражают философию банка в отношении принятия валютного риска и определяются исходя из рамок общих лимитов, установленных контролирующими органами.

В число наиболее важных характеристик качества процесса управления валютной позицией на уровне банка входят: своевременность и точность банковских информационных систем; опыт, знания, компетентность и заинтересованность руководства и персонала. Этот процесс должен обязательно поддерживаться адекватной банковской технологией и опираться на надежную, достоверную систему бухгалтерского учета в кредитной организации. [12, с.40].

Инструменты регулирования, а в основном хеджирование, являются важным фактором межбанковской финансовой интеграции на национальном и международном уровне, так как отвечают потребностям управления валютным риском банковских учреждений большинства стран мира, обусловленных возросшей нестабильностью валютных рынков.

коммерческий валютный позиция риск

3. Российская модель регулирования и организации контроля за состоянием открытых валютных позиций в коммерческом банке

В условиях высокой степени интегрированности в мировую экономику и международные экономические отношения объем сделок с финансовыми активами, номинированными в иностранной валюте в среде российских коммерческих банков достаточно высок. Банк России, являясь денежно-кредитным регулятором и стабилизатором банковской системы, регулирует пропорции активных и пассивных операций в конкретной валюте на балансе коммерческого банка посредством системы ограничений открытых валютных позиций. Это играет важную роль в поддержании стабильности банков, уровня принимаемого ими риска. В российской модели регулирования размер валютного риска входит в расчет рыночного риска, который суммируется с произведением суммы показателей процентного и фондового риска и коэффициента, установленного Банком России. Это важный момент, поскольку размер рыночного риска влияет на показатель банковского норматива достаточности капитала Н1. В случае его заниженного значения банк не имеет достаточно собственных средств для покрытия всех рисков, таких как кредитный и рыночный риски, что является основанием для дальнейших предупредительных и принудительных мер до отзыва генеральной лицензии.

Главным регулятором валютного риска являются установленные лимиты, которые представляют собой прямое воздействие на объем валютных сделок, и как следствие на размер открытых валютных позиций. Регулирующим документом в этом вопросе выступает Инструкция ЦБ РФ от 15 июля 2005 года №124 — И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями». Согласно данной инструкции: сумма всех длинных или коротких позиций ежедневно не должна превышать 20 процентов от собственных средств банка; любая длинная или короткая открытая валютная позиция, а так же балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна превышать 10 процентов от капитала коммерческого банка. Если открытая валютная позиция меньше 2 процентов от собственного капитала банка, то ее в расчет рыночного риска не включают. Территориальные учреждения БР осуществляют надзор за соблюдением банками размеров открытых валютных позиций на основании данных отчетности по формам 0409101 «Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации», 0409134 «Расчет собственных средств (капитала)», 0409634 «Отчет об открытых валютных позициях». Каждый отчет предоставляется на 1 число, следующего за отчетным, месяца. Расчет открытых валютных позиций проводится ежедневно. Так же надзор осуществляется и по отчетности, предоставляемой по требованию ЦБ РФ на внутримесячную дату по форме 0409634, на основании данных проверок, осуществляемых в соответствии со статьей 73 ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)». ЦБ РФ может применять к банкам принудительные меры воздействия в случае превышения размеров открытых валютных позиций за 6 и более операционных дней в совокупности в течении любых 30 последовательных операционных дней.

Во многих российских банках существуют только лимиты, установленные ЦБ РФ. Это связано с тем, что именно кредитные организации являются главными спекулянтами на российском рынке. Ранее в условиях применения Банком России валютных интервенций и высокой степени возможности предсказания валютного курса, за счет информации о будущих действиях ЦБ, банки активно спекулировали на разнице валютных курсов, скупая «дешевые» доллары и евро, образуя длинную позицию в этих валютах. Это, в свою очередь, давало возможность заработать на росте валюты, вызванном социально-экономической ситуацией в мире. Данные действия несли спекулятивный, а не арбитражный характер. Создавая высокие валютные риски, вызванные завышенной открытой валютной позицией, у мелких банков с маленьким капиталом возникла недостаточность собственных средств. Данная проблема вызвала массовый отзыв генеральных лицензий Центральным банком. Однако, частым фактором отзыва являлся высокий кредитный риск. Тем не менее, по указанным причинам, валютный риск тоже является значительным фактором для кредитной системы. Банк России заменил валютные интервенции сделками РЕПО, что, возможно, окажет влияние на операции коммерческих банков с резервными валютами.

Зарубежные банки создают более сложную систему внутренних лимитов, устанавливаемых дополнительно к лимитам нормативных регулирующих органов. Однако, такая же система внутренних лимитов все больше используется ведущими российскими банками. Рассмотрим базовые принципы системы внутренних лимитов открытой валютной позиции:

1. Лимиты ЦБ РФ должны рассматриваться как минимальная величина открытой валютной позиции. Внутренние лимиты могут устанавливаться каждым банком самостоятельно. Их величина зависит от имеющегося опыта и допустимого уровня риска, который определяется в рамках стратегии управления валютным риском банка.

2. ЦБ РФ устанавливает «ночные», то есть на конец операционного дня, лимиты, которые определяют максимально возможный размер открытой валютной позиции, допустимый на следующую дату валютирования. ЦБ РФ не устанавливает дневные лимиты, которые определяют максимальный размер открытой валютной позиции по операциям в течение дня. Такие лимиты могут устанавливаться банком самостоятельно. Их величина может быть существенно больше, чем ночных, так как закрытие дневных позиций может происходить быстро. Риск ночных позиций выше дневных, поскольку операции на мировых валютных рынках не имеют перерывов в течение суток, перемещаясь из одного мирового финансового центра в другой. Банки, имеющие открытые валютные позиции, могут понести убытки и после прекращения своих ежедневных операций.

3. Лимиты «стоп-лосс» устанавливаются для того, чтобы убыточные позиции на определенном этапе закрывались с целью ограничить величину возможных потерь. Величина этих лимитов зависит от размера дневной открытой валютной позиции и представляет собой предельный размер убытка при закрытии валютной позиции, вызванным неблагоприятным движением курса.

4. Банки должны устанавливать персональные лимиты своим валютным дилерам в рамках общих внутренних ночных и дневных лимитов, а также лимитов «стоп-лосс».

5. Лимиты ЦБ РФ устанавливаются одинаково для различных валют и балансирующей позиции в рублях. Размер внутренних лимитов по отдельным валютам должен учитывать их изменчивость, то есть по более изменчивым, склонным к колебаниям валютам должны устанавливаться более низкие внутренние лимиты.

Кроме перечисленных возможно установление и других лимитов на усмотрение руководства банка. Однако для того чтобы лимиты эффективно работали важно правильно определить их величину с учетом допустимого уровня риска и обеспечить должный контроль за их соблюдением.

Так же в банках разрабатываются процедуры, обеспечивающие оперативное информирование руководства о нарушениях установленных лимитов. Таким образом, для того чтобы лимиты эффективно работали важно правильно определить их величину с учетом допустимого уровня риска и обеспечить контроль за их соблюдение, кроме того, важно правильно определить кокой вид валютного риска несет за собой та или иная валютная операция.

На практике в банковской системе очень редко бывает ситуация, когда имеются только активы или только пассивы в определенной иностранной валюте. В этом случае различают чистую длинную позицию, если разница суммы всех активов и суммы всех пассивов положительная, и чистую короткую позицию, если эта разница отрицательная. Открытая валютная позиция означает, что банк в лице инвестора, трейдера, спекулянта несет риск убытка при неблагоприятном изменении курса. Поэтому в российской банковской системе ЦБ РФ регулирует предельный размер возможной открытой валютной позиции по определенной иностранной валюте, драгоценному металлу, а также предельный размер суммы всех длинных и коротких открытых валютных позиций.

Деятельность банков на валютных рынках связана с проведением активных и пассивных операций в иностранной валюте, валютными рисками, которые возникают в связи с использованием различных валют. Валютный риск — это риск потерь или недополучения прибыли в национальной валюте в связи с неблагоприятным изменением валютного курса. Банк России, являясь денежно-кредитным регулятором и стабилизатором банковской системы, регулирует пропорции активных и пассивных операций в конкретной валюте на балансе коммерческого банка посредством системы ограничений открытых валютных позиций. Это играет важную роль в поддержании стабильности банков, уровня принимаемого ими риска. В российской модели регулирования размер валютного риска входит и в расчет рыночного риска.

Главная цель регулирования открытой валютной позиции в коммерческом банке состоит в том, чтобы минимизировать отрицательное влияние валютного риска, которому подвергается банк, на результаты его деятельности. Она распадается на две, имеющие важное значение, составляющие: регулирование открытых позиций с целью управления банковским валютным риском и регулирование в целях недопущения нарушений установленных контролирующими органами требований к позициям валютного риска — лимитов открытых валютных позиций.

Особенность управления валютным риском связана с тем, что он может принести банку не только убытки, но и прибыль, в том числе спекулятивный, от благоприятного изменения валютных курсов. Используя инструменты регулирования открытых валютных позиций, коммерческий банк может строить процесс управления валютным риском в хеджинговых, а также спекулятивных целях. Выделены и систематизированы 2 метода регулирования открытой валютной позиции — хеджирование и лимитирование.

Кроме объективных причин возникновения валютных рисков банки в погоне за прибылью берут на себя чрезмерные и неоправданные валютные риски, считая, что вероятность убытков от торговли иностранной валютой значительно ниже убытков при кредитных операциях. Подобная ситуация вызвана неспособностью многих банков создать эффективную систему контроля за валютными рисками. Центральные банки ведущих стран обеспокоены тем, что подобное положение дел угрожает стабильности мировой финансово — кредитной системы. Анализ деятельности восьмидесяти крупнейших банков мира показал, что объемы потенциальных убытков и сроки существования рисков оказались значительно больше ожидаемых и должным образом не контролировались. Для контроля за банковскими рисками Банк международных расчетов разработал рекомендации центральным и коммерческим банкам, выполнение которых должно способствовать повышению устойчивости банковской системы.

В мировой практике для ограничения валютного риска государственными органами контроля обычно определяется объем наличности коммерческого банка в иностранной валюте, устанавливается норматив капитала, такой как Н1, и определенные лимиты по открытым валютным позициям.

В целях ограничения возможных потерь в результате неблагоприятных изменений валютного курса Центральный банк Российской Федерации устанавливает для уполномоченных банков лимиты открытых позиций как по отдельным валютам, так и по их суммарной величине. Суммарная величина открытой валютной позиции рассчитывается путем перевода длинных и коротких валютных позиций по каждой иностранной валюте в рублевый эквивалент по официальному курсу Банка России и раздельным суммированием всех коротких и всех длинных открытых валютных позиций. При этом, если позиция, открытая в валютах против российского рубля, — длинная, то позиция, открытая в российских рублях против иностранных валют, такая же по абсолютной величине, но короткая, и наоборот.

Уполномоченные коммерческие банки обязаны соблюдать данные требования и отчитываться за них перед территориями управлениями Банка России по месту нахождения.

Оценка и регулирование валютной позиции, основанное на пруденциальных нормах и инициативно — добровольное играет первостепенную роль в регулировании валютного риска, который в свою очередь влияет на рыночный риск, нормативы достаточности капитала и, в результате, на финансовое положение, финансовую устойчивость кредитной организации. Эта проблема играет важную роль особенно на сегодняшний день, в условиях финансового кризиса и резких колебаний валют, когда за один операционный день возможно резкое сильное укрепление или ослабление национальной валюты. В условиях колебаний валютных курсов кредитные организации подвержены высокому риску потерь или недополучения прибыли, упущения выгод в результате несовпадения активов и пассивов по конкретным видам валют и изменении котировки в неблагоприятном для банка направлении. Поскольку уполномоченные банки являются постоянными участниками валютного рынка, то разница активов и пассивов, то есть требований и обязательств по конкретным видам валют, неизбежна. Ровно как и предугадать изменение курса валюты с абсолютной точностью не представляется возможным, особенно в виду последних изменений и отмены Банком России валютного коридора и операций по купле — продаже резервных валют бивалютной корзины на его границах. Ввиду данных факторов, и яркой выраженности категории валютной позиции как валютного риска, актуальность темы анализа и регулирования открытой валютной позиции, операций с валютой возросла. Для поддержания конкуренции на финансово — кредитном рынке, доверия к банковской системе необходимо серьезное отношение к политике в данной сфере, поддержанию заинтересованности банков в склонности к умеренному риску.

Валютная позиция

Список используемой литературы:

1. О ЦБ РФ (Банке России) [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 10.07.2002 г. №86-фз (ред. от 04.11.2022): // Справочно-правовая система « Гарант».

2. Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями» [Электронный ресурс]: Положение ЦБ РФ от 15.07.2005 г. (ред. от 28.04.2022): // Справочно — правовая система «Гарант».

3. Дробышевский С.М.: Факторы устойчивости российских банков в 2007-2009 гг. — М.: Институт Гайдара, 2022.

4. Ольхова Р.Г.: Банковское дело: управление в современном банке. — М: КНОРУС, 2022.

5. Казимагомедов А.А.: Банковское дело: организация и регулирование. — М.: Академия, 2022.

6. Меркулова И.В.: Деньги, кредит, банки. — М.: КНОРУС, 2022.

7. Нуриева Ю.О.: Банковская система и ее роль в рыночной экономике. — М.: КноРус, 2009.

8. Кочеткова Е.А.: Финансовый анализ, его использование в практике управления финансовыми рисками — М.: КноРус, 2009.

9. Лаврушин О.И.: Банковское дело: современная система кредитования. — М.: КНОРУС, 2009.

Что такое «длинная» и «короткая» валютная позиция банков

10. Макконнелл К.Р.: Экономикс: принципы, проблемы и политика. — М.: ИНФРА-М, 2009.

11. Финансовая академия при Правительстве РФ; Под ред. О.И. Лаврушина; Рец.: В.Н. Сумароков и др.: Банковские операции. — М.: КНОРУС, 2009.

12. под ред.: Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой: Банковское дело. — СПб.: Питер, 2008.

13. Фетисов Г.Г.: Организация деятельности центрального банка. — М.: КноРус, 2007.

14. Жарковская Е.П.: Банковское дело. — М.: Омега-Л, 2022.

15. Финансовая академия при Правительстве РФ; под ред. О.И. Лаврушина; ред: каф. деньги, кредит и ценные бумаги ВЗФЭИ; В.П. Поляков, Л.А. Московкина: Банковское дело. — М.: КНОРУС, 2022.

Открытые валютные позиции

Completing the CAPTCHA proves you are a human and gives you temporary access to the web property.

What can I do to prevent this in the future?

If you are on a personal connection, like at home, you can run an anti-virus scan on your device to make sure it is not infected with malware.

If you are at an office or shared network, you can ask the network administrator to run a scan across the network looking for misconfigured or infected devices.

Another way to prevent getting this page in the future is to use Privacy Pass. You may need to download version 2.0 now from the Chrome Web Store.

Cloudflare Ray ID: 6723341f4ba82307 • Your IP : 46.175.165.55 • Performance & security by Cloudflare

Рейтинг лучших брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

Оцените статью
Дневник трейдера Игоря Демарина