Структурный трейдинг

Рейтинг лучших брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

Из этой статьи вы узнаете:

Структурный трейдинг

Структура или структурный трейдинг, что это? Это сочетание нескольких элементов, что формируют желаемый нам эффект, эдакий конструктор. Нам необходимо объединить несколько факторов, что поддержат нашу идею относительно входа в рынок.

Чем больше таких структурных элементов у конкретной торговой идеи, тем больше вероятность ее реализации в нашу пользу, тем лучше математическое ожидание будущей сделки. Терпеливо выжидать структурную сделку — именно то, чем занимается трейдер price action и то, как он повышает свои шансы на рыночный успех.

Зарабатывать на жизнь можно, торгуя буквально 1-2 максимально очевидных структурных сетапа в месяц, особенно когда у вас будет достаточный депозит. Однако, долой сладкие мечты, сосредоточимся на правильном трейдинге.

А знаете, что это такое, «правильный трейдинг»? Это умение ЖДАТЬ. И ждать, и ждать еще и снова ЖДАТЬ, пока не появится такой набор структурных элементов, что нам нужен, после чего вы спокойно нажимаете кнопку «купить» или «продать».

Поехали к примерам

Торговля по структурным элементам

Мы уже многое узнали — пришло время собрать все элементы нашего пазла вместе. И для этого есть крайне простая формула, называется она Т.У.С.:

1) Тренд

Определите рыночный тренд, направление рынка. Если нет четкого медвежьего или бычьего тренда, следовательно, рынок находится в той или иной разновидности боковика. Если это красивый, понятный торговый диапазон, в нем можно торговать — так, как описано в соответствующем уроке.

2) Уровень

Определите основные уровни поддержки и сопротивления, отметьте их на ваших дневных графиках. Там же можно добавить EMA 8/21 в качестве уровней, а также 50% откаты и зоны событий. Все это засчитывается за уровень.

3) Сигнал

Ищите только САМЫЕ очевидные сигналы price action на вход. Сигналы, что полностью соответствуют направлению рынка/тренду. Чем логичнее будут эти уровни расположены, тем более структурной будет вашей сделка.

Поэтому, если вы сомневаетесь, если не знаете, что происходит — скажите Т.У.С. и спросите себя — вот этот вход, на который вы смотрите, он имеет смысл в контексте дневного тренда, уровней на нем и существующего сигнала? Он достаточно вам очевиден и понятен?

Рассмотрим подробнее, какие основные структурные факторы нужно принимать во внимание.

  • Тренд вверх или вниз. Сильный тренд — это ключевой структурный фактор.
  • Статический (горизонтальный) уровень поддержки и сопротивления. Это классические уровни п/с, что соединяют максимумы цены или минимумы. Основные уровни на дневном графике — ваш выбор.
  • Экспоненциальные скользящие средние. Я использую EMA 8/21 на дневных графиках, чтобы определить тренд и динамическую поддержку/сопротивление. Обе EMA используются в качестве уровней, что добавляют значимости сетапу price action.
  • Зоны событий. Это рыночные уровни, где произошло сильное движение цены. Это может быть резкое движение после формирования сигнала РА или просто откат от уровня, после которого началось резкое падение или рост цены. Событие должно быть сильным, очевидным, оно должно произойти в определенной точке рынка. Именно так оно становится тем, что нам нужно. Подробно об этом рассказывается в прошлом уроке.
  • Уровни отката 50%. Лично я используют уровни отката 45-60% в качестве еще одного структурного фактора. Я не применяю все уровни расширения Фибоначчи, поскольку их слишком много и они порой только запутывают. Широко известен факт, что большинство крупных рыночных движений откатывается примерно на уровне 50% после их формирования. Однако, все другие уровни фибоначчи напоминают мне «эй, парни, а давайте накатим еще 120 уровней, вдруг от некоторых цена отскочит». Другими словами, они только мешают и скорее отвлекают, нежели имеют практический смысл.

Теперь важное замечание о «качестве» сигнала price action

Форма и структура торгового сигнала РА в немалой степени влияет на его структурность. А именно: чем более понятным, наглядным и логичным выглядит сигнал, тем более структурным он является. Нам нужен сигнал, что не вызывает двояких толкований. Вы увидите кучу сетапов price action, что могут быть потенциальными сигналами, но лишь некоторые из них будут «чертовски» очевидными. Такими, что вы будете злы на себя, что не воспользовались ими и будете биться головой об стену, вопя «как я мог это пропустить?» Вот ТАКИЕ сигналы — наилучшие. Те, что не вызывают двояких толкований.

Поэтому вам нужен сигнал, что прост и ясен. Я давал массу примеров в предыдущих уроках, просмотрите их, чтобы освежить в памяти. Например, нам нужен пинбар с очевидным хвостом и очень маленьким реальным телом, что выглядит практически идеально. Нам нужен и почти идеальный фейки с пинбаром, у которого длинный красивый хвост, что осуществил ложный пробой, либо фейки с двумя свечами и ложным пробоем.

Либо внутренний бар с небольшой свечкой внутри на дневном графике. Хвостатые свечи — тоже хороший сигнал для торговли и в идеальном варианте вам нужна длинная, красивая тень (хвост), чем длиннее, тем лучше, что позволит использовать такие свечи.

Еще более важно, что все эти сигналы должны быть структурными, комбинироваться с другими. Когда я вижу сочетание двух или больше факторов, я называю это «горячим» рынком.

Например. У нас сильный нисходящий тренд и затем рынок откатывается вверх к горизонтальному сопротивлению, что совпадает с EMA 8/21, тоже отыгравшим как сопротивление. Для меня это — «горячий» рынок. Я сразу начинают искать там сигнал price action и ждать его, будь-то дневной график, 4-часовой или даже 1-часовой. Так выглядит потенциальный сценарий, так что давайте взглянем на реальный.

Примеры структурной торговли

Теперь взглянем на структурные факторы, обеспечивающие силу торгового сигнала.

  • В первую очередь, мы смотрим на общий восходящий тренд в рынке. Поэтому нам нужен хороший сигнал на покупку, что подтверждает вход по тренду вверх.
  • Отмечаем горизонтальный уровень у 1.6655.
  • Поглядываем на EMA 8/21.

Видим очевидный пинбар на покупку, что сформирован в «горячей» зоне рынка. Здесь все, что нам надо, сочетание всех трех структурных элементов:

  1. Тренд вверх.
  2. Горизонтальный уровень.
  3. EMA.

Получив столь хорошо сформированный сигнал на основе трех сочетающихся факторов, мы входим в сделку и получаем великолепный результат:

Следующий пример весьма похож на предыдущий.

  • Мы видим ясный восходящий рыночный тренд. Отлично, нам нужен ясный сигнал строго на покупку.
  • Рисуем горизонтальный уровень у 1.5422.
  • Смотрим за EMA 8/21.
  • Снова видим пинбар в самом интересном месте и сочетание трех факторов, точно таких же, как и в прошлый раз — тренд вверх, горизонтальный уровень, EMA.

У нас есть все условия и мы просто входим в сделку с высокой вероятностью успеха:

Ищем структурные сетапы в логике рынка

На графике ниже мы сначала посмотрим на пример определения рыночного настроения на дневном графике. Затем поищем структурный сигнал, что совпадает с этим настроением.

  • Первым делом отмасштабируем график, чтобы увидеть данные от 6 месяцев до года на дневном графике.
  • Затем просто смотрите, какое у рынка основное направление. Если он, в целом, движется вверх, значит это бычий рынок, если вниз — медвежий. Если он идет в коридоре, значит это консолидация/боковик.
  • Направление рынка подскажет, какие именно сигналы нам нужны. Бычье направление означает поиск сигналов на покупку, медвежий — на продажу, боковик — на продажу/покупку от его границ.

График мы отмасштабировали и теперь ищем структурный бычий разворотный сигнал с длинной тенью, который сформируется в логике боковика, раз уж рынок в нем находится.

  • Обратите внимание — то, имеет ли сигнал структурное значение или нет всегда зависит от состояния рынка, в котором он формируется.
  • Бычья разворотная свеча с хвостом внизу — это структурный сигнал на покупку, поскольку она появилась на основном уровне поддержки в консолидации. А поскольку рынок у нас идет в боковике, значит и входить мы будем на разворот.
  • Разворотная свеча выглядит отлично. Длинная тень оттолкнулась от уровня, показывая непринятие рынком таких цен. Все это добавляет сигналу значимости и станет еще одним структурным фактором.

Структурируй или умри

Надеюсь, вы поняли, что означает структурный трейдинг. Это, фактически, фильтр. Если ваша предстоящая сделка не включает в себя несколько структурных элементов — пропускайте ее.

Очевидные торговые сигналы, что формируются у структурных «горячих» рыночных зон будут буквально выпрыгивать на вас, после того как вы пройдете эту школу и научитесь находить их на графиках. Именно такие сделки вы должны использовать.

БОЛЬШИНСТВО трейдеров переторговывают и теряют деньги — между этими явлениями есть прямая связь, а не просто совпадение. Переторговка — это результат очень слабых торговых сетапов, у которых нет структурной составляющей. Не будьте такой школотой — ТЕРПЕЛИВО ЖДИТЕ структурного сигнала price action и у вас будет получаться все лучше и лучше.

ПОМНИТЕ: рынок это марафон, а не спринт! Абсолютно всем ПОФИГ, что у вас день или неделя закрыты с прибылью. Лишь когда вы год за годом начнете зарабатывать деньги, лишь тогда вы удостоитесь оваций толпы и про вас будут говорить. Вы никогда не придете к этому, если будете просто от фонаря входить по сетапам price action, у которых нет структурной составляющей.

Примеры структурных сделок

Далее мы рассмотрим еще несколько примеров, в которых сигналы price action используются со структурной составляющей и без нее. Вы должны научится именно этому. Не просто использовать сигналы, а лишь как один из структурных элементов.

USD/JPY

На графике ниже представлен малый фейки/пинбар, это дневной график USDJPY от 12 ноября 2022 года. Данный сетап имеет сразу несколько структурных компонентов.

EMA 8/21 пересеклись выше, указывая на рост рынка. Цена пробила уровень сопротивления около 81.60 и этот уровень стал поддержкой. Сетап PA откатился от этого уровня и EMA 8/21, поэтому он нам подходит.

У нас здесь 3 структурных фактора и мы берем эту сделку:

Серебро (XAGUSD)

Ниже дневной график серебра. Видим четкий пинбар, что сформировался 10 февраля этого года.

Пинбар указывает в направлении общего восходящего тренда, который согласуется с дневным и недельным графиками. У нас есть:

  • тренд;
  • откат от EMA 8 в качестве динамической поддержки;
  • откат от горизонтального уровня около 29.50;
  • наконец, у нас есть симпатичный пинбар в хорошей форме, хоть и небольшой по размеру.

Все это четкий структурный вход:

AUDUSD

Не секрет, что AUDUSD — довольно хаотичная пара. Поэтому давайте взглянем на пример сетапа price action, что не имел структурной составляющей и поэтому не сработал.

25 января пинбар сформировался прямо по середине хаотичного ценового движения. Никакой структуры здесь не видно, ну разве что пинбар сам по себе имеет хорошую форму. У него нет сопутствующих факторов, что позволили бы открыть на нем сделку. Нет явного тренда, нет четкого направления для цены. Рынок просто хаотично плавает, причем это даже трудно назвать боковиком — просто зона бессистемного хаоса, от которой надо бежать, как от чумы.

Прежде чем использовать любой сетап, задайте себе вопрос — здесь есть четкий путь наименьшего сопротивления? Если нет места, где сетап может себя проявить во всей красе, избегайте его. Вот куда пойдет AUDUSD с такого пинбара? Я не имел ни малейшего понятия. И уж тем более не надо покупать у сопротивления и продавать у поддержки.

GBPUSD

25 февраля GBPUSD формировал на 4-часовом графике очевидный пинбар у поддержки около 1.6030. Этот сетап отработал отлично, риск/прибыль составила 1:2, плюс мы получили достаточно структурных элементов.

Пинбар — красив и очевиден, это структурный элемент номер 1. Элемент 2 — то что пинбар откатился от основного горизонтального уровня у 1.6030, уровня, что отрабатывал ранее. Элемент 3 — сетап на 4-часовом графике подтверждался движением цены на графике дневном.

Как видим, на дневном графике цена прошла ниже EMA 21 и закрылась выше этого уровня в тот же день, когда образовался пинбар на 4 часах. Дневной тренд вверх, недельный тоже вверх, тут полно поддерживающих факторов — именно то, что нам нужно.

Трейдинг для начинающих. Как написать торговую систему?

Золото (XAUUSD)

На дневном графике золота видим четкий пинбар/малый фейки, 10 февраля. В довесок нам насыпали массу структурных факторов, указывающих на вход вверх.

Пинбар/фейки имеют хорошую форму. Размер не очень большой, но достаточный, да и откат от уровня очевидный. Сетап сформировался на откате от недавнего пересечения EMA 8/21 и у горизонтального уровня около 1350.00. Недельный тренд вверх, так что все 4 фактора на покупку в сборе. Что и дало нам отличную прибыль:

GBPJPY

Дневной график GBPJPY демонстрирует нам несколько хороших примеров сетапов, что не сработали. Такие пинбары были против тренда, поэтому вероятность их отработки уже была заведомо ниже, просто потому, что расположены они были против основного тренда.

При этом они хорошей формы и находятся около уровня сопротивления, но это лишь часть структурной композиции. Мало того, при торговле против тренда нам нужен «идеальный» вариант, а эти ребята на идеал для входа против тренда никак не тянули. У них должны были быть хвосты подлиннее, а уровень сопротивления, где они сформировались, должен был быть более явным. Тут вообще сопротивление идет как диапазон между 132.00 и 135.00. Явных структурных компонентов нам здесь не хватает, поэтому использовать такие пинбары не надо:

Чем больше структурных элементов вы найдете, что дополняют ваш сетап, тем больше вероятность его успешной отработки. Кроме того, и сам сигнал price action должен дополнять структурную композицию.

Давайте еще раз повторим основные структурные элементы

  • Сетап понятен, ясен и легко заметен на графике. Пройдя эту школу, вы быстро его найдете.
  • Тренд. Сетап идет по дневному и недельному тренду? Это важный структурный фактор, он склоняет математическое ожидание в нашу пользую. Торговля по тренду всегда структурно значимей, нежели против тренда.
  • Уровни поддержки и сопротивления. Сетап сформировался или откатился от основного горизонтального уровня?
  • EMA — сетап откатился от EMA или сформировался у скользящих так, как мы уже не раз обсуждали?
  • Откат 50% — сетап сформировался в зоне 50% отката?

Психология закрытия сделки

Теперь я хочу сказать несколько слов о закрытии сделки, поскольку именно после этого большинство трейдеров находятся в возбужденном эмоциональном состоянии и начинают делать разнообразные глупости.

Когда вы открываете сделку, то ПРИНИМАЕТЕ любые ее последствия, заранее. Не важно, заработали, потеряли или остались при своих, вы ОБЯЗАНЫ сделать ВСЕ ВОЗМОЖНОЕ чтобы результаты это сделки не повлияли на вас, любые результаты. Вы не должны делать ошибки новичков, которые прыгают в рынок, чтобы «отомстить» за сделку, которая только что провалилась.

Трейдеры очень часто сразу же возвращаются в рынок и после удачной сделки, а почему? Потому что им хорошо, они чувствуют себя самоуверенно и восприятие риска падает по экспоненте. И это после одной успешной сделки, а после целой их серии тушите свет и выносите живых.

А знаете когда люди сталкиваются с самыми серьезными своими потерями и теряют больше всего денег? После серии успешных сделок.

Помните: после закрытия сделки, вы будете себя чувствовать эмоционально уязвимым. Не важно, заработали вы или потеряли, переход из рынка на скамейку отдыха сразу окажет на вас мощнейший эффект. Вы должны осознавать это и убедиться, что любые последствия сделки — ЛЮБЫЕ — не повлияют на вашу торговлю. Самое простое — отлипнуть от компьютера и прогуляться, можно на час, можно на день. Иногда после серии успешных сделок надо НЕДЕЛЮ не подходить к компьютеру.

Дайте вашим эмоциям улечься, подготовьте свой разум к эффективной структурной торговле.

Буду с вами откровенен — после закрытия сделки эмоционально всегда непросто, это один из самых сложных аспектов трейдинга. Чувства живы в нас, мы испытываем эмоциональный жар или холод. Все это влияет на рассудок и заставляет делать ошибки.

Я могу лишь посоветовать оставить ваши сделки в покое и перестать истерить из-за них. Если есть логическое и обоснованное решение на вход — все хорошо, вы просто входите в сделку и ждете результата. Но будьте с собой искренними, как бы сделка не закончилась, не надо переживать из-за этого.

Ничего не делайте на волне эмоций, успокойтесь, иначе вы совершаете колоссальную ошибку. Вы же хотите зарабатывать годами здесь, правда? Так делайте это исключительно с холодным и ясным умом.

Основные элементы структурного трейдинга и психология торговли

Существует множество различных видов структур, каждая со своими элементами. Но давайте будем честны, Структурный трейдинг – это комплексный технический анализ .

Следование за трендом. Структура Т.У.С.

Правильный подбор структуры залог успеха дальнейшего трейдинга. И порой самые простые элементы и комбинации дают наибольший профит для трейдера.

Рассмотрим три классических элемента структурного трейдинга.

1. Т – Тренд. При анализе рынка, необходимо определить четко выраженный тренд. Без использования сигналов нужно выявить является ли это высоковолатильный боковик, коррекция рынка или строгое направление рынка. Для того чтобы определить направление тренда существует множество элементов технического анализа. Но наиболее выгодным станет решение использовать стратегию «Следования за трендом», для того чтобы определить текущее состояние рынка. Вы можете пропустить начало или конец тренда, но основу – тело вы зацепите.

Примечание: перед входом на рынок, проанализируйте точку вхождения в тренд на всех торгуемых таймфреймах, есть ли совпадения по ближайшим из них (например М5 и М15). Вполне возможно то, что вы приняли за формирование тренда, является коррекцией для более длительного противоположного движения.

2. У – Уровень. Анализ уровня при выявленном тренде позволяет выявить насколько близка коррекция, насколько велика вероятность того что это высоковолатильный флет, и сможет ли тренд пробить точку психического сопротивления. Уровни поддержки определяются только после того как было выявлено направление тренда. Конечно можно воспользоваться сигналами, которые сообщают о том, когда уровни поддержки подходят вашим критериям, но лучше все делать вручную.

Примечание: Несмотря на распространенное мнение, популярная структура Т.У.С. Будет редко срабатывать без анализа горизонтального объема торгов. Горизонтальный объем торгов в паре с уровнями поддержки гораздо лучше показывает коррекции и длительность тренда, чем любой другой инструмент

3. С – Сигналы – подбор сигналов каждый осуществляет сам в соответствии со стратегиями выработанными ранее. Но чем точнее сигнал тем лучше срабатывает структура.

Примечание: сигналы стоит проверять уже после того как были выявлены направление тренда, и уровни поддержки. Сигнал служит лишь фактором подтверждающим точность анализа. Если же сигнал идет в расход с предыдущим анализом, стоит повторно провести его перед совершением сделки

Психология торговли структурного трейдинга

Не забывайте о важности психологии торговли. На рынке вы сталкиваетесь с миллионами других трейдеров также подверженных эмоциям, и благодаря подверженности – толпу можно просчитать с помощью технического анализа. Если взять эмоции под контроль, то можно выйти за пределы анализируемых, и стать анализатором, улучшив свою эффективность. Одним из самых важных факторов, помогающих улучшить психологические показатели является дисциплина.

Дисциплина формирует чувство ответственности, которое позитивно влияет на итоговую деятельность трейдера, снижая риск потери депозита по глупости. Манименеджмент, который является ключевым фактором для повышения эффективности трейдинга, тоже является частью самодисциплины. Ведь никто не может трейдера заставить им заниматься.

Хотелось бы отметить ряд правил дисциплинированного трейдера, которые, по моему мнению, могут повысить эффективность трейдинга, избежать ненужных ошибок, а значит достичь большего в форексе.

  • Тщательно протестировать торговую стратегию перед использованием;
  • Стараться торговать по знакомым валютным парам;
  • Следить за распорядком дня;
  • Всегда оставлять время для эмоциональной разгрузки;
  • Использовать план торговли;
  • Вести дневник трейдера.

Правда о структурном и системном трейдинге

Комплексный технический анализ (структурный трейдинг) всегда противопоставляется системному трейдингу. Оба метода имеют право на существование и имеют хорошие шансы помочь в прогнозировании рынка. Но каждый из методов стал жертвой маркетинга:

1. Системная торговля (трейдинг с использованием сигналов, роботов, собственных финансовых правил) стала жертвой мошенников выпускающих тысячи «беспроигрышных систем».

2. Структурный трейдинг стал жертвой учений различных учителей. В частности большинство из них показывают насколько легко подобрать правильные структурные элементы (Т.У.С. и пр.), и как легко при помощи правильной структуры анализировать рынок.

3. Структурный подход к трейдингу будет работать, как и любая другая стратегия, достаточно придерживаться простых правил, которые улучшат общую результативность и позволят отточить метод до идеала.

  • Удерживай прибыльную позицию и пресекай убыточную. Лучше открыть позицию еще раз когда рынок развернется чем увеличивать свой убыток.
  • Жесткая система ММ. Да, да – снижение рисков, торговля без левериджа. Все это позволяет совершать больше сделок, и пользуясь своей стратегией рано или поздно найти точку в которой она принесет наибольшую прибыль.

Структурный трейдинг – это не панацея, и не таблетка от всех проблем. Это просто более полный, комплексный подход к техническому анализу.

Им пользуются все, просто кто-то не акцентирует на этом внимание, а кто-то делает из полного технического анализа свою фишку, секретом успешной торговли.

Если вы торгуете на больших таймфреймах, возможно вам стоит присмотреться и к фундаментальному анализу, чтобы понять что именно двигало рынок на протяжении всего времени.

Совокупность обоих методов, а также правильно подобранные сигналы для входа смогут улучшить результативность торговли.

Фуллер

Вот мы с вами и осилили теоретическую/образовательную часть курса. Однако, это лишь начало вашей трейдерской карьеры и настоящая работа только начинается. На этот курс вы, возможно, потратили пару дней или перечитывали несколько недель, изучали разнообразные представленные в нем концепции. Я очень постарался максимально раскрыть свой образ мыслей, поделился тем, как торгую […]

Торговая психология

Любая торговая стратегия будет абсолютно бессмысленной, если вы не можете управлять своими эмоциями и не развили в себе особую, торговую психологию. У вас должно быть три основных составляющих: ум, деньги, и метод. Абсолютно не важно, сколько опыта вы получили в price action, если вы не понимаете, насколько состояние ума влияет […]

Торговый план

Торговый план — важный элемент вашего успеха. Он вам нужен, точка. Потратьте необходимое время и усилия для того, чтобы создать его и придерживайтесь его неукоснительно. Этот план может занять лишь несколько страниц, но на его создание уходят недели, месяцы и даже годы. По мере вашего трейдерского развития, будет меняться и сам […]

Структурный трейдинг

Структура или структурный трейдинг, что это? Это сочетание нескольких элементов, что формируют желаемый нам эффект, эдакий конструктор. Нам необходимо объединить несколько факторов, что поддержат нашу идею относительно входа в рынок. Чем больше таких структурных элементов у конкретной торговой идеи, тем больше вероятность ее реализации в нашу пользу, тем лучше математическое […]

Внутридневная торговля: 1- и 4-часовые графики

Как вы и сами заметили, школа сосредоточена на дневных графиках, и на то есть веские причины. Именно на дневных графиках лучше всего видно движение рынка и появляются наилучшие возможности для торговли. В этом убежден не только я, но и многие известные мне профессиональные трейдеры. Так что стоит вам потратить какое-то […]

Зоны событий

Что такое зоны событий в моей интерпретации? Это область, где цена активирует некое важное событие, например, пробой уровня. Фактически, под «событием» я подразумеваю сильное ценовое движение, будь-то пробой внутреннего бара, что вызвал сильное, направленное смещение цены вверх или вниз, явный откат от пинбара, фейки или хвостатой свечи. Либо просто сильный […]

Структурный свод 2022

Формирование ценового барьера, которое дает сигналы цены и сопротивления в режиме реального времени. Когда ряд ценовых баров меняет направление, он считается структурным стержнем (не рассчитанным стержнем).
Ценовой бар имеет открытый, высокий, низкий и закрытый. Шарнир состоит из минимум трех баров и встречается в каждом временном интервале. Плавные минимумы и максимумы используются для создания линий тренда, чтобы показать поддержку, сопротивление и направление тренда.

СЪЕМКА «Структурный стержень»

Подумайте о повороте цены как оси, которая является валом, который поддерживает что-то, что поворачивается. Каждый поворот — это поворот цены и показывает поддержку (низкий опорный уровень) или сопротивление (высокий уровень) для этого временного интервала.

структурные продукты БКС

Золотые горы.
Сегодня в одном крупном банке был. Передо мной в очереди парочка пенсионеров стояло, лет по 60, переоформляли вклады.

Операциониста прям соловьем заливалась про биржу и акции, доходность 18% годовых, лучший фонд мира и тд.

На десерт было подано то что продукт банка застрахован и если что государство всегда вернет всю сумму вклада.

В итоге пенсионеры радостно, не читая договор, подписали все документы и вложили, насколько я понял, каждый по 1 млн руб.

Потом я поинтересовался этой программой, почитал договор, ИСЖ на 5 лет от БКС, обязательное пополнение счета раз в год, иначе взнос сгорает и на десерт — БКС гарантирует возврат 100% от суммы, про доход там очень сложная формула, но я так понял что речи о гарантированном доходе нет.

Интересно стало, то ли я загоняюсь на тему того что все эти пенсионеры потеряют все свои деньги, то ли сейчас деньги на бирже все и стоит тоже поучаствовать?

Пенсионеры все же прошли дикие 90 е, наверное им виднее, куда вкладывать деньги?

В откровенные лохотрон наверняка не понесут?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоит ли доверять облигациям BCS… ?
Вроде их и много и разные, обычные и в валюте,
а никто ничего не пишет о них.
как то странно. Сталкивался ли кто нить с ними ?
Или они так… для широты номенклатуры… ?

Стоит ли доверять облигациям BCS… ?
Вроде их и много и разные, обычные и в валюте,
а никто ничего не пишет о них.
как то странно. Сталкивался ли кто нить с ними ?
Или они так… для широты номенклатуры… ?

Стоит ли доверять облигациям BCS. ?
Вроде их и много и разные, обычные и в валюте,
а никто ничего не пишет о них.
как то странно. Сталкивался ли кто нить с ними ?
Или они так… для широты номенклатуры… ?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10% годовых в рублях гарантированно? В чём подвох?
Интересное предложение от одного из брокеров.
10% годовых в рублях гарантированно + 12% к доходу при росте курса доллара на 10% и более" за период инвестирования.

скрин из браузера (название брокера убрал, чтоб не сочли за рекламу):

Далее правила мелким шрифтом:

СТРУКТУРНЫЙ ПРОДУКТ.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ БАНКОВСКИМ ВКЛАДОМ, СТРАХОВАНИЕ ВКЛАДОВ АСВ НА ДАННЫЙ ПРОДУКТ НЕ РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ

Правила проведения акции «Защищенный рубль 2022»

«Риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов»

«Защищенный рубль» не является банковским вкладом. На продукт не распространяется система страхования вкладов.

* 22% годовых в рублях от инвестированной суммы в случае выполнений условия продукта (2), при сроке инвестирования 3 месяца и пороговом значении 1, равному курсу последней сделки по инструменту USDRUB_TOM на валютном рынке ПАО «Московская Биржа».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Москва,14.07.2022 в офис крупной финансовой компании входит привлекательный мужчина 35 лет. Он подходит к ресепшену и спрашивает у сидевшей там девушки о текущих ставках по банковскому вкладу. Девушка вежливо предлагает мужчине пройти в переговорную комнату и интересуется, что он предпочитает кофе или чай.

— «Я очень тороплюсь мне бы просто узнать ставку и все».

— «Прекрасно вас понимаю, но подождите буквально 30 секунд, к вам подойдёт финансовый советник и всё вам расскажет».

Присев в переговорную комнату мужчина немного оглянулся. Комната была оформлена в сине белых тонах, посередине стоял стол, на нём ноутбук, сверху непринуждённо падал приглушённый свет, создавая атмосферу уюта и некоторой интимности.

Немного погодя в переговорку вошла девушка. Лёгкий шлейф духов, исходящий от её горячего и загорелого тела, расползшийся по переговорке, наполнил ее тонким ароматом. Она присела, подняла свои длинные ресницы, которые предавали особую красоту её глазам, улыбнулась и, слегка вздохнув, обратилась к мужчине. Одета она была в юбку традиционного офисного стиля и белую блузу, которая не без акцента подчеркивала её молодую и пышную грудь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня с утра на смарте обсуждался структурник от БКС премьер

Если через 6 мес акция сбера будет дороже чем сейчас, то вам полагается 18% годовых
Если дешевле, то 11%
Ну вот такой пороговый, можно сказать бинарный опцион)
Насколько больше меньше неважно.
Математически равновероятно и рост и падение сбера.
А значит можно в теории получить 1/2 от премиальных 7% годовых.
Вопрос: как именно и какими инструментами наиболее эффективно.
За лучший правильный и развёрнутый ответ 500 тимофейчмков))
читать дальше на смартлабе

Здравствуйте!
Премьер БКС предлагает альтернативу вкладу со 100% защитой вложенных средств — структурный продукт «Пороговый на Сбербанк». По промокоду вы получите гарантированную доходность 11%. Если к концу срока продукта акции ПАО «Сбербанк» вырастут выше первоначальной цены, вы получите вложенные средства + доходность 18% годовых. Минимальная сумма вложения снижена до 10 000 рублей.
Получите промокод и дождитесь звонка представителя БКС. После оформления вы сможете отслеживать динамику в личном кабинете. Предложение доступно до 15 июня 2022 года.
Основные преимущества:
1. Срок — 6 месяцев;
2. 100% защита капитала;
3. Гарантированная доходность — 11% по промокоду;
4. Потенциальная доходность — 18% по промокоду;
5. Сумма инвестиций от 10 000 ₽ по промокоду (стандартно от 300 000 ₽);
6. Рейтинг надежности ООО «Компания БКС» по версии Национального
рейтингового агентства — «AAA.iv» (Максимальная степень надежности).
Кто что думает? стоит или нет?

Предлагаю обсудить отношение к рискам и особенностям подобных финансовых продуктов, предлагаемых инвестиционными подразделениями многих банков, как альтернатива классическим банковским депозитам.

Результат Акции – заключение и исполнение во исполнение поручения Клиента форвардного контракта, по условиям которого Клиенту может быть выплачена окончательная расчетная цена Контракта, составляющая не менее суммы начальной цены Контракта, уплаченной Клиентом при заключении форвардного контракта.
2.5. Форвардный контракт – внебиржевой форвардный контракт, заключаемый ООО «Компания БКС» во исполнение поручения Клиента, являющийся расчетным срочным контрактом (производным финансовым инструментом), базисным активом которого является курс доллара США по отношения к рублю РФ, условия которого соответствуют условиям, указанным в форме поручения, являющегося приложением №2 к настоящему Приказу (далее – Поручение), а также включает следующие условия: Срок инвестирования — 3 месяца/91 день.
читать дальше на смартлабе

В сентябре 2022 года одним из юридических лиц группы компаний «БрокерКредитСервис» (БКС) — БрокерКредитСервис Стракчэрд Продактс ПиЭлСи (BrokerCreditService Structured Products Plc) была эмитирована так называемая «Нота № 2» (ISIN: XS1269959034) в количестве 6250 штук по номинальной стоимости 80000 руб. суммарно на 500 млн. руб.

В соответствии с документами, размещенными на официальном сайте «Московской биржи», а именно:

— Резюме проспекта эмиссии

«Дата Оценки для целей погашения» определена как «3 сентября 2022» (страница 4 документа) и не содержит в себе никаких оговорок или отсылок.

Что такое структурные продукты Форекс и как на них заработать

Каждый человек стремится к благополучию. Инвестирование является одним из самых доступных и быстрых способов сформировать капитал, обеспечить свою финансовую защиту и защитить своих близких.
Многие инвесторы ищут инвестиционный продукт, который при высокой доходности имел бы низкие риски.
К счастью, такой универсальный инвестиционный продукт, который приносит высокую доходность при низких рисках, существует.
Это структурные продукты Форекс.
Структурные продукты Форекс, или структурированные продукты, как раз являются таким инвестированием, при котором вкладчик сможет с высоким уровнем надежности защитить свои сбережения и получать высокий доход.

Что такое структурированные продукты Форекс?

Именно на структурных продуктах Форекс можно получить более высокую доходность, чем по облигациям и акциям, при этом максимально уменьшить риски.
Структурированный Форекс продукт является комбинацией финансовых активов, сформированных таким образом, когда высокорискованные активы сочетаются с низкорискованными.
Например, это может быть вложение капитала в государственные облигации, высокодоходные акции, фьючерсы или опционы на драгоценные металлы плюс IPO.
Доходность такого составного, структурированного инструмента достаточно высока. При этом рискованная и высокодоходная часть актива подстраховывается за счет консервативных вложений.
Чаще всего структурированный Форекс продукт состоит из двух частей: защитного капитала и высокодоходного. На защитную часть инвестиций направляют примерно 80 процентов капитала. На высокодоходную и высоко рискованную часть направляется около 20 процентов средств капитала инвестора.
Соотношение пропорций 80:20 можно изменить в сторону большего или меньшего риска.
При этом на Форекс, крупнейшем внебанковском рынке мира, число структурированных продуктов гораздо больше, и они являются более интересными, чем на рынке фондов.

Принцип работы структурированного продукта Форекс

Какой принцип действия структурного продукта Форекс?
Структурированный продукт Форекс приносит своему владельцу гораздо более высокий доход, чем обычный банковский депозит.
Это происходит за счет того, что большая часть капитала инвестора (80-95 процентов) размещается самым консервативным способом, например, вложение денег на депозит в Сбербанке или покупка государственный облигаций.
Вторая, меньшая часть капитала (5-20 процентов) направляются на высокодоходные способы вложения. Например, на покупку опциона на рост ценных бумаг того же Сбербанка, на приобретение опциона или фьючерса на золото-серебро.
Защитная часть капитала (это большая часть капитала, около 80 процентов) подстраховывает капитал инвестора, если высокорискованные инвестиции окажутся в минусе.
При такой позиции инвестор, как минимум, ничего не потеряет. А, если рискованная часть вложений принесет прибыль, инвестор сможет хорошо заработать.
Мы привели самый простой пример структурированного продукта Форекс. Но есть более интересные и сложные способы инвестирования.

Какие есть варианты структурированного продукта

  1. Аналог депозитного вклада с зафиксированным процентом, который может увеличиться при подорожании актива. К примеру, покупка акций Газпромнефть может принести инвестору 10 процентов зафиксированного дохода. Но, если доходы Газпрома вырастут на более, чем на 20 процентов, инвестор получит 15 процентов дохода вместо зафиксированных десяти.
  2. Инвестор может купить ценные акции с фиксированным уровнем рискованности. При неблагоприятном экономическом сценарии вкладчик получает обратно свой капитал в полном объеме. Но, если экономическое положение компании-эмитента блестящее, инвестор получает проценты прибыли.
  3. Принять участие в пороговом структурированном продукте — означает, что инвестор будет получать зафиксированный доход до тех пор, пока активы, участвующие в структурированном продукте по ценовым показателям, будут торговаться выше определенного стоимостного порога.
  4. Приобрести интервальный структурированный продукт, по которому инвестор получает строго определенный доход, если актив, составляющий структурированный продукт, торгуется в определенном стоимостном диапазоне, интервале.
  5. Купить структурную облигацию, купонная доходность которой превышает доходность гособлигаций или евробондов, которые ее составляют.

5 факторов, влияющих на доходность структурного продукта

  1. Доходность структурных инвестиций зависит от нескольких факторов. Прежде всего, зависит от условий вложения. К примеру, ценные акции Газпром приносят 5 процентов дохода в квартал. Эти пять процентов доходности по акциям выплачиваются инвесторам раз в квартал. Но, если прибыль Газпрома окажется ниже 20 процентов, значит, акционеры все равно получают свои дивидендные выплаты. В случае роста прибыли выше 20 процентов, акционеры получат 15 процентов прибыли по дивидендным выплатам. Но, если Газпром заработал более 50 процентов дохода, акционеры все равно получают свои 15 процентов выплат по дивидендам.
  2. Доходность структурированных инвестиций зависит от размера защитной части капитала и части капитала, направленной на рискованные вложения.
  3. Третий фактор, который влияет на стоимость структурных инвестиций, — средняя цена основного капитала или капитала, направленного на рискованные вложения.
  4. Четвертый фактор — комиссионные, которые взимаются компанией, предложившей структурный инвестиционный продукт.
  5. Доходность структурного продукта зависит от налогов, например, от налога НДФЛ, по которому удерживается 13 процентов прибыли.

Особенности инвестирования в структурный продукт:

  1. Вкладывая деньги в приобретение структурного финансового продукта, инвестор полностью уверен в надежности своего вложения.
  2. Помимо этого инвестор знает заранее, какой доход он сможет получить, если экономический сценарий для него будет не самый оптимистический, даже отрицательный.
  3. Инвестор знает заранее, что в случае положительного исхода дел, вложение в структурированный продукт принесет заранее известную прибыль.

Структурные инвестиции имеют и минусы. Прежде всего, это сложный процент, по которому рассчитывается доходность. А также рост инфляции.
Для многих инвесторов средней руки, для инвесторов с демократическим размером накоплений инвестирование в структурный продукт может быть недоступно, поскольку финансовый порог входа в подобное вложение может стартовать от $2-2,5 тысяч.
С каждым годом подобные виды инвестирования становятся со временем доступны для большинства, поскольку меняются условия инвестирования.

Видеокурс «Как сделать структурный продукт своими руками»

Структурные продукты являются уникальным финансовым решением, сочетающим минимальные риски и эффективность фондового рынка. Причем структурные продукты с повышенной потенциальной эффективностью можно делать самостоятельно. Построение структурного продукта реализуется в минимальные временные сроки и предполагает всего пару часов в неделю для отслеживания результативности. Таким образом, если вы не хотите рисковать и реализовать весь потенциал фондового рынка, то мы расскажем как это сделать!

Программа курса:

  • Логика структурных продуктов
  • Виды структурных продуктов
  • Выбор облигаций для структурного продукта
  • Подбор эффективной части структурного продукта
  • Опционы в структурных продуктах
  • Активы структурных продуктов
  • Структурные продукты и продажа опционов
  • Фиксация прибыли по структурным продуктам
  • Структурные продукты облигации плюс облигации
  • Ответы на вопросы

Не хотите оплачивать каждый продукт по отдельности?

Оформите платную подписку и получите доступ ко всей базе курсов. Также вам откроются скрытый VIP раздел на сайте и некоторые дополнительные возможности. Подробности на странице оформления подписки.

Для доступа к ссылкам на скачивание необходима авторизация и активная платная подписка.

Лучшая торговая стратегия для прибыльной торговли

Вы находитесь в поисках лучшей торговой стратегии? Однако давайте сначала посмотрим на вашу торговлю. Вы больше смотрите на индикаторы, чем на движение цены? Вместо того, чтобы торговать по тренду, вы все время пытаетесь предсказать разворот рынка? Вместо грамотного управления рисками, вы входите большим лотом, потому что уверены, что именно сейчас цена пойдет в нужную вам сторону?

Если вы делаете хотя бы что-то из вышеперечисленного, тогда вам трудно будет использовать лучшую торговую стратегию, даже если она у вас будет. В сегодняшней статье я расскажу вам, как вы сможете последовательно прийти к прибыльной торговой стратегии, постепенно совершенствуя свою торговлю.

Торговля по тренду дает вам самое большое преимущество

Восходящий тренд состоит из повышающихся максимумов и минимумов.

Нисходящий тренд состоит из понижающихся максимумов и минимумов.

Импульсные движения тренда гораздо более продолжительные, чем коррекционные.

Торгуйте в общем направлении рынка. Если рынок поднимается, открывайте длинные позиции, если падает – открывайте короткие позиции.

Как найти значимые области на графике для открытия позиций?

Вы, наверное, слышали выражение: “Покупайте внизу, продавайте вверху”. Но как можно определить эти области на графике? В этом нам помогут уровни поддержки и сопротивления.

Уровни поддержки и сопротивления

Поддержка – это уровень с потенциальным давлением покупателей, готовых толкнуть цену наверх (значимая область в восходящем тренде).

Сопротивление – это область с потенциальным давлением продавцов, готовых опустить цену вниз (значимая область в нисходящем тренде).

Динамические уровни поддержки и сопротивления

В качестве альтернативы классическим уровням поддержки и сопротивления, мы можем использовать динамические уровни. В качестве них выступают скользящие средние, которая называются динамической поддержкой или сопротивлением. Я использую скользящие средние с периодами 20 и 50.

Поддержка и сопротивление позволяют нам не только находить лучшие точки для входа в рынок, но также дают нам оптимальное соотношение риска к прибыли в нашей торговле.

Как использовать стохастик для поиска значимых областей на графике?

Многие трейдеры совершают большую ошибку, когда открывают позицию по индикатору стохастик в лонг или в шорт, если цена находится в области перепроданности или перекупленности. Так делать не стоит, потому что период сильного тренда рынок может находится в состоянии перепроданности или перекупленности достаточно длительное время.

Как же нам тогда использовать стохастик?

Секрет в том, что в период восходящего тренда, мы ищем возможности для открытия только длинных позиций, когда стохастик находится в состоянии перепроданности. Обратное для нисходящего тренда: мы ищем возможность для открытия только коротких позиций, когда стохастик находится в состоянии перекупленности.

Это простое правило поможет нам предсказать, когда откат, скорее всего, закончится.

Как входить в рынок?

Существуют три способа открытия позиции:

  1. На откате
  2. На пробое
  3. На ложном пробое

Вход в рынок на откате

В период отката цена временно движется против основного тренда.

В восходящем тренде цена временно движется вниз:

В нисходящем тренде цена временно движется вверх:

Вход в рынок по тренду в периоды откатов значительно увеличивает наши шансы на прибыль.

Преимущества торговли откатов:

  • Мы получаем отличную точку входа, потому что входим в рынок от значимой области. Также это дает нам отличное соотношение риска к прибыли

Недостатки торговли откатов:

  • Мы можем упустить сильное трендовое движение, потому что цена не всегда совершает откат.
  • Мы открываем позицию против тренда.

Вход в рынок на пробой

Пробой случается, когда цена пробивает значимый уровень поддержки либо сопротивления и движется дальше.

Пробой уровня сопротивления:

Пробой уровня поддержки:

Преимущества торговли пробоев:

  • Мы всегда можем войти в начало тренда.
  • Мы сразу торгуем по тренду.

Недостатки торговли пробоев:

  • У нас будет не самая оптимальная точка входа.
  • Часто пробои оказываются ложными пробоями.

Вход в рынок на ложном пробое

Вы открываете сделку, когда цена совершает ложный пробой уровня поддержки либо сопротивления. Таким образом, мы используем свое преимущество перед трейдерами, торгующими пробой и запертыми в лошушке своих позиций.

Эта техника может быть использована в периоды консолидаций или трендовых движений на рынке.

Во время тренда ложные пробои являются ретестом пробитых уровней.

Ложный пробой по тренду или ретест пробитого уровня:

Ложный пробой консолидации:

Как установить стоп-лосс?

Ваш стоп-лосс должен быть установлен в месте, где ваша торговая установка потеряет всякий смысл. Не стоит устанавливать стоп-лосс на основании суммы в долларах, которую вы готовы потерять.

Существуют три способа установки стоп-лосса:

  • На основании волатильности.
  • На основании временного промежутка.
  • На основании рыночной структуры.

Стоп лосс, основанный на волатильности

Данный тип стоп-лосса учитывает текущую рыночную волатильность, которую нам поможет определить индикатор ATR. Нам нужно определить текущее значение ATR и умножить его на коэффициент по вашему выбору (к примеру, 2 или 3).

В примере выше индикатор ATR имеет значение в 71 пункт. Поэтому мы можем разместить наш стоп-лосс на расстоянии 142 пункта (71*2).

Преимущества этого способа:

  • Ваш стоп-лосс учитывает текущую рыночную волатильность.
  • Это объективный способ определить, сколько нужно оставить свободного места для цены, чтобы нас стоп-лосс не был случайно задет.
  • ATR – отстающий индикатор, потому что он учитывает только изменение цены в прошлом.

Стоп-лосс, основанный на временном промежутке

Стоп-лосс, основанный на временном промежутке определяет, через какой период времени вы закроете свою сделку. Вместо того, чтобы выходить из ваших сделок в зависимости от движения цены, вы выходите только после того, как прошло определенное количество минут, часов или дней.

К примеру, вы открыли короткую позицию на уровне сопротивления. Прошло 5 дней, и рынок никуда существенно не двинулся за это время, поэтому вы закрываете свою сделку.

Преимущества этого метода:

  • Вы снижаете возможные убытки.
  • Вы можете определить оптимальное время для выхода из позиций по своему торговому журналу и придерживаться его.
  • Вы можете выйти из сделки преждевременно, если цена будет двигаться в вашу сторону.
  • Если вы ошиблись с направлением движения цены, вы можете получить существенный убыток.

Структурный стоп-лосс

Структурный стоп-лосс учитывает текущую рыночную структуру, которую вы используете для постановки стопа.

К примеру, мы можем установить наш стоп-лосс на некотором расстоянии от уровня поддержки, потому что поддержка – эта область с потенциальной силой покупателей.

Преимущества этого метода:

  • Вы будете знать, когда ошиблись в выборе направления движения цены, если рыночная структура будет нарушена
  • Рыночная структура – это барьер, который служит сдерживающим фактором для цены.
  • Иногда вам придется устанавливать слишком большой стоп-лосс из-за структуры рынка.

Структурные факторы

Структурные факторы – это объединение нескольких факторов для открытия позиции, которые усиливают точку входа. Чем больше факторов у нас есть, тем выше положительная вероятность нашей торговли.

На практике ваша торговая стратегия должна иметь от двух до четырех структурных факторов. Чем их будет больше, тем меньше возможных точек у нас получится обнаружить. Поэтому нам нужно найти баланс между количеством и качеством наших сделок.

Также не стоит использовать индикаторы, функции которых совпадают. К примеру, если мы используем стохастик, не нужно еще использовать индикатор RSI. Если мы используем скользящие средние, можно ограничиться только одним типом скользящих средних.

Лучшая торговая стратегия, которая поможет вам забирать прибыль с рынка

Мы объединяем следующие пять факторов для нашей сделки:

  • Торгуем по тренду.
  • Торгуем от значимой области.
  • Находим оптимальную точку входа.
  • Устанавливаем стоп-лосс.
  • Заранее планируем уровень взятия прибыли.

Мы используем скользящую среднюю с периодом 200. Если цена находится выше, на рынке глобальный восходящий тренд. Если ниже – нисходящий.

  1. Ждем отката цены к уровню поддержки либо сопротивления.
  2. Ожидаем ложного пробоя уровня.
  3. Входим на следующей свече после ложного пробоя.
  4. Стоп-лосс устанавливаем под минимум свечи ложного пробоя.
  5. Тейк-профит на ближайшем уровне.

Вот несколько примеров.

Возможно, вам моя торговая стратегия не понравиться или не подойдет. Это нормально. Вы можете что-то в ней изменить под свой стиль торговли. Следующие вопросы помогут вам в этом.

Как определить тренд?

Вы можете использовать скользящую среднюю, трендовую линию, рыночную структуру и т. д.

Как определить значимую область на графике?

Это будут статические или динамические уровни, еженедельные максимумы или минимумы?

Как открывать сделку?

Вы можете рассмотреть вход на откате, на пробое, на ложном пробое или на пересечении скользящих средних.

Как выходить из сделки?

Существует множество способов выйти из сделки. Вы можете прочесть о них в статье Как правильно выставлять стоп-лосс и ограничивать свои убытки?.

Каков размер риска?

Я бы предложил рисковать не более, чем 1% от вашего депозита в каждой сделке, чтобы избежать риска потерять весь свой торговый капитал.

Как управлять сделкой?

Будете ли вы масштабировать свои сделки? Если да, то каким образом?

На каких рынках торговать?

Вы будете торговать на одном рынке или нескольких? Если вы торгуете на нескольких рынках, вы должны знать о возможной корреляции между ними.

Что дальше?

Вы только что узнали, как можно найти высокоприбыльные торговые установки и разработать свою лучшую торговую стратегию.

Если вы будете торговать, используя грамотный риск-менедждмент, будете последовательны и дисциплинированы в своей торговле, вы значительно увеличите свои шансы стать стабильно прибыльным трейдером.

Стоп–лосс в трейдинге: комплексное руководство

Стоп-лосс – это лимитный ордер, который защищает вас от дальнейших потерь, когда цена движется против вашей позиции. В этой статье мы рассмотрим различные стратегии постановки стоп-лосса, которые можно использовать для минимизации риска и максимизации прибыли.

Зачем нужен стоп-лосс?

Правильно использованный стоп-лосс:

  • Позволяет не лишиться всего депозита за одну сделку.
  • Ликвидирует убытки и освобождает маржу для новых сделок.
  • Сводит к минимуму возможные потери.

К примеру, вы покупаете акции Apple по 170$, а стоп-лосс размещаете на уровне – 160$. Это означает, что если цена акций Apple упадет до 160$, ваша сделка автоматически закроется, и вы ограничите свой убыток до 10$.

Торговля со стоп-лоссом ограничивает ваши потери и сохраняет торговый депозит от внезапного движения цены не в вашу пользу. Вы можете воспринимать стоп-лосс как своеобразную страховку. Вам приходится постоянно выплачивать небольшие премии, но страховка защитит вас от больших денежных потерь в случае внезапных движений рынка против вашей позиции.

Правила постановки стоп-лосса часто понимаются неправильно в обычной розничной торговле. Однако должно быть ясно, что вы никогда не можете войти в сделку без стоп-лосса. Не только потому, что вы рискуете потерять слишком много на одной сделке, но также вы легко стать жертвой эмоциональных торговых ошибок.

Когда вы знаете, где находится ваш стоп-лосс (и почему вы его размещаете там), вы будете чувствовать меньше искушения нарушить свои правила постаноки стопов и с большой вероятностью будете придерживаться своего первоначального плана.

Где размещать стоп-лосс?

Как часто в трейдинге с вами случались ситуации, что цена задевала ваш стоп-лосс, а потом шла в сторону тейк-профита? Или вы пытались словить большое трендовое движение, но ваш стоп был выбит на коррекции? Вам начинает казаться, что рынок специально охотится за вашими стопами? На самом деле ваши стопы задеваются потому, что вы ставите их в те же самые места, как и большинство других трейдеров. Именно это делает вас легкой добычей для охотников за стопами. Но эту ситуацию можно изменить.

Стоп-лосс всегда должен размещаться за определенным барьером. Что может служить этим барьером?

  • Уровни поддержки и сопротивления.
  • Недавние максимумы или минимумы свечей.
  • Психологические уровни.

Ключом к постановке хорошего стоп-лосса является наличия как можно большего количества препятствий на пути цены.

Мы открываем короткую сделку по валютной паре USDCAD. Первое, что нам нужно отметить при открытии позиции на разворот – это область сопротивления. Мы будем использовать этот уровень для постановки стоп-лосса. Однако лучше всего будет не размещать стоп-лосс точно на уровне, а установить его на определенном расстоянии.

Часто цена повторно тестирует уровень, при этом нередко случаются ложные пробои. Наверняка вы знаете, как бывает обидно, если сначала стоп-лосс выбивается ценой, а затем цена идет в выбранном вами направлении. Поэтому мы всегда размещаем наш стоп за уровнем на некотором отдалении.

В дополнение к размещению стоп-лосса выше уровня сопротивления мы можем его установить выше последнего максимума свечи. Когда быки теряют контроль над ценой, для них становится сложно преодолеть последние максимумы, поэтому размещение нашего стопа на этом уровне обеспечивает дополнительную защиту для нашей позиции.

Часто трейдеры стремятся сократить размер своих стоп-лоссов. Это нормально, так как делая стопы более плотными, вы обеспечиваете лучшее соотношение риска к прибыли для своих позиций. Однако вы должны оставлять цене достаточно свободного пространство для движения.

Психологические уровни являются дополнительным барьером, который может сдерживать цену. Психологические уровни могут быть годовыми максимумами или минимумами, или же равняться круглым числам, таким как 1.0000 или 1.5000. Эти уровни всегда крайне важны, поскольку они действуют как психологические барьеры. Рынок движется людьми, и люди всегда реагируют на важный психологический уровень.

На нашем графике мы установили стоп-лосс выше годового максимума, так как мы ожидаем, что годовой максимум будет психологическим барьером, который еще сильнее обезопасит нашу позицию.

Постановка стоп-лосса в прайс экшен

Постановка стоп-лосса в прайс экшен зависит от используемой вами торговой стратегии.

В торговле пин баров стоп-лосс следует размещать за хвостом пин бара. Это касается как бычьих, так и медвежьих пин баров.

Если цена достигает стоп-лосса, торговая настройка пин бара становится недействительной. Никогда не стоит думать о стоп-лоссе как о чем-то плохом. Просто рынок дает вам обратную связь, которая показывает, что пин бар не был достаточно сильным.

Для внутреннего бара стоп лосс можно разместить в одном из двух мест. Либо за максимумом или минимумом материнского бара, либо за максимумом или минимумом внутреннего бара.

Наиболее безопасное размещение стоп-лосса для внутреннего бара – это максимум или минимум материнского бара. В данном случае у вас будет больше свободного места между ценой входа и стоп-лоссом. Как и в случае с пин баром, если цена достигнет вашего стоп-лосса, торговая настройка по внутреннему бару становится недействительной.

Еще один вариант размещения стоп-лосса для внутреннего бара – на максимуме или минимуме самого внутреннего бара. Преимущество этого метода в том, что он обеспечивает лучшее соотношение риска к прибыли, однако ваш стоп-лосс может быть случайно задет ценой.

Какие есть способы постановки стопов?

Существуют три способа постановки стоп-лоссов, которые можно использовать в трейдинге:

  • Стоп-лосс по волатильности.
  • Стоп-лосс по времени.
  • Структурный стоп-лосс.

Стоп-лосс по волатильности

Стоп-лосс по волатильности учитывает текущую волатильность цены на рынке. Индикатором, измеряющим волатильность, является средний истинный диапазон или индикатор ATR.

Вам нужно определить текущее значение ATR и умножить его на коэффициент по вашему выбору.

На картинке выше ATR равен 71 пункту. Мы умножаем это значение на 2 и получаем 142 пункта. Это и будет размером вашего стопа.

Преимущество этого метода в том, что стоп-лосс основан на текущей волатильности рынка и это объективный способ определить, какой размер стопа вам нужно использовать. Недостаток этого метода в том, что, как и любые другие индикаторы, индикатор ATR немного отстает от текущей рыночной ситуации.

Стоп-лосс по времени

Стоп по времени определяет, когда нужно выходить из сделки в зависимости от времени, которое прошло с начала открытия позиции. Вместо того, чтобы выходить из рынка в зависимости от значения цены, вы выходите после того, как пройдет определенное количество времени.

Для начала нам нужно определить этот временной промежуток. К примеру, мы зашли в шорт на уровня сопротивления. Но через 5 дней цена существенно не сдвинулась от уровня, поэтому мы закрываем эту сделку:

Свободные деньги на вашем счету должны работать и приносить прибыль. По истории вы можете выяснить, какое оптимальное время стоит наблюдать за ценой. Однако торгуя подобным образом, вы можете упустить прибыльную сделку, когда цена начнет двигаться в сторону тейк-профита спустя отмеренный промежуток времени.

Структурный стоп-лосс

Структурный стоп-лосс берет во внимание текущее состояние рынка относительно уровней. К примеру, цена обычно разворачивается от уровня поддержки и идет вверх. Поэтому стоп-лосс можно поставить под уровень поддержки.

В данном способе вы точно знаете, когда окажетесь неправы, если структура рынка будет нарушена. С другой стороны, если уровни находятся далеко друг от друга, вам потребуется достаточно большой стоп-лосс. Поэтому вам придется уменьшать размер позиции, чтобы сохранить текущий уровень риска.

Как не следует устанавливать стоп-лоссы?

Случалась ли с вами ситуация, когда цена сначала задевала ваш стоп-лосс, а затем направлялась в нужном вам направлении? Подобные движения цены могут кого угодно свести с ума. Однако этим неудачам может быть простое объяснение: вы устанавливаете слишком плохие стопы.

Фиксированный стоп-лосс

Фиксированный стоп-лосс – это большая ошибка. Потому что каждый торговый инструмент движется по-своему в определенный промежуток времени.

К примеру, GBP/JPY имеет ATR в размере 180 пунктов:

Это означает, что в среднем каждый день данная валютная пара перемещается примерно на 180 пунктов от открытия к закрытию.

Теперь посмотрим на USD/CAD, которая движется в среднем на 80 пунктов в день:

Данный пример показывает, что вы не должны использовать фиксированный стоп-лосс, поскольку волатильность каждого инструмента разная.

Стоп-лосс в 100 пунктов для USD/CAD может быть достаточным, в то время как подобный стоп на GBP/GPY может быть случайно задет, так как данная валютная пара с легкостью преодолевает 180 пунктов в день.

Стоп-лосс, размещенный сразу за уровнем

Стоп-лосс, размещенный сразу за уровнем – это плохая идея. Данный стоп-лосс с легкостью может быть выбит случайным движением цены.

Если вы внимательно просмотрите свои графики или прошлые сделки, вы заметите, как цена часто совершает ложный пробой уровня поддержки или уровня сопротивления, а затем разворачивается.

К примеру, уровень поддержки EUR/GBP:

Уровень сопротивления нефти:

Данная ситуация происходит потому, что маркет-мейкеры набирают ликвидность на стопах большинства трейдеров.

Как лучше всего устанавливать стоп-лосс?

Я использую простую двухэтапная технику, которая работает на любом рынке и любом таймфрейме:

  1. Определяю текущую рыночную структуру.
  2. Устанавливаю стоп-лосс на некотором расстоянии от текущей структуры рынка.

Определяем рыночную структуру

Нам нужно найти возможные барьеры на пути движения цены. Это могут быть:

    . .
  • Исторические макисмумы или минимумы.
  • Области длительной остановки или консолидации цены.

Нам нужно, чтобы цена испытывала трудности с достижением нашего стоп-лосса. Поэтому мы будем размещать стоп-лосс за этими барьерами.

Устанавливаем стоп-лосс на некотором расстоянии от текущей структуры рынка

Мы не будем устанавливать стоп-лосс на самом барьере движения цены, потому что тогда он может быть легко задет. Вместо этого используем некоторый буфер, в качестве которого нам послужит текущее значение ATR.

  • Определить текущее значение ATR.
  • Добавить значение ATR для коротких позиций.
  • Вычесть значение ATR для длинных позиций.

Вход на уровне поддержки EUR/GBP:

Вход на уровне сопротивления EUR/GBP:

Стоп-лосс и соотношение риска к прибыли

Риск-менеджмент состоит из 3 вещей:

  • Размера стоп-лосса.
  • Риска на сделку.
  • Размера позиции.

Если вы серьезный трейдер, вы всегда должны рисковать только небольшой частью своего капитала (например, 1% в каждой сделке). Поэтому для начала вы определяете две величины: расстояние стоп-лосса и размер позиции.

Рейтинг лучших брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

Если ваш стоп-лосс достаточно широк, размер позиции придется уменьшить. Если ваш стоп-лосс небольшого размера, размер позиции можно увеличить. Таким образом, лучше всего использовать более плотный стоп-лосс, чтобы вы могли увеличивать размер позиции и при этом сохранять заданный размер риска.

Это означает, что лучшие торговые возможности будут находится возле текущей рыночной структуры. Вот, что я имею в виду.

Широкий стоп на AUD/USD:

Плотный стоп на AUD/USD:

Более плотный стоп-лосс позволяет нам использовать оптимальное соотношение риска к прибыли.

Хорошая точка входа должна соответствовать всего лишь двум критериям:

Рейтинг лучших брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

  1. Точка входа соответствует нашей торговой стратегии.
  2. Точка входа дает нам хорошее соотношением риска к прибыли.

На графике выше точка входа размещается чуть ниже минимума пин бара.

Коэффициент риска прибыли для этой точки входа составляет 1:2. Это означает, что размер моего тейк-профита вдвое превышает размер стоп-лосса. Самый низкое соотношение риска к прибыли, который я использую, составляет 1:1.5 для любой сделки. Тем не менее я всегда стремлюсь к соотношению 1:2 или более, когда это возможно.

Стратегия «установи и забудь»

По этой стратегии вы размещаете стоп-лосс и позволяете рынку двигаться своим курсом, не вмешиваясь в торговлю.

Этот подход имеет несколько преимуществ:

  • Уменьшает риск, что ваш стоп-лосс будет задет слишком рано.
  • Позволяет избежать эмоционального трейдинга.
  • Чрезвычайно прост в реализации.

Подход «установи и забудь» снижает вероятность преждевременного закрытия сделки, удерживая стоп-лосс на безопасном расстоянии. Нам всем знакомо чувство, когда мы переносим наш стоп-лосс и его случайно задевает ценой, а рынок затем продолжает движение в намеченном направлении.

Данный метод позволяет убрать эмоции из вашей торговли, потому что он не требует вмешательства в торговлю. Как только вы открываете сделку и устанавливаете свой стоп-лосс, далее вы просто позволяете рынку сделать свою работу.

Тем не менее, он не лишен недостатков:

  • Максимально допустимый риск на протяжении всей сделки.
  • Может быть сложно бороться с соблазном передвинуть стоп-лосс ближе к текущей цене.

Самым большим, а иногда и самым дорогостоящим недостатком этого подхода является максимально допустимый риск, который присутствует от начала до конца вашей сделки. Другими словами, если вы рискуете 100$ в сделке, у вас остается шанс потерять эти 100$ с момента входа в сделку до момента выхода из нее.

Также всегда оставлять свой стоп-лосс ордер на одном месте может быть эмоционально тяжело даже для самого опытного трейдера.

Перенос стоп-лосса в безубыток

Позвольте мне начать с того, что я редко переношу свой стоп-лосс на уровень безубытка. Почему? Потому что уровень безубытка – это неоправданный метод постановки стоп-лосса, который не основан на рыночной структуре. Стратегия прайс экшен основана на уровнях поддержки и сопротивления, которые важны для всего рынка и видимы для многих трейдеров в мире. Когда вы переносите свой стоп-лосс в безубыток, вы размещаете его на уровне, о котором знаете только вы.

Большинство трейдеров, которые передвигают свой стоп-лосс на уровень безубытка, скажут вам, что они делают это, чтобы защитить свой капитал. Тем не менее, по моему опыту, большинство трейдеров делает это, чтобы защитить свои чувства. Они чувствуют себя в безопасности, зная, что теперь они не могут понести убыток.

Никогда не стоит переносить стоп-лосс в безубыток, если для этого нет четкой логики или стратегии. Идея переноса стоп-лосса может оказаться совершенно ошибочной и бессмысленной для трейдера.

Как вы открываете новую сделку, цена входа становится не так важна. Все, что теперь имеет значение – это ваш тейк-профит и место для размещения стоп-лосса, на котором ваша торговая установка будет аннулирована. Всегда полагайтесь на прайс экшен, ключевые уровни и придерживайтесь стратегического подхода в управлении своей позицией. Не стоит идти на поводу своего эго и пытаться защитить свою прибыль, если для переноса стоп-лосса нет достаточных оснований.

Перенос стоп-лосса в безубыток имеет свои преимущества:

  • Устраняет риск по сделке.
  • Не требует анализа рынка.
  • Его легко реализовать.

Стоп-лосс, перенесенный в безубыток, исключает возможные риски потери ваших денег.

Рассмотрим недостатки этого метода:

  • Используется произвольный уровень.
  • Ваши шансы получить прибыль уменьшаются.
  • Это ленивый подход.

Стоп-лосс, перенесенный в безубыток, уменьшает ваши шансы на успех. Для цены может остаться недостаточно места, и ваш стоп-лосс будет задет. Торговля по прайс экшен основана на структурных уровнях. Если вы их не соблюдаете, шансы могут оказаться не в вашу пользу.

Перенос стоп-лосса в безубыток не требует анализа рынка и способствует эмоциональной торговле.

Испорченный стоп-лосс

Перенос стоп-лосса в безубыток – это одна из наиболее обсуждаемых и противоречивых тем в трейдинге.

Почему большинство трейдеров переносят стоп-лосс? Чаще всего эти трейдеры будут утверждать, что они делают это, чтобы защитить свой капитал, что, казалось бы, должно быть весомой причиной. Но это не ответ на вопрос. Существует множество других способов защитить свой торговый капитал. К примеру, всегда оставаться терпеливым или использовать только самые лучшие торговые установки и точки входа.

На самом деле, трейдеры переносят свой стоп-лосс, чтобы защитить свое эго от потенциальных потерь. Даже если есть возможность перенести стоп-лосс на 10 пунктов выше или на 10 пунктов ниже цены входа, большая часть трейдеров по-прежнему предпочтет перенести стоп-лосс прямо к цене входа, не полагаясь при этом ни на какую логику.

Суть стоп-лосса – вывести вас из сделки, если рынок аннулирует вашу торговую настройку. Обычно это включает в себя пробитие ключевого максимума или минимума, которые вы определили как критически важные для вашей точки входа.

Стоп-лосс, перенесенный в безубыток, не выполняет свою главную задачу. Конечно, он защищает ваш капитал, но если он сработает, ваша торговая установка не станет от этого недействительной. Вы просто окажитесь вне рынка.

Лучший способ управлять своими рисками

Вместо того, чтобы переносить свой стоп-лосс на произвольный уровень, вы всегда должны стараться размещать его на стратегическом уровне, действительно важном для рынка. Каждое ваше действие как трейдера должны быть системным. Начиная от вашей точки входа, стоп-лосса и тейк-профита – все это должно подчиняться определенной торговой стратегии.

Давайте рассмотрим пример:

Цена сформировала бычий пин бар на ключевом горизонтальном уровне. Исходя из структуры данной торговой установки, мы разместили лимитный ордер на вход в рынок по данному уровню. Вот как выглядела первоначальная сделка:

Обратите внимание, что стоп-лосс был размещен под минимумом бычьего пин бара, в то время как тейк-профит был установлен по недавнему максимуму. Это дало нам торговую установку с потенциальной прибылью в 300 пунктов и риском в 90 пунктов.

На следующий день цена переместилась почти на 50 пунктов в нашу пользу. Большинство трейдеров, когда видят прибыль в 50 пунктов, инстинктивно перемещают свой стоп-лосс в безубыток, чтобы зафиксировать часть прибыли. Однако, как я уже писал ранее, стоп-лосс, перенесенный у безубыток – это чаще всего защита своего эго от потерь, а не стратегическое решение в управлении сделкой.

Вот что случилось с теми трейдерами, которые перенесли свой стоп-лосс в безубыток:

Их стоп-лосс был выбит. Выглядит знакомо?

Какой же тогда лучший способ для трейлинг стопа? Лучше всего переносить стоп-лосс по уровню, который был определен рынком. В случае нашей торговой установки, мы могли переместить свой стоп под минимум следующего дня:

Если стоп-лосс сработает, это будет означать, что последний минимум был пробит, и, следовательно, вероятны дальнейшие потери. Тем самым мы смогли сократить наш риск в два раза. Если мы рисковали 2% от своего депозита при первоначальной точке входа, ко второму дню ваш риск наш риск составил всего 1%.

Стратегический подход к переносу нашего стоп-лосса позволил нам остаться в сделке и получить прибыль в размере 6,8% при риске в 1%. Тем временем те, кто пытался защитить свое эго от потерь, ушли ни с чем.

Стратегия переноса стоп-лосса на 50%

Допустим, вы входите в рынок по бычьему пин бару. На следующий день рынок закрывается немного вышей цены входа. Вместо того, чтобы переносить свой стоп-лосс на уровень безубытка или близко к нему, вы можете использовать дневной минимум, чтобы «скрыть» ваш стоп-лосс.

Это позволяет нам снизить наш риск более чем на 50%, но мы все еще используем уровень прайс экшен, который является минимумом предыдущего дня.

Вот что мне нравится в стратегии стоп-лосс на 50%:

  • Сокращает риск примерно в два раза.
  • Использует уровни прайс экшен.
  • Оставляет для торговой настройки достаточно свободного пространства.

Первое и наиболее выгодное преимущество стратегии 50% заключается в том, что она снижает риск в два раза. Если вы рискуете 100$ в сделке, как только рынок начнет двигаться в намеченном направлении, вы можете перенести стоп-лосс на 50% и сократить свой риск до 50$.

Поскольку в стратегии 50% используется уровень прайс экшен, существует меньшая вероятность того, что рынок преждевременно достигнет вашего стоп-лосса, так как мы используем рыночные максимумы и минимумы для защиты нашего стоп-лосса, а не переносим его на произвольный уровень безубытка.

Стратегия 50% стоп-лосса позволяет цене свободно двигаться, что необходимо для достижения тейк-профита.

Недостатки этого подхода:

  • Существует вероятность понести 50% убыток.
  • Сохранятеся риск преждевременного закрытия сделки.

В отличие от переноса стоп-лосса в безубыток, при стратегия 50% половина вашей позиции остается под угрозой. Это может быть приемлемым для одних трейдеров и неприемлемым для других. Именно здесь личные предпочтения играют роль в принятии решения о том, какую стратегию постановки стоп-лосса стоит использовать.

Рыночные условия играют важную роль в принятии решения о целесообразности применения стратегии 50%. Например, если бы рынок закрылся около минимума во второй день, стратегия 50% могла не сработать из-за того, что мы переместили бы наш стоп-лосс слишком близко к текущей рыночной цене. В этом случае лучшим решением было бы оставить стоп-лосс на первоначальном месте.

Перемещение стоп-лосса до 50% при торговле по внутреннему бару намного более рискованно, чем для пин бара.

Единственный способ ее использования с внутренним баром – это когда сделка открывается со стоп-лоссом, размещенным за максимумом или минимумом материнского бара. Таким образом, на следующий день стоп-лосс можно переместить за максимум или минимум внутреннего бара, если, конечно, рыночные условия будут подходящими.

Обратите внимание на серую линию, которую я нарисовал на этом графике. Она представляет собой краткосрочный уровень и предоставляет нам дополнительный фактор в нашем решении переместить стоп-лосс с максимума материнского бара на максимум внутреннего бара. По сути, мы используем нисходящий пробой этого краткосрочного уровня в качестве еще одной причины, чтобы приблизить наш стоп-лосс к цене входа.

Вынос стопов – как можно использовать в свою пользу?

Происходил ли у вас когда-либо в трейдинге на форекс вынос стопов, после чего цена немедленно разворачивалась и двигалась в изначальном направлении вашей сделки? Вас не покидает чувство, что кто-то целенаправленно охотится за вашими стопами? Или вы думаете, что брокер забирает у вас деньги с помощью задетых стопов? Вам кажется, что рынок несправедлив?

Вынос стопов – это термин, который используют трейдеры, стопы которых были задеты, после чего цена двинулась направлению их позиции. Обычно в данной ситуации трейдеры обвиняют рынок, брокера или маркет-мейкера, но не самих себя. И в этом их проблема!

Если вы обвиняете других, это означает, что вы не принимаете на 100% ответственность за свои действия. А не принимая целиком ответственность, вы не видите проблему в самих себе и ничего не меняете в своем трейдинге. Поэтому для начала начните с принятия ответственности за свои потери. Только так вы сможете разобраться с проблемами, которые мешают вашей торговле. В итоге, это поможет вам стать лучшим трейдером, постоянно работая над ошибками и совершенствуясь в своей торговле.

Охотятся ли брокеры за вашими стопами?

Большинство регулируемых брокеров не охотятся за вашими стопами, потому что это не стоит возможного риска и невыгодно для их бизнеса в долгосрочной перспективе. Если какой-то брокер постоянно и намеренно задевает стопы своих клиентов, тогда это всего лишь вопрос времени, когда его клиенты уйдут к другому брокеру. Если вы брокер, захотите ли вы рисковать своей репутацией за несколько пунктов, которые вы и так постоянно зарабатываете на спреде? Ответ очевиден.

Единственное, что могут делать брокеры – это расширять спред во время выхода важных новостей. Это делается потому, что на фьючерсном рынке (на котором они хеджируют свои позиции) в этот период достаточно низкая ликвидность.

Если вы посмотрите на поток ордеров в стакане, то заметите, что их количество значительно уменьшается перед выходом новостей, потому что многие трейдеры закрывают свои позиции в это время. Таким образом, мы получаем низкую ликвидность, что приводит к более широким спредам. Получается, что брокеры защищают себя подобным образом, а не стремятся забрать ваши деньги.

Вынос стопов маркет мейкерами

Любой рынок стремится максимально упростить торговые операции между покупателями и продавцами. Чем более активны покупатели и продавцы, тем более эффективным будет рынок, что приведет к большей ликвидности (то есть возможности покупать или продавать в любой момент без существенного изменения цены).

Если вы являетесь розничным трейдеров, ликвидность вряд ли будет для вас проблемой, так как размер ваших позиций невелик. Но для больших денег ликвидность имеет важное значение.

Представьте себе следующую ситуацию. Вы управляете хедж-фондом и хотите купить 1 млн акций Apple. Вы знаете, что в данный момент акции торгуются возле уровня поддержки в 100$ по цене 105$. Если бы вы сразу попытались купить 1 млн акций, вам бы не удалось это сделать по текущей цене, и цена бы стремительно выросла.

Как можно купить такой большой объем акций без существенного изменения цены?

Вы знаете, что 100$ – это область поддержки, и, скорее всего, под ней будет размещен поток стоп-лосс ордеров трейдеров, которые находятся в длинных позициях. Поэтому вы можете сначала начать продавать акции Apple, чтобы подтолкнуть цену к области поддержки, тем самым активировав стоп-ордера на продажу. Получив поток ликвидности, вы можете спокойно купить 1 млн акций от трейдеров, закрывающих свои позиции по стопам. В итоге, у вас будет лучшая цена, и вы спокойно сможете набрать большую позицию.

Другими словами, если маркет-мейкер хочет войти в рынок большим объемом, сначала он активирует поток ордеров на продажу, чтобы собрать необходимую ликвидность с помощью стоп-лоссов розничных трейдеров.

Посмотрите на графики и вы заметите, как часто рынок падает ниже уровня поддержки, чтобы потом продолжить свое движение наверх.

Почему я ушел из трейдинга? Разговоры о трейдинге #5.5

Как можно его избежать выноса стопов?

Не существует способа, который позволил бы нам полностью избежать выноса наших стопов. Рынок движется туда, куда ему нужно. Все, что мы можем сделать – это участвовать в этом движении и сокращать свои убытки, если мы ошиблись.

Существуют три техники наиболее безопасной постановки стоп-лоссов:

БКС Брокер: честный отзыв / Комиссии и тарифы БКС, приложение, ИИС, структурные продукты

Не ставьте стоп-лосс рядом с уровнем поддержки либо сопротивления

Потому что в это месте размещены стопы большинства трейдеров. Это место всегда будет притягательным для маркет-мейкеров, чтобы сдвинуть сюда цену и набрать ликвидность за счет наших стопов. Поэтому поставьте ваш стоп на отдалении от уровней. К примеру, вы можете использовать индикатор ATR и ставить стоп на расстоянии 1 дневного ATR от уровня (можно использовать значения 2 или даже 3 для большей надежности).

Не ставьте стоп-лосс в случайное место

Бывает так, что трейдеры очень тщательно подходят к выбору точки входа, но вот свой стоп выставляют в случайное место. К примеру, это может быть 50 пунктов или 100 пунктов от цены входа. Или же они ориентируются на соотношение риска к прыбыли 1:2 и ставят свой стоп на расстоянии половины от тейк-профита. Но рынку абсолютно все равно, на каком конкретном расстоянии находится ваш стоп-лосс. Он просто движется от одной зоны ликвидность к другой.

Разместите стоп-лосс в место, где ваш торговый сетап совсем потеряет смысл

Каждый раз, когда вы открываете новую сделку, вы используете какую-то техническую формацию (пробой уровня, ложный пробой, откат). Поэтому имеет смысл разместить стоп-лосс настолько далеко, что если цена достигнет это место, ваша формация совсем перестанет быть актуальной на рынке. К примеру, если вы торгуете пробой уровня, размещайте стоп-лосс в месте, достигнув которого, пробой уже потеряет всякий смысл.

Стратегия против выноса стоп-лоссов

Если у вас нет достаточно денег, чтобы двигать цену в нужном вам направлении и забирать стопы других трейдеров, тогда вы можете использовать эту тактику маркет-мейкеров в свою пользу.

Когда цена подходит к сильному уровню сопротивления или поддежки, пробивая его насквозь, ничего не делайте, просто наблюдайте. Если вы видите сильный отскок цены, входите в рынок по следующей свече в обратном направлении от ложного пробоя.

Ментальный стоп-лосс: преимущества и недостатки

Обычно, когда вы устанавливаете стоп-лосс, вы размещаете его в терминале. Ваша позиция будет автоматически ликвидирована, когда цена достигнет вашего стопа. Ментальный стоп-лосс – это стоп-лосс, который вы держите в уме, закрывая при этом убыточные сделки вручную. Давайте попробуем разобраться в преимуществах и недостатках использования ментальных стопов.

Практический трейдинг часть 1 14.04.2020

Представьте, что вы входите в лонг по GBP/JPY на уровне 143,00. Максимальное количество пунктов, которыми вы готовы рискнуть, составляет 50. Вы устанавливаете стоп-лосс, который автоматически закроет вашу позицию по 142.50. Или же вы можете не выставлять стоп, а держать его в уме.

С ментальным стопом вам придется постоянно следить за каждой открытой позицией. Но вы можете установить напоминание в своем терминале, которое сработает при достижении ценой заданного уровня. Когда напоминание активируется, вы вернетесь к компьютеру, чтобы внимательно проследить за сделкой и принять решение о ее возможном закрытии.

Как использовать ментальный стоп-лосс?

Есть несколько вещей, которые вы должны сделать:

  1. Определить для себя приемлемый уровень риска на сделку.
  2. Установить напоминание в терминале примерно за 10 пунктов до достижения вашего максимального уровня риска.

Вам нужно, чтобы напоминание сработало за определенное время до достижения уровня вашего ментального стоп-лосса. Если цена стремительно движется против вашей позиции, важно, чтобы вы успели среагировать на эту ситуацию и принять адекватное решение. Поэтому в определенных ситуациях вы можете расширить количество пунктов между ментальным стопом и уведомлением в терминале.

Если вы будете постоянно наблюдаете за ценой, очевидно, что уведомления тогда вообще не понадобятся.

Подойдут ли вам ментальные стоп-лоссы?

Ментальные стопы могут дать трейдерам среднего и продвинутого уровня преимущество в их торговле. Использование ментальных стоп-лоссов позволит вам лучше управлять своими сделками. Неизбежно, что время от времени цена будет двигаться против вашей позиции. Тем не менее если вы уверены, что это временное или случайное движение цены, ваш стоп не будет задет. Используя ментальный стоп-лосс, вы можете остаться в сделке и позволить цене двигаться в выбранном вами направлении. Конечно, такая стратегия может иногда сработать и против вас. Риски существуют всегда.

Если вы начинающий трейдер, ментальные стопы, скорее всего, вам не подойдут. Я думаю, что вы должны достичь определенного уровня в трейдинге, прежде чем начать использовать ментальные стоп-лоссы. Вам следует хорошо разбираться в техническом анализе, правильно понимать рыночный контекст и прайс экшен.

Преимущества ментальных стоп-лоссов

Ментальные стопы позволяют вам думать о возможном закрытии вашей сделки. Чем больше трейдер анализирует свою торговлю и принимает самостоятельные решения, тем быстрее он будет прогрессировать. С другой стороны, чем больше трейдер полагается на свой компьютер, терминал или брокера, тем результаты его торговли будут хуже. Компьютеры не способны анализировать рыночный контекст, понимать прайс экшен и взвешивать все возможные риски. Когда вы даете компьютеру определенное задание, он выполняет его вслепую без всяких вопросов.

Если вы установите фиксированный стоп-лосс, ваш терминал закроет вашу позицию, когда стоп-лосс будет достигнут ценой. Терминал не смотрит на поведение цены. Он не будет держать сделку открытой из-за вероятности того, что просадка может быть временной. В долгосрочной перспективе это может сэкономить вам много дополнительных пунктов, которые вы постоянно теряете на своих стопах.

С помощью ментальных стоп-лоссов вы сможете:

  1. Обезопасить свою сделку от случайных движений цены и выбитых стопов.
  2. Защитить свою позицию от маркет-мейкеров и брокеров, которые постоянно охотятся за вашими стопами.
  3. У вас будет время подумать, действительно ли стоит закрыть данную сделку, или это временное движение цены против вашей позиции.

Иногда какая-то новость может на время развернуть цены против вас. Некоторые движения цены на рынке явно ложные, и в данных ситуациях практически очевидно, что вскоре цена продолжит свое движение в прежнем направлении.

Когда я использую ментальный стоп-лосс, у меня всегда остается достаточно времени, чтобы проанализировать рынок и принять решение, является ли сохранение открытой позиции правильным выбором.

Недостатки ментальных стоп-лоссов

Недостатки ментальных стопов очевидны. Иногда вам придется понести гораздо больше убытков. Ваш ментальный стоп-лосс может быть задет, но вы будете оставаться в сделке, поскольку можете решить, что это всего лишь временная просадка. Однако цена может продолжить свое движение против вас. Этого нельзя избежать. Движение рынка часто не поддаются логическому анализу.

Конкурс форекс трейдеров. Торговая стратегия структурный пробой.

Вот почему я предлагаю использовать ментальные стоп-лоссы только продвинутым трейдерам. Вы должны быть в состоянии:

  1. С легкость обрезать убытки. Если вы не решаетесь закрывать свои убыточные сделки, цена может двигаться против вас длительное время, пока вы не потеряете свой депозит. Поэтому вы должны всегда ликвидировать убыточные сделки без всякого сожаления.
  2. Определять текущую рыночную фазу, а также понимать прайс экшен. Умение пользоваться свечным анализом имеет важное значение для использования ментальных стоп-лоссов. Концепция ментальных стопов полностью основана на способности трейдера разбираться в том, является ли текущая просадка временной.

Если вы новичок в трейдинге, держитесь подальше от ментальных стопов. Используйте автоматические стопы до тех пор, пока вы не научитесь контролировать свои убытки и понимать прайс экшен. Все это приходит только с опытом. Вам нужно набраться терпения и продолжать торговать.

Один из способов защитить свой депозит от слишком больших убытков – это использовать экстренный фактической стоп-лосс на растоянии 30-50 пунктов от вашего ментального стоп-лосса. Этот метод защитит вас потери большого количества пунктов при резких и неожиданных движения цены на рынке.

Стоит ли использовать ментальный стоп-лосс?

Вы должны сами это решить. Попробуйте использовать ментальные стоп-лоссы в течение нескольких недель и посмотрите, как они будут для вас работать. Для некоторых трейдеров использование ментальные стопов сможет удвоить их обущю прибыль. Другие трейдеры, как правило, видят такие же результаты, что и при использовании автоматических стопов. Хотя кому-то они могут совсем не подойти, и их торговые результаты ухудшатся.

Несмотря на то, что использование ментальных стопов не является общепринятой практикой, эта техника может дать вам торговое преимущество. Однако помните, что если вы не находитесь рядом со своим компьютером и не можете постоянно контролировать свою торговлю, всегда используйте автоматические стопы. Не стоит подвергать свой торговый депозит неоправданным рискам.

Рейтинг инвестиционных компаний России

Настоящий рейтинг инвестиционных компаний, управляющих активами на территории Российской Федерации — обновляемый и актуальный полезнейший инструмент для граждан Российской Федерации. Мы обновляем его из открытых надежных источников, поэтому Вам остается только добавить страницу в закладки и отслеживать показатели рейтинга ежедневно.

Чтобы попасть в рейтинг, напишите на Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. , мы рассмотрим заявку. Или воспользуйтесь формой ниже

ТОП 10 инвестиционных компаний России

«Тинькофф Инвестиции»

В октябре 2022 года Тиньков Банк решил запустить на базе своего сайта площадку для инвестиционных целей своих клиентов.

По сути, Тинькофф-инвестиции создал удобную площадку для частных инвесторов, на которой они могут совершать сделки на Мосбирже и зарубежных (Ньюйоркской и Nasdaq).

Лицензия № ЦБ РФ № 2673

  • Брокерский счет
  • ИИС
  • Премиальные инвестиции
  • Акции, фонды, облигации, валюта

Лучший сервис инвестиций в мире (версия Global fin)

Просто установите приложение и в два клика для вас откроется новый мир инвестиций.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент».

Компания была основана в 1995 году и сейчас является одной из старейших и уверенных компаний России.

  • Доверительное управление «Лайт»
  • Доверительное управление «Премиум»
  • Авторские стратегии
  • Паевые инвестиционные фонды
  • Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
  • Структурный продукт
  • Продукты с гарантированной доходностью
  • Инвестиционный фонд «Финам Первый»
  • Депозит+

Компания занимает лидирующие места на Российском рынке доверительного управления активами граждан.

Сайты компании содержат множество полезной информации.

Компания имеет более 90 филиалов по всей России, которые обслуживают население по самому высокому классу.

Возможно удаленное открытие счета.

Открытие Брокер

ООО «Открытие брокер»

Открытие Брокер работает с 1995 года

  • Модельные портфели
  • Структурные продукты
  • Структурный продукт: Фиксированный купон
  • Структурный продукт: Доход на акции
  • Структурный продукт: с защитой капитала
  • Паевые фонды
  • Персональный финансовый аналитик
  • Личный брокер
  • Доверительное управление ( агрессивная и оптимальная стратегия )
  • Прямая покупка ценных бумаг на фондовой бирже
  • Интернет трейдинг
  • ИИС

Количество клиентов: 106 000

Входит в группу «Открытие»

Открытие счета занимает 30 минут

Возможно дистанционное открытие счета

Каждому клиенту предоставляется персональный менеджер

Возможно брокерское обслуживание на зарубежных рынках

Наличие Личного кабинета

Наличие торговых терминалов

Возможность пользоваться услугами тренера по трейдингу

Возможность предоставить первоначальную настройку торговых терминалов специалистам инвестиционной компании

Альфа-Капитал

ООО УК «Альфа-Капитал»

Год открытия: 1996 г.

  • Фонд – Альфа-Капитал Акции роста
  • Фонд – Альфа-Капитал Индекс ММВБ
  • Фонд – Альфа-Капитал Облигации Плюс
  • Фонд – Альфа-Капитал Баланс
  • Фонд – Альфа-Капитал Резерв
  • Фонд – Альфа-Капитал Ликвидные акции
  • ИИС — Наше будущее
  • ИИС — Новые горизонты
  • ИИС — Точки роста
  • ДУ – Сбалансированная
  • ДУ — Альфа Денежный поток
  • Инвестиции с защитой капитала

Рейтинг надёжности «ААА» — максимальная надежность

Рейтинг «А++» рейтингового агентства РА Эксперт

Объем активов — 183 млрд рублей

Количество клиентов: 1100000

400 точек продаж

Входит в Альфа-Групп, тем самым получая протекцию одной из самых крупных финансовых корпораций в России.

Репутация на рынке

Прославилась агрессивными продажами по холодным базам

Возможно удаленное открытие счета

Нацеленность на консервативный подход

Может быть предоставлен персональный менеджер

Высокий уровень клиентоориентированности

  • Акции
  • Фонды
  • Облигации
  • Брокерский счет

Fitch Ratings присвоило рейтинг BB-

Ежемесячное удвоение депозита. Модификация ТС «Структурный пробой»

B1 присвоило агентство Moody’s

Рейтинг A (RU) был получен от АКРА

10 миллионов клиентов в единой экосистеме финансовых услуг.

В собственном биржевом брокере вы можете приобрести ведущие мировые акции в удобном мобильном приложении

Сотрудники IT составляют большую часть коллектива, поэтому сервисы Тинкофф наиболее продуманные и сложные среди конкурентов.

БКС

ООО «Компания Брокеркредитсервис»

Работает с 1995 г.

  • Валютная нота
  • Рублевая нота
  • Финансовая стратегия
  • Персональный брокер
  • Торговые стратегии
  • Феникс «Российские компании»
  • Феникс «С низким порогом»
  • Феникс «Ресурсы»
  • Феникс «Американцы»
  • Нефтяной коридор
  • Валютный коридор
  • Облигационный портфель

Доля компании на ММВБ-РТС составляет 26%

54 млрд долларов составляет объем операций на срочном рынке

Является одним из крупнейших брокеров на российском рынке.

Основная доля клеинтов – представители среднего класса.

Компания обладает всеми необходимыми для ведения деятельности на территории РФ лицензиями.

Нацеленность на консервативный подход

Может быть предоставлен персональный менеджер

Freedom Finance

Работает с 2022 г.

  • Брокерское обслуживание
  • Депозитарное обслуживание
  • Доверительное управление: стратегия на Россию
  • Доверительное управление : стратегия на США
  • Покупка акций компаний США

Член Московской и Санкт-Петербургской бирж, НАУФОР

Участник некоммерческого партнерства по развитию финансовых рынков НП РТС Источник

Лауреат премии «Финансовая элита»

Победитель конкурса МФД «Алгоритмус 2022»

Команда экспертов в области инвестиций в зарубежные ценные бумаги
Известны своими рекламными кампаниями среди резидентов Comedy Club

Имеет собственный магазин акций

Компания обладает всеми необходимыми для ведения деятельности на территории РФ лицензиями.

Управление портфелем идёт с высокой степенью эффективности

Нацеленность на консервативный подход

Может быть предоставлен персональный менеджер

АТОН

Основан в 1991 г.

  • Интернет трейдинг
  • ИИС
  • Паевые фонды
  • Управление благосостоянием
  • Рынки акционерного капитала
  • Рынки долгового капитала
  • Операции на рынке акций
  • Операции на рынке облигаций
  • Структурные продукты

Лучшее управление активами состоятельных клиентов – Forbes

Лауреат премии «Инвестиционная компания года» — НАУФОР

Рейтинг «ААА» национального рейтингового агентства

Рейтинг B2 – Moody’s

Extel Survey 2022 — лидирующие позиции

Одна из старейших инвестиционных компаний в России

Ведет крайне активную рекламу в интернете ( социальных сетях ). Многие топ менеджеры имеют награды за личные достижения на финансовом рынке

Возможно удаленное открытие счета

Компания обладает всеми необходимыми для ведения деятельности на территории РФ лицензиями.

Пройден тест на безопасность

Может быть предоставлен персональный менеджер

Точный анализ рынка на неделю. Структурный трейдинг.

Церих

Работает с 2000 г.

  • Брокерское обслуживание
  • Консультационное обслуживание
  • Автоследование EasyMANI
  • Структурные продукты
  • Алгоритмическая стратегия
  • ИИС
  • Стратегия ДУ: Российский акции
  • Стратегия ДУ: Сбалансированная
  • Стратегия ДУ: Ротация
  • Стратегия ДУ: Фаворит
  • Стратегия ДУ: Надежность государства (ИИС)
  • Стратегия ДУ: Валютная стабильность (ИИС)
  • Стратегия ДУ: Уверенный рост

Рейтинг надежности «АА+»

Рейтинг кредитоспособности «ruA-» рейтингового агентства РА Эксперт

Возможно открытие брокерского счета через портал Госуслуг

Компания считает своим основным конкурентным преимуществом технологические системы торговли.

Крайне малая известность на финансовом рынке

Компания обладает всеми необходимыми для ведения деятельности на территории РФ лицензиями.

Присутствует полная прозрачность операций

Пройден тест на безопасность

Может быть предоставлен персональный менеджер

РУСС ИНВЕСТ

ПАО «Русс инвест»

Работает и помогает приумножить капитал клиентов с 1992г.

  • Интернет-трейдинг
  • Срочный рынок
  • Валютный рынок
  • Сделки РЕПО с ЦК
  • Корпоративные еврооблигации
  • Структурный продукт «Диапазонный рост»
  • Структурный продукт «Ванильный рост»
  • Структурный продукт «Ванильное падение»
  • Финансовое консультирование

Прямые и венчурные инвестиции

Лауреат премии «Финансовый Олимп»

Рейтинг надежности «АА»

Рейтинг B2 – Moody’s

Сильной стороной компании является диверсификация бизнеса внутри холдинга, а так же умеренно консервативные стратегии доверительного управления.

Высокий контроль над рисками операций

Компания обладает всеми необходимыми для ведения деятельности на территории РФ лицензиями.

VikingMP® Е

Покрытие VikingMP ® E — это сочетание многолетнего опыта Компании Металл Профиль и достижений мировых лидеров химической промышленности в сфере лакокрасочных полимерных покрытий. Новое покрытие объединяет два основных качества — ярко выраженная текстурированная матовая поверхность и стойкость к воздействию окружающей среды.

Описание покрытия VikingMP ® E

VikingMP ® E является вторым поколением матовых текстурированных покрытий разработанных и выведенных на рынок Компанией Металл Профиль.

Исключительные свойства VikingMP ® E обеспечиваются трехкомпонентным композитным полимерным покрытием.

Внешний слой — полиуретан с 3D матрицей увеличенной плотности сшивки, придающий покрытию стойкость к механическому воздействию и царапинам.

Полипропиленовый воск, содержащийся в полиуретане, придает покрытию дополнительную стойкость к воздействию УФ-излучения, препятствует проникновению влаги, грязи и химически агрессивных веществ в само покрытие, а так же обеспечивает благородную декоративность внешнему видуVikingMP ® E.

Полиэфирный слой обеспечивает покрытию высокий уровень эластичности, препятствующий появлению микротрещин, и позволяет производить VikingMP ® E в широком ассортименте цветовой гаммы.

Характеристики покрытия VikingMP ® E

Основа — оцинкованная сталь.

Текстурированная матовая поверхность;

Тип полимерной основы — композитное покрытие, сочетающее в себе полиуретановые и полиэфирные компоненты;

Цветовая палитра (базовая):

  • RAL 3005;
  • RAL 6005;
  • RAL 7024;
  • RAL 8017.
  • Возможно производство других цветов по каталогу цветов RAL.

Технические характеристики VikingMP ® E в сравнении с другими покрытиями*:

Структурные продукты

Для инвесторов, заинтересованных в потенциально более высоком доходе, чем в банковском депозите, мы предлагаем структурные продукты. Ваши инвестиции имеют гарантированную защиту до 100%, а доход определяется рынком.

Как заработать на бирже и куда инвестировать деньги без риска: структурные продукты

Структурный продукт – профессионально разработанная стратегия на основе актуальной торговой идеи, которая предугадывает сценарий развития ситуации на рынке. По сути, это портфель с особой комбинацией инструментов, которые дают желаемый эффект при их оптимальном сочетании *.

Ключевые особенности структурных продуктов от КИТ Финанс Брокер:

  • Баланс между доходностью финансовых рынков и надежностью банковских депозитов
  • Перспектива получения дохода как на растущем, так и на падающем рынках, за счёт оптимального использования их возможностей
  • Только «горячие» торговые идеи от ведущих аналитиков КИТ Финанс Брокер
  • Российские и иностранные базовые активы
  • Возможность ранней фиксации прибыли и досрочного погашения структурного продукта

В основе структурного продукта лежит изменение цены базового актива: рост или падение акции, индекса, валюты, товара. Аналитики делают ставку на наиболее вероятный сценарий развития событий к моменту заранее определённой даты, а инвестор получает прибыль в зависимости от того, исполнился сценарий или нет.

* — только для квалифицированных инвесторов

Доверяйте лучшим!

  • «Best Distributor, Russia» – за высокие показатели продаж структурированных продуктов;
  • «Best Performance, Russia» – за обеспечение высокого уровня доходности структурированных продуктов.

Как всё работает: структура портфеля и 2 альтернативных результата реализации стратегии

Защита капитала:

Полная В случае нереализации прогнозируемого сценария инвестор получает 100% вложенной суммы.
Частичная В случае нереализации прогнозируемого сценария инвестор возвращает не менее указанной в договоре доли вложенных средств (99 – 95%).
Условная Инвестор покупает базовый актив по зафиксированной в условиях продукта цене (продукты типа «Трансформер»). Либо клиент получает защитную часть продукта в виде облигаций по зафиксированной в условиях цене (продукты с защитой капитала в виде облигаций).

Базовый актив

На основе изменения цены базового актива рассчитывается доход по структурному продукту, который прибавляется к защищенной части инвестиций. Наиболее популярные базовые активы:

  • Курс доллара США к рублю;
  • Курc доллара США к японской иене;
  • Курс евро к доллару США;
  • Обыкновенные акции ПАО «Сбербанк»;
  • Акции американских компаний (Microsoft, Apple, Walt Disney, Tesla Motors, Wells Fargo
  • Индекс S&P 500;
  • Индексы компаний развивающихся рынков;
  • Нефть WTI;
  • Золото;
  • Серебро;
  • Кофе.

Сформировать СП можно с любым базовым активом, на который существуют биржевые или внебиржевые опционы.

Стратегия

Инвестор может использовать одну из представленных ниже стратегий:

  1. Участие в росте (колл)
  2. Участие в падении (пут)
  3. Участие в росте с верхней границей (колл-спрэд)
  4. Участие в падении с нижней границей (пут-спрэд)
  5. Диапазон
  6. Участие в движении (стрэддл)
  7. Продукты с фиксированной доходностью и условной защитой капитала

Дата исполнения

До этой даты действует продукт. В течение следующих трех рабочих дней происходит расчёт дохода покупателя продукта (как правило расчет производится в тот же день).

Пороговые цены

Пороговая цена (страйк) – это уровень базового актива, при достижении которого выполняется то или иное условие продукта. Как правило, при достижении пороговой цены клиент начинает получать доход от продукта. В большинстве стратегий страйк равен текущей цене базового актива.

Коэффициент участия

Коэффициент участия (КУ) показывает долю доходности базового актива, которую получает покупатель структурного продукта. Участие начинает рассчитываться после преодоления ценой порогового значения.

Коэффициент участия рассчитывается для клиента компанией в зависимости от суммы инвестиций, выбранной защиты капитала цены базового актива, её волатильности, ликвидности опционов и т.д.

Пример структурного продукта

При клике на каждый элемент презентации вы увидите пояснение.

Хотите узнать больше?

Заполните заявку на структурный продукт и получите консультацию по всем интересующим вас вопросам.

Преимущества структурных продуктов

Структурный продукт (от англ. Structured product) – комплексный финансовый инструмент, состоящий из более простых базовых финансовых инструментов с разным соотношением доходности и риска.

Структурные продукты обеспечивают сохранность инвестированных средств и обладают потенциальной доходностью, превышающей доходность банковских депозитов.

Уникальность структурного продукта достигается комбинацией инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации) и различных производных финансовых инструментов, позволяющих ограничивать риск вложений (как правило, опционы).

В условиях финансовой нестабильности остро встает вопрос «Как сохранить свои сбережения?» Вложения в валюту не столь актуальны, как прежде. А рост валютного курса на 10% за три месяца и вовсе делает эти вложения убыточными. Инвестировать в инструменты фондового рынка затруднительно – из-за высокой волатильности, связанной с политическими рисками. Ситуация еще более усложняется, если ставится задача не просто сохранить, но и преумножить свои накопления

Выходом станут структурные продукты. Они быстро стали популярны благодаря сочетанию высокой степени защиты вложенных средств и возможности получить прибыль больше, чем у банковских депозитов. Широкую линейку таких продуктов предлагает АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент», успешно работающая на российском фондовом рынке с 1995 года

Итак, что же такое структурные продукты? Структурные продукты (их еще называют структурированными продуктами) представляют собой комбинацию базовых финансовых инструментов с различным соотношением доходности и риска. Для защиты вложений от изменения ситуации на рынке часть средств инвестируется в более надежные инструменты с фиксированным процентным доходом (депозиты, векселя, облигации). Прибыль же формируется за счет вложений в инвестиционные инструменты, привязанные к базовому активу — высоколиквидные акции, валюту, фондовый индекс. АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» предлагает в качестве базовых активов акции Газпрома и Сбербанка, индекс РТС, курс золота, курс доллара к рублю

Помимо выбора базового актива, доходность структурного продукта определяется двумя параметрами. Во-первых, это Уровень защиты капитала – он определяет долю от вложенной суммы, которую инвестор гарантированно получит по окончании периода инвестирования. В АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» уровень риска ограничен 5% от изначально вложенной суммы. Вторым важным параметром является Коэффициент участия (КУ). Он устанавливается в зависимости от выбранных параметров структурированного продукта (уровень защиты капитала, срок инвестирования) и определяет, какую часть от потенциальной доходности базового актива Вы получите

Кстати, многие опасаются вкладывать деньги в фондовый рынок, так как полагают: получить существенный доход можно только через несколько лет. В АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Вы можете выбрать срок инвестирования от 2 до 18 месяцев. Компания также предоставляет возможность застраховать свои вложения, что представляет интерес для портфельных инвесторов. Кроме того, у Вас есть возможность выбрать структурированные продукты с фиксированным купоном, и тогда Ваш доход зависит не от изменения цены базового актива, но только от реализации сценария, заложенного в опционную стратегию

Если Вы сделали выбор в пользу структурных продуктов, Вас ждут в ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент». Финансовый консультант посоветует привлекательный базовый актив и поможет сформировать опционную стратегию согласно Вашим пожеланиям. При этом Вы можете выбрать опционную стратегию, ориентированную не только на рост, но и на падение базового актива. Только представьте: фондовый рынок падает, а Вы получаете доход

Инвестиционные продукты для тех, кто боится слова «трейдинг»

Мы попросили троих новых клиентов изучить три продукта и сделать выбор, в какой вложить свои деньги. Всех троих объединяет одно: никто из них никогда раньше не занимался биржевой торговлей, но хотел бы разобраться в способах заработать на ценных бумагах.

С помощью консультантов ITI Capital Марина, Арина и Иван изучили способы вложить деньги в инвестиционные продукты и посчитали, сколько смогут заработать. Уже к концу месяца один из них сможет получить первую прибыль. Что они выбрали, и что нужно делать, если вы захотите так же?

Марина, 32 года, педагог. Средний доход — до 100 тыс. рублей.

Марина впервые задумалась об услугах брокера. Преподает в одном из ВУЗов и занимается частной практикой. Марина накопила 150 000 рублей. Со своей зарплаты и подработок она готова откладывать еще по 25 000 в месяц, но что с ними делать? Она хотела бы распорядиться этой суммой так, чтобы не потерять деньги и заработать. Больше всего Марина беспокоится о том, что курс доллара растет, а рубль — дешевеет. Ей кажется, это она стремительно беднеет. Если вы успели сделать небольшие накопления, то наверняка ее понимаете.

Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС)

Выбор Марины

Почему именно он: Марина решила открыть Индивидуальный Инвестиционный Счет. Ей подходит именно этот инвестиционный продукт. Она решила так потому, что принцип его работы похож на привычный банковский депозит. Но доход по нему будет выше.

Трейдинг. Принцип «структурного продукта» для управления активами.

Как это работает: Марина открывает Индивидуальный Инвестиционный счет и заводит на него всю сумму своих сбережений — 150 000 рублей. Марина регулярно платит налоги,и государство решило поощрять таких, как она, делать сбережения на ИИС, и вернет ей налоговый вычет.

Главное условие: Держать сбережения на счёте 3 года. Выполняя его, Марина будет получать от государства налоговый вычет — 13% по итогам каждого года.

В конце года на счете будет: уже не 150 000, а 169 500. Марина получит налоговый вычет, который составит 19 500, и сможет держать его на отдельном банковском счете или прибавить к капиталу на ИИС. Уже первого вычета хватит на билет к морю или абонемент в хороший бассейн. Распорядиться вложениями можно будет через три года. А вычетом — сразу. Он поступит на отдельный счёт.

Риски: ИИС — это один из самых безопасных финансовых продуктов. Гарантии безопасности по нему дает государство.

Иван, 37 лет, руководитель среднего звена. Доход — до 300 тыс. рублей. Обладает небольшим капиталом. Хотел бы его сохранить. Пока деньги лежат на депозите в банке неподалеку от дома. Изучает рынок ценных бумаг и хотел бы попробовать инвестировать в ценные бумаги. Боится, что брокер его обманет. Уже был печальный опыт с Forex.

Структурный продукт. (Или структурная нота)

Выбор Ивана

Почему именно он: У Ивана есть 300 000 рублей, и он хотел бы, чтобы сумма выросла, но больше всего боится потерять деньги. Структурная нота в этом случае — самый удобный продукт, потому что гарантирует защиту капитала на 100%. Это значит, что деньги он в любом случае не потеряет, это прописано в договоре. Вопрос только в том, получится ли заработать больше вложенной суммы. А для этого есть прогноз аналитиков. Делать выводы и принимать решения Иван будет сам, как и всегда при инвестировании.

Как это работает: Структурный продукт — это готовый финансовый инструмент, который создали для Ивана аналитики. Инвестору остается только его купить. Дальше — продукт работает, а владелец просто ждет окончания заранее определенного срока этого продукта.

Главное условие: Покупая структурный продукт, нужно выбрать актив, который будет работать, срок инвестирования и прогноз движения цены актива: падение или рост. Таким образом, можно заработать не только на росте, но и на падении ценных бумаг или долговых обязательств компании, то есть акций или облигаций.

В конце года на счете будет: Иван решил сделать ставку на акции, так называемых, «голубых фишек», то есть самых сильных компаний на рынке, и купил ценные бумаги Сбербанка. Теперь остается ждать, чтобы понять, сбудется ли прогноз. От этого и будет зависеть доход.

Вот какой продукт составили для Ивана аналитики ITI Capital:

Прогноз — рост, срок инвестирования — 1 год, сумма — 300 тыс.

Если на момент окончания продукта, то есть через год, цена акций Сбербанка будет ниже той, которую зафиксировал Иван, он получит обратно 100% своих денег;

Если акции вырастут в цене, Иван получит 75% от этого роста. То есть, если акции Сбербанка вырастут на 20%, то он заработает 15% или 45 тыс рублей.

И на его счете будет 345 000.

Риски: Рисков по этому продукту нет. Рыночный риск застрахован на 100%.

Арина, 29 лет, фрилансер. Доход до 200 тыс\мес. Готова инвестировать 100 тыс. рублей и пополнять счет в конце каждого года, когда бывает много заказов. Арина хотела накопить на автомобиль, но откладывать не получается — доход не постоянный, зато в конце года ей всегда удается заработать дополнительно.

Хочет посмотреть, как будут работать и расти ее деньги. Боится потерять все. Не доверяет посредникам, но решила найти брокера и подобрать для себя инвестиционный продукт.

Модельные портфели + Индивидуальный Инвестиционный Счет

Выбор Арины

Почему именно он: Арина чуть больше остальных готова к рискам и решила, что деньги на ее Индивидуальном Инвестиционном Счете (ИИС) будут не просто позволять получать налоговый вычет, но и работать дополнительно. Она выбирает модельный портфель с облигациями и будет получать по ним купонный доход. То есть — небольшую, но регулярную выплату. Финансовые инструменты, основанные на облигациях, считают наиболее надежными. Арина рискует меньше, чем если бы выбрала акции. Для начинающего инвестора это — верное решение.

К концу года Арина может рассчитывать на купонный доход по облигациям. Скорее всего, это будет небольшая сумма, зато гарантировано. Кроме того, к концу года Арина увеличит потенциальный доход еще на 13%, когда получит налоговый вычет.

Как это работает: Минимальная сумма входа в продукт — 50 000. У Арины вдвое больше. Она открывает ИИС и приобретает на него Модельный Портфель с облигациями на общую сумму 100 000. Арина доверяет советам аналитиков, которые изучают финансовые показатели и регулярно составляют и корректируют свой прогноз по доходности бумаг и движению рынка.

Главное условие: Выбирая этот инвестиционный продукт, инвестор должен быть готов доверять аналитикам и их прогнозам, либо поступать так, как велит интуиция и подсказывает опыт. Какая из тактик точнее работает, никто не знает и знать не может. Арина опирается на рекомендации аналитиков, но решения принимает сама. Гарантий дохода по такому продукту ей не может дать ни один брокер.

В конце года на счете будет: Прогнозы по облигациям чаще всего сбываются. Если не произойдет ничего серьезного, вроде войны или революции, у Арины есть все основания ждать, что прогноз аналитиков в точности сбудется. У нее будет 9% годовых + 13% налоговый вычет. То есть — 22 000 дохода от вложений.

Риски: Для того, чтобы построить точный прогноз движения рынка, нужно учитывать множество факторов, либо знать этот рынок изнутри. Если бы кто-то владел этим умением на сто процентов, трейдинг не был бы профессией, а считался бы детской игрой. Но к сожалению, все намного сложнее. Арина может потерять свои деньги. Чтобы этого не произошло, она рискует, но умеренно, и выбирает консервативные облигации.

Инвестиционных продуктов намного больше, чем три, о которых мы успели поговорить. Искушенные трейдеры могут попробовать более рискованные инструменты и более сложные продукты, которые дают больше возможностей, но и требуют большего мастерства.

Для наших героев время осваивать сложное пока не настало. Мы рассказали им и вам о трех самых простых продуктах. Вам остается — выбирать и пробовать. А мы — всегда рядом, чтобы помочь.

Вот что могут добавить специалисты ITI на эту тему:

Анна Лакейчук, старший аналитик ITI Capital, о работе аналитиков:

«Аналитики изучают операционные и финансовые показатели компаний определенной отрасли на регулярной основе, участвуют в телеконференциях и встречах с руководством компаний, изучают отраслевые новости и тренды, макроэкономические факторы, изменения в законодательстве и регулировании. Все это позволяет прогнозировать динамику финансовых показателей каждой компании, сравнивать показатели разных компаний и давать рекомендации относительно потенциальной доходности акций.»

Максим Кавин, инвестиционный консультант ITI Capital, о выборе героев:

«Иван сделал хороший выбор, стоит добавить, что мы в ITI Capital готовы предложить своим клиентам структурные продукты на срок от 3 месяцев. А значит, попробовать короткие инвестиционные идеи можно без какого-либо риска. Сейчас на российском рынке высокая волатильность, т.е. одна акция за 3 месяца может вырасти на 20%, а ещё через 2 месяца — снова упадет до начальных значений, связано это с большим внешним давлением на нашу страну. Вам не обязательно ждать срока окончания продукта. Зафиксируйте прибыль при хорошем росте бумаги. ITI Capital разрешает своим клиентам закрыть продукт досрочно и не берет за это дополнительных комиссий. Главное для нас — заработок наших клиентов, а вопрос защиты средств уже решен — продукт со 100% защитой капитала.»

Структурные продукты

С падением ставки по банковским депозитам наши сограждане, желающие сохранить и приумножить свои сбережения, заинтересовались структурными продуктами. Банки позиционируют этот инструмент как более доходную альтернативу вкладам. Вместе с тем, структурные продукты считаются менее рискованными, чем традиционные ценные бумаги. Поэтому если потенциальный инвестор желает получить больший доход, чем по обычном вкладу, но все еще боится рисковать, то структурный продукт может стать для него подходящим вариантом. Но на российским рынке еще мало кто знает о нем. Исправляем эту ситуацию в данной статье.

Что такое структурные продукты?

Подпишитесь на нас в Telegram

Наши новости и статьи выходят там первыми!

Сейчас на биржевом и внебиржевом рынках вращается большое количество разных финансовых инструментов. Это и традиционные ценные бумаги (акции, облигации), и более сложные, производные от них деривативы. Если комбинировать простые инструменты различными способами, то можно получить уникальный портфель с нестандартными характеристиками. Это решение позволит обеспечить более эффективное размещение средств, чем простая покупка акций или облигаций. Такие портфели и называются структурными продуктами.

90% трейдеров поэтому теряют деньги Главный секрет трейдинга

Простыми словами

Структурированный продукт представляет собой уже готовую инвестиционную стратегию, включающую в себя уже подобранный набор финансовых инструментов, обладающих определенным уровнем риска, горизонтом инвестирования и прописанными условиями. Последние устанавливают, какая именно ситуация должна сложиться на рынке, чтобы инвестор получил доход.

На практике происходит следующее: на сумму вашего вклада открывается депозит с доходностью 10%. К примеру, 1 миллион рублей. 100 тысяч рублей вы гарантированно получаете от депозита. На эти деньги (100 000 рублей) вы идете на фондовый рынок и совершаете сделки. По итогам года вы получаете 1 миллион рублей (ваш депозит) + 100 000 рублей (ваш доход от депозита) + n-сумму (доход от сделок). Этой n-суммой может быть как плюс, так и минус. Но минус не может быть больше 100 000 рублей. Тем самым, у вас, как бы, получается гарантия сохранности ваших средств.

Структурный продукт на практике

Таким образом, структурный продукт является составным инвестиционным портфелем, который содержит уже готовую инвестиционную идею. Например, конечной стратегией одного такого портфеля может быть ставка на рост рынка высокотехнологичных компаний, а другого – на увеличение прибыли нефтегазового сектора.

Исходя из вышеизложенного, структурные продукты имеют следующие ключевые преимущества:

  1. Позволяют отыгрывать ставку на те или иные активы.
  2. Имеют заранее известный инвестору риск.
  3. Не требуют активного участия инвестора (если используется уже готовое решение).
  4. Подбираются индивидуально для каждого клиента с учетом его возможностей и амбиций.

Структурный продукт является интересным решением, поскольку ограничивает риски, не требует серьезных знаний рынка (при выборе готовых решений), вместе с тем обеспечивая повышенную по сравнению со вкладами доходность.

Главным минусом для начинающего инвестора является достаточно высокий порог для входа. Многие банки устанавливают его в среднем на уровне 100 тысяч рублей для обычных клиентов и 100 тысяч долларов для премиальных клиентов.

Структурные продукты выгодны не только клиентам, но и банкам. Они получают выгоду, поскольку это – отличный вариант разнообразить портфель своих активов и заработать. Ведь получить прибыль на рынке кредитования в современных условиях становится все сложнее.

Из чего состоят структурные продукты?

Каждый структурный продукт включает в себя две части:

  • инвестиционную;
  • защитную.

Первая из них, инвестиционная, призвана увеличить прибыль инвестора. Поэтому она является более рискованной, но зато и более доходной. В эту часть могут входить такие инструменты, как:

  • акции;
  • сырье;
  • иностранная валюта;
  • деривативы (производные от других активов финансовые инструменты: фьючерсы, форварды, опционы).

Защитная часть является более консервативной и призвана обезопасить портфель. Т.е. она должна обеспечить инвестору более стабильный денежный поток при снижении инвестиционной части портфеля. Сюда входят такие относительно низкорискованные инструменты, как:

  • банковский депозит;
  • облигации;
  • стабильная валюта.

Следует отметить, что инвестор заранее не знает, в какой именно вклад будут размещены активы. Это – забота его контрагента.

Принцип их работы

Большинство структурных продуктов устроены таким образом, чтобы клиент ничего не проиграл. Но вот доходная часть никому не известна, ведь рынок может повести себя по-разному. В таком случае инвестор рискует лишь не получить потенциальную выгоду. При этом его деньги останутся в сохранности. Это и привлекает начинающих инвесторов и позволяет отлично диверсифицировать свой портфель уже более опытным игрокам. Но это относится только к более консервативным структурным продуктам.

Например, 90% активов портфеля направлены в низкорискованные или даже безрисковые инструменты: банковские вклады, надежные облигации, стабильную иностранную валюту. А оставшиеся 10%, согласно выбранной стратегии, направляться, допустим, в какой-нибудь опцион или акции венчурной компании. Если ставка сыграет, то даже небольшое вложение может принести существенную прибыль. Если же инвестиционная стратегия не оправдается, то клиент отыграет падение за счет более стабильной части портфеля. Она принесет гарантированный доход, который и призван покрыть возможные убытки. По аналогичному принципу работают и программы инвестиционного страхования жизни.

Виды структурных продуктов

Структурный продукт выпускается кредитной организацией. Однако распространяться он может брокером, управляющей компанией, страховой компанией.

Структурные продукты различаются в зависимости от стратегии. Например, наиболее низкорискованной является стратегия с полной защитой капитала. Она наиболее близка к банковским вкладам. Но доходность все равно будет зависеть от динамики базового актива.

Но следует помнить, что чем ниже риск, тем ниже и доходность. Более рискованным инвесторам подойдет более агрессивная стратегия, которая занимает особое место среди структурных инструментов. Речь идет о барьерной ноте с условной защитой капитала. В этом случае никто не гарантирует возврат всех вложенных средств. Это объясняется тем, что здесь не будет деления на безрисковую и рисковую части. Вся вложенная сумма пойдет на составление одной корзины активов, в которую могут войти:

  • акции;
  • фьючерсы на драгоценные металлы;
  • иностранная валюта.
  • и т.д.

При этом устанавливаются барьерные условия. Барьерным условием может стать изменение стоимости какого-то из выбранных барьерных активов. Например, цена одного из активов опустится ниже установленного условиями договора уровня. В этом случае барьерная нота перестает действовать. Тогда клиент получает назад уже не деньги, а подешевевшие активы на всю вложенную сумму.

Трейдинг. Структурный уровень. Ликвидность.

Данные барьерные ноты имеют еще и другие интересные условия. В зависимости от них инвестор может получить активы по рыночной стоимости или же по более высокой цене.

Поэтому этот инструмент является крайне рискованным. Здесь проигрывают даже опытные инвесторы. Поэтому эксперты советуют быть осторожными с их выбором. Они полагают, что клиенты плохо понимают их суть и не до конца осознают все риски.

Приведем несколько вариантов структурных продуктов, которые можно разработать самостоятельно или принять уже готовые решения:

  • Аналог депозита с фиксированной процентной ставкой, доходность по которому может увеличится при вступлении в силу определенного сценария. К примеру, доходность по такому продукту может составлять 7% годовых. Однако если за период инвестирования цена, допустим, на акции Транснефти вырастает выше заданного значения, то доходность составит уже 11% годовых за весь срок.
  • Участие в росте акции при фиксированном уровне риска. Здесь инвестор может участвовать в росте, например, акций Сбербанка с гарантией возврата 100% капитала.
  • Пороговый продукт. В этом случае инвестор будет иметь фиксированный доход, пока входящие в состав активы остаются выше заданного порогового значения.
  • Интервальный продукт. Инвестор получит доход, если цены на определенные активы останутся в оговоренном диапазоне.

Вариаций структурных продуктов великое множество. Каждый инвестор сможет подобрать что-по уникальное, подходящее именно ему. Например, Альфа-банк предлагает клиентам сразу несколько видов структурных продуктов, различающихся, прежде всего, структурой базового актива:

  • корзина акций компаний, которые владеют ведущими брендами;
  • облигация, повторяющая динамику индекса S&P Europe;
  • ETF;
  • еще несколько видов облигаций.

Подобные структурные продукты предлагает большинство управляющих фондами, которые имеются у всех крупных банков.

Еще один популярный вид структурного продукта – полисы инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). В роли их эмитента выступает уже страховая компания. Это – накопительные полисы, которые предоставляют возможность инвестирования в различные финансовые инструменты. Т.е. клиент получает не только непосредственно страховые услуги, но и потенциальный инвестиционный доход. При этом если со страхователем в период действия полиса что-то произойдет, то полис не перестанет действовать. Его выгодоприобретатель получит страховую выплату. К концу срока действия программы он также получит всю сумму инвестиций с возможным инвестиционным доходом. Минимальный порог для входа в эти инвестиции – 100-300 тыс. рублей в зависимости от страховой компании.

Риски

Как мы уже выяснили ранее, защитная часть средств структурного продукта направлена обычно в банковский депозит. Как известно, средства на традиционном банковском вкладе застрахованы Агентством по страхованию вкладов на сумму 1 400 000 рублей. Однако ошибочно полагать, что и часть средств структурного депозита, вложенная во вклад, также будет застрахована. Это не так. Но это является вполне логичным. Ведь структурный продукт – это прежде всего инвестиция. По умолчанию она имеет определенный уровень риска.

Эксперты также отмечают, что главным риском по структурным продуктам с защитой капитала являются риски контрагента. Здесь имеется в виду банк-эмитент, который выпустил данный продукт. Ведь он может обанкротится, ЦБ может отозвать у него лицензию. А средства инвестора не застрахованы.

Эти продукты могут оказаться непонятными начинающим инвесторам. Поэтому они заранее не могут оценить свои риски.

Структурные продукты обычно невыгодно продавать до окончания срока действия. Если инвестор, к примеру, продаст ноту раньше срока, то сможет вернуть лишь часть средств.

Также отмечается риск волатильности валюты. Если договор был долларовым, но неожиданно произошло укрепление рубля, то инвестор может столкнуться с убытком из-за разницы курсов.

Также эксперты отмечают отсутствие возможности диверсификации вложений. Ведь стоимость структурного продукта достаточно высока. Поэтому у инвестора просто не останется средств для покупки других инструментов, чтобы диверсифицировать свой портфель.

Как выбирать структурные продукты для покупки?

Для начала, инвестору следует определиться со своей целью, а соответственно, и со стратегией инвестирования. Ему необходимо выбрать такие параметры, как:

  • срок вложения;
  • сумму;
  • уровень риска.

Структурный продукт можно сформировать самостоятельно или воспользоваться уже готовыми решениями.

Многие специалисты уверены, что не стоит покупать структурные продукты с полной защитой капитала. По их мнению, это не целесообразно. Ведь такую стратегию может осуществить сам инвестор. Для этого ему просто нужно открыть вклад, а оставшуюся часть средств разместить в иностранную валюту, акции, другие ценные бумаги. В итоге финансовый результат окажется практически таким же, зато инвестор сэкономит на комиссиях.

Эксперты советуют инвесторам учиться самостоятельно оценивать структуру нот. Это позволит выбрать правильный вариант. Не стоит полностью полагаться на мнение продавцов.

Инвестору следует внимательно ознакомится со структурой каждой ноты и оценить каждую компанию или базовый актив по отдельности. Не стоит полагаться на то, что этот продукт сформировали профессионалы, а значит, можно им доверять. Ваша прибыль – это только ваша личная забота.

В любом случае прежде, чем инвестировать в структурный продукт, необходимо понять, что он собой представляет. Если что-то остается непонятным, то лучше выбрать другой инструмент, а к ноте вернуться позже, после приобретения необходимого опыта.

Структурный продукт может стать отличным вариантом для опытного инвестора, поскольку позволяет реализовать определенные сценарии поведения рынка. А начинающие инвесторы могут присмотреться к уже готовым решениям с более консервативной стратегией.

Как не потерять деньги в структурных продуктах

Банковские ставки упали, инвесторы ищут альтернативные способы вложения денег. Одно из решений — структурный продукт. Он дает защиту капитала, повышенную доходность и… Является неудачным инвестиционным решением в большинстве случаев. В статье я расскажу почему.

Уточнение: проблема находится не в структурном продукте, как таковом. Она заключена в реализации этого инструмента у брокеров.

Что такое структурный продукт

Структурный продукт — это комплексный финансовый продукт, который состоит из более простых финансовых инструментов. Например, мы имеем $10.000. Если $9.000 мы вложим в надежные облигации, а на 1.000 купим опцион на акции Coca-Cola, то мы создадим простейший структурный продукт.

Структурные продукты бывают разными. Но их суть одна: скомбинировать несколько инвестиционных инструментов в один и получить портфель с нестандартными характеристиками.

Вот несколько примеров:


№1. Структурный продукт с полной защитой капитала

Продукт состоит из облигации и опциона на базовый актив. Если базовый актив растет, то мы зарабатываем деньги. Сколько именно мы зарабатываем заранее определить нельзя: доходность подобного продукта вариативна. Верхней планки, теоретически, не существует. Если базовый актив не растет, то мы остаемся при своих. Про тот факт, что вложив деньги в банковский депозит, мы бы гарантированно получили пусть небольшую, но доходность, люди обычно забывают.

№2. Структурный коридорный продукт с защитой капитала.
Продукт создается из облигации, а также покупки и продажи опциона на базовый актив. Если что-то идет не так, мы остаемся при своих. Если все идет как надо, то мы получаем фиксированную доходность.

№3. Барьерная нота.
Сложный структурный продукт, который состоит из нескольких базовых активов. По каждому из активов должно выполняться определенное условие. Если выполняются все условия, то мы получаем повышенную доходность. Если не выполняется хотя бы одно из них, то мы теряем деньги. Размер убытков не ограничен.

Почему структурные продукты популярны

Если озвучить причину коротко, то внешне структурный продукт похож на банковский депозит. Он дает либо защиту капитала, либо фиксированную и одновременно высокую доходность. Поэтому среднестатистический инвестор, который еще вчера держал деньги на депозите, интуитивно к нему тяготеет. Да и предлагаются структурные продукты именно как альтернатива банковским депозитам.

Дополнительный фактор популярности — агрессивное продвижение структурных продуктов со стороны сотрудников финансовых организаций. Причины активного продвижения: строгие указания руководства и высокие премии менеджеров за их продажу.

Почему инвестировать в структурные продукты опасно

Сам по себе структурный продукт не является ни плохим, ни хорошим. Это обычный инструмент, который решает специфические финансовые задачи.
Проблема заключается в брокерах, которые его предлагают:

1. Структурный продукт — это сложный продукт, в котором рядовые инвесторы не разбираются. Часто это продукт с закрытой начинкой.

2. Таким образом, брокер может заложить в начинку высокую скрытую комиссию. Также брокер может умолчать о рисках, которые существуют на самом деле.

3. Брокер пользуется обеими возможностями. На этой почве возникает конфликт интересов между брокером и клиентом. Фактически, чем хуже структурный продукт брокер продает клиенту, тем больше он зарабатывает сам.

Обычная комиссия брокера исчисляется десятыми долями процента. Комиссия брокера при продаже структурного продукта начинается с 3%, увеличивается до 5%, а в особенно грабительских сценариях достигает 10%.

Отдельный разговор — неочевидные риски структурных продуктов, особенно барьерных нот. Когда клиент приходит к продавцу барьерной ноты, ему говорят: «Если одна из трех акций упадет ниже барьера, то вы получите деньги назад по номинальной стоимости акции. Это ваш риск».

Звучит непонятно, но безобидно. Однако, в реальности это означает, что мы можем потерять 95% денег на продукте, который позиционировался как консервативный.

Яркий пример: структурный продукт «Феникс» компании БКС, историю которого описал Forbes. Инвесторы необдуманно доверились рекламе и потеряли весь капитал. Хотя изначально они думали, что покупают безрисковый актив с повышенной доходностью.

Как не потерять деньги на инвестициях в структурные продукты

Простой и кардинальный способ — не инвестировать капитал в структурные продукты. На финансовом рынке существует множество инвестиционных активов, которые прозрачнее, проще и имеют аналогичные характеристики.

Например, можно вложить 90% капитала в государственные облигации, а 10% направить на покупку голубых фишек. Получится хорошая замена безрискового структурного продукта, но без завышенных брокерских комиссий.

Вариант посложнее — разобраться в наполнении структурного продукта, посчитать комиссии, оценить риски и сравнить со структурными продуктами других брокеров. Выбрать решение, которое зарабатывает деньги клиентам, а не продавцу.

Второй подход требует определенных знаний и навыков. Кроме того, эта деятельность похожа на добычу золота: чтобы найти нечто стоящее, придется просеять тонну песка. Впрочем, результат того стоит. Можно одновременно найти качественное инвестиционное предложение и финансового советника, который ставит интересы клиента выше собственной премии.

Не инвестируйте в структурные продукты, если достоверно не понимаете, из чего они сделаны. Инвестируйте, если разобрались с размером комиссий, возможными рисками и поняли, что экономический смысл сохраняется.

BinGuru

Проект создан в 2022 году как школа бинарных опционов. По состоянию на середину 2022 года здесь выстроена целая система обучения по различным уровням и направлениям. На портале собраны тематические статьи, уроки, курсы, есть собственный словарь-энциклопедия с основными определениями.

Сайт ведётся с толикой юмора и подчёркнуто «на расслабоне», в рамках хобби. Так, в разделе с контактами автор сообщает, что его зовут Андрей, этот портал он создал в нетрезвом виде и ведёт его с другими «коллегами по свечному мазохизму». Сразу предупреждает, что Телеграм не даст, поскольку «там и так дурдом». Можно связаться через имейл и онлайн-форму, но сперва рекомендуется хорошенько оглядеться: вся информация доступна в основном меню и разделе с часто задаваемыми вопросами. Обсудить прочитанное можно на форуме и в чате.

Школы РА, БО и прочее о программе «Бингуру»

В настоящее время здесь предлагают 62 урока, посвящённых бинарным опционам. Курс рассчитан на 2-3 месяца, организаторы предупреждают, что вместить объём информации быстрее и наскоком без потери качества люди обычно не в состоянии, не стоит и пытаться. В этом, как и в прочих разделах, выделяется 4 уровня обучения:

Для каждого уровня расписана подробная программа, что производит приятное впечатление.

Следующий крупный блок это школа Price Action. Знакомство с материалами данного раздела рекомендуется после освоения предыдущего блока про бинарные опционы. В этом разделе выложено 16 уроков. Авторы портала сообщают, что весь материал взят из честно купленной методички известного западного тренера по price action Нила Фуллера и переведён собственноручно. Также выложен добытый тем же путём материал про структурный анализ РА из пяти элементов.

Цена на курсы и книги BinGuru

Абсолютное большинство материалов на сайте доступны бесплатно, как говорится «без регистрации и СМС». За это ставим ресурсу безусловный плюс. Да, ничего сверхценного в них не содержится: где-то азбучные истины, что-то уже устаревает. Что-то небесспорно: например про объединение группы свечей в одну. Но за прилично структурированные материалы, собранные в одном месте, администрация уже заслуживает благодарности. Для тех, кто только знакомится с тейдингом, этот сайт полезная находка.

Но заподозрить в чистой благотворительности за свой счёт авторов сложно. Портал всё-таки довольно ресурсоёмкий. На чём зарабатывает администрация?

Прежде всего, на рекламе. В разделе «Брокеры FX» размещены ссылки на компании, которые местная школа рекомендует. Отбирались они явно не только по принципу самых приличных, но и на платной основе.

«С удовольствием рекламирую хороших брокеров», — заявляет администратор в разделе FAQ. А далее сообщает, что одной из важнейших задач является выбор достойной компании. И что большую часть заботы по выбору берёт на себя этот сайт. Так что вот и разгадка филантропии.

Отзывы о binguru net

Они неоднозначные. Часть пользователей резонно отмечает, что с бинарными опционами вообще стоит трижды подумать: а стоит ли связываться? Ведь цивилизованные страны отказались от попытки зарегулировать БО, такой трейдинг фактически находится вне законодательного поля. По крайней мере интересы трейдеров никто не защищает.

Есть жалобы на устаревший контент, что вполне естественно: сфера в высшей степени динамичная, а администрация признаёт, что её ресурсы для любительских переводов ограничены.

Заключение

Одобряем структурированность материала, чёткое разделение на темы и общедоступность уроков. Но призываем к разумной осторожности и внимательному отделению познавательных материалов от рекламных. Грань довольно простая: где начинаются конкретные брокеры и бренды — там, вероятно, уже идёт речь о небескорыстных рекомендациях.

Отзывы клиентов о Бингуру

Vlada

остроожно, на форуме толи пасутся акулы толи их тут специально разводят и прикармливают за процент. не все доброхоты на развесисом и живом форуме и чате Бингуру желают помочь новичкам бескорыстно. мне настоятельно советовали строго конкретных брокеров и убеждали перейти с демо-версии на реальную. все стало чуть поянтней после просьбы о регистрации по их реферальному коду. На брокерской партнёрской программе заработать за мой счёт пытались. ну и насоветовали так что депо быстро слила, но тут уже сама себе злобный буратино. с любыми советами от добреньких надо быть острожными. они вполне могут хотеть исключтельно процент с депо своего реферала

  • 10 months ago

Админы конечно красавчики, предпочитают обстёбаить и мордой об стол. Пишут что абсолютному боьшинству в трейдинга ваще и в принципе не надо. А не пытаются впаривать про успешный успех и купи-купи-купи. Но там где начинаются советы про конкретных брокеров нужно держать ухо в остро. Тут уже начинаетяс чистая реклама ради денег. Понять, простить, быть благодарным за контент, но учитывать.

Инвестируйте с крупнейшим брокером России

Это абсолютно бесплатно, а всё что от вас потребуется — скан или фото паспорта, email и номер телефона для подтверждения. Все ваши данные охраняются трёхступенчатой системой защиты.

  • Открыть онлайн
  • Найти ближайший офис

Уже через 5 минут после открытия счета вы сможете торговать через мобильное приложение «БКС Мир инвестиций»!

Мы поможем вам выбрать инструмент для инвестирования. Это могут быть акции мировых корпораций, валюта, еврооблигации российских компаний и т. д. Рекомендации помогут вам определиться с целью и средствами ее достижения.

  • Инвестидеи
  • Задать вопрос

С мобильным приложением «БКС Мир инвестиций» (18+) у вас всегда под рукой инвестидеи, необходимые инструменты для торговли, управления финансами. Реагируйте на колебания рынка мгновенно.

Как подключить мобильное приложение
Скачайте бесплатное мобильное приложение для торговли «БКС Мир инвестиций». Выберите, как будет осуществляться вход в следующий раз: с помощью PIN-кода, графического кода, Touch ID или логина и пароля. Войдите в приложение: введите логин и пароль от «БКС Мир инвестиций», которые вы получили при открытии счета в офисе или на электронную почту.

Структурный продукт с защитой капитала

Структурный продукт — это надежная альтернатива банковскому депозиту, которая состоит из комбинации различных финансовых инструментов.

Преимущества структурного продукта

Возможность получать прибыль в виде купонов и процента от динамики стоимости ценных бумаг

Даже при умеренном падении рынка вы будете зарабатывать

Эмитенты продукта- крупнейшие мировые банки с рейтингом не ниже BBB

Могут быть номинированы в USD/EUR/CHF

Возможность получать прибыль с помощью купонов и процента от динамики стоимости ценных бумаг

Даже при умеренном падении рынка вы будете зарабатывать

Эмитенты продукта- крупнейшие мировые банки с рейтингом не ниже BBB

Могут быть номинированы в за USD/EUR/CHF

Как купить структурный продукт?

Все продукты

  • Срок от 3 месяцев
  • Защитный барьер 69%
  • Потенциальная доходность 15%
  • Срок от 3 месяцев
  • Защитный барьер 70%
  • Потенциальная доходность 15.34%
  • Срок от 3 месяцев
  • Защитный барьер 60%
  • Потенциальная доходность 7%
  • Срок от 3 месяцев
  • Защитный барьер 69%
  • Потенциальная доходность 15%
  • Срок от 3 месяцев
  • Защитный барьер 70%
  • Потенциальная доходность 15.34%
  • Срок от 3 месяцев
  • Защитный барьер 60%
  • Потенциальная доходность 7%
  • Валюта — USD
  • Минимальный лот — от 10.000$*
  • Срок обращения — 2 года
  • Базовые активы NETFLIX INC, LYFT INC-A, SIMON PROPERTY GROUP INC, BARRICK GOLD CORP
  • Верхний барьер 100%
  • Нижний барьер 69%
  • Периодичность наблюдения ежемесячно
    *для квалифицированных инвесторов
  • Валюта — USD
  • Минимальный лот — от 10.000$ *
  • Срок обращения — 12 месяцев
  • Базовые активы Alphabet inc, Amazon.com inc, Microsoft Corp
  • Верхний барьер 100%
  • Нижний барьер 70%
  • Периодичность наблюдения ежеквартально
      *для квалифицированных инвесторов
    • Валюта — EUR
    • Минимальный лот — от 10.000$ *
    • Срок обращения — 1 год
    • Базовые активы Moncler SpA, Hennes & Mauritz AB, LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA
    • Верхний барьер 100% (-2% каждый месяц)
    • Нижний барьер 60%
    • Периодичность наблюдения ежемесячно
      *для квалифицированных инвесторов

    Выкуп структурных нот

    Порядок продажи структурной ноты

    Частые вопросы

    Это готовый портфель рыночных инструментов, обеспечивающий необходимое соотношение риска и прибыли при заданном рыночном сценарии.

    Риск снижения стоимости базовых активов
    Риск потери части вложенных средств
    Риск дефолта эмитента

    По договоренности с эмитентом, у вас есть возможность досрочно продать структурную ноту в любое время по рыночной цене. Для этого вам необходимо оставить заявку на сайте или связаться с менеджером компании по телефону и подать поручение на продажу структурной ноты.

    Гарантированная валютная доходность. Эмитенты продукта — крупнейшие мировые банки с рейтингом не ниже BBB. Инвестор получает портфель, внутри которого надежные инструменты страхуют риски других. Вы можете прогнозировать свой денежный поток благодаря ежеквартальным купонным выплатам. В составе базовых активов высоколиквидные акции стабильных компаний с наибольшим уровнем капитализации.

    • Валюта — USD
    • Минимальный лот — от 10.000$
    • Срок обращения — 2 года
    • Базовые активы NETFLIX INC, LYFT INC-A, SIMON PROPERTY GROUP INC, BARRICK GOLD CORP
    • Верхний барьер 100%
    • Нижний барьер 69%
    • Валюта — USD
    • Минимальный лот — от 10.000$
    • Срок обращения — 12 месяцев
    • Базовые активы Alphabet inc, Amazon.com inc, Microsoft Corp
    • Верхний барьер 100%
    • Нижний барьер 70%
    • Периодичность наблюдения ежеквартально
    • Валюта — EUR
    • Минимальный лот — от 10.000$
    • Срок обращения — 1 год
    • Базовые активы Moncler SpA, Hennes & Mauritz AB, LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA
    • Верхний барьер 100% (-2% каждый месяц)
    • Нижний барьер 60%
    • Периодичность наблюдения ежемесячно

    Москва Пресненская набережная, д. 8, стр. 1, 4 этаж МФК «Город Столиц», Башня «Москва»,
    Северный блок

    Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

    Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

    Алгоритм Трейдера Криптовалют. Junior Trader: Урок 1. Блок 1.

    Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2022 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

    Настоящим ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

    Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-13789-100000 от 29 августа 2022 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2022 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

    Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

    ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

    Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

    Структурный продукт на корзину акций немецких компаний

    Если на даты наблюдения цены всех акций из корзины находятся выше уровня досрочного погашения, то нота гасится досрочно и инвестор получает 100% инвестированного капитала (за исключением первой даты наблюдения – мораторий)

    Начиная со 2ого наблюдения уровень автоматического досрочного погашения падает на 1% (stepdown) до даты погашения : Q1= нет, Q2=100%, Q2=99%. Q19=82%.

    Погашение (Европейский барьер)

    Если на момент финального наблюдения все акции из корзины торгуются выше уровня защиты капитала, нота погашается по номиналу

    Частичная защита капитала (GEARED PUT)

    Если хотя бы одна акции находится ниже уровня защиты капитала, инвестор получает возврат активов по следующей формуле:

    номинал в % * цена худшего актива в %
    значение защитного барьера

    Пример: если базовый актив снизился на 50% на дату погашения, то инвестор получит 50%*100 / 60%= 83,33% потеряв только 16,66% вместо 50%

    Описание компаний

    Deutsche Bank

    Крупнейший банк Германии, одиниз 30 важнейших транснациональных банков вмире. Основанв 1870 году. Размер собственного капитала – более 60 млрд.долл.США, активы – более 1,5 трлн. долл. США. Капитализация около 40 млрд. долл. США.

    Bayer AG

    Немецкая химическая и фармацевтическая компания, основанная в 1863 году. Одна из крупнейший в мире. Количество сотрудников всех компаний более 100 тысяч человек. Капитализация более 80 млрд. долл. США.

    E. ON SE

    Самая крупная в Германии энергетическая компания по объему активов и выручке. Компания поставляет электричество газ и воду, является крупнейшим дистрибьютором газа в Германии. Оборот более 100 млрд. долл. США. Капитализация почти 20 млрд. долл. США.

    RWE AG

    Крупная энергетическая компания Германии. Основана в 1898 году. Основные направления концерна – добыча угля, выработка электроэнергии на ТЕС, АЭС и ВИЭ электростанциях. Оборот более 50 млрд. евро. Капитализация более 10 млрд. долл. США.

    Сценарии

    Позитивный сценарий:

    цена закрытия худшей бумаги выше уровня барьеры защиты капитала — нота погашается, инвестор получает купоны за весь период + 100% инвестированной суммы на любой из периодов наблюдения цена худшей бумаги выше страйка (начального уровня) – нота погашается досрочно, инвестор получает купоны за период держания ноты + 100% инвестированной суммы

    Нейтральный сценарий: (возможен в случае, если барьер капитала ниже барьера купона)

    полный возврат капитала, без получения купонов (купоны были получены только за тот период, пока худшая бумага не снизилась ниже барьера купона)

    Негативный сценарий:

    цена закрытия худшей бумаги на момент финального наблюдения ниже уровня защиты капитала – нота погашается с убытком (с учетом защиты капитала), купоны были получены за период, в течение которого худшая бумага торговалась выше уровня барьера купона

    Эффект «памяти»: memory effect

    в случае, если на одну из дату наблюдений цена худшей бумаги ниже купонного барьера, купон не выплачивается, но «запоминается». Как только бумага поднимается выше барьера, инвестор получает все купоны за весь предыдущий период

    * это общее описание сценариев для структурированной ноты данного типа. Купонный барьер и барьер капитала могут совпадать

    Словарь терминов

    Автоколл (autocall) – досрочное погашение ноты в случае, если все бумаги выше страйка. Инвестор получает весь капитал и все купоны.
    Страйк (strike) – начальная цена бумаг в момент формирования ноты
    Барьер купона – порог цены худшей бумаги, при снижении ниже которого купон не платится
    Барьер капитала — порог цены худшей бумаги, при снижении которого на финальный момент наблюдения ноты может закрыться с убытком по основному капиталу
    Степ даун (step down) – планомерное снижение уровня для автоколла ниже страйка с каждым новым периодом наблюдение. Обычно означает, что такая нота погасится раньше срока по автоколлу с большей вероятностью
    Эмитент – компания, выпускающая ноту (в форме ценной бумаги)
    Период наблюдения – отсечка (чаще всего ежеквартальная), в момент которой проверяются уровни цен базовых активов, и срабатывает тот или иной тригер
    Эффект памяти (memory effect) — в случае, если на одну из дату наблюдений цена худшей бумаги ниже купонного барьера, купон не выплачивается, но «запоминается». Как только бумага поднимается выше барьера, инвестор получает все купоны за тот период, который они не платились
    Триггер – условие, при котором срабатывает тот или иной сценарий. Например, все цены бумаг выше страйка являются триггером для автоколла ноты

    Продукт предназначен только для квалифицированных инвесторов!

    Рейтинг лучших брокеров:
    • EvoTrade
      EvoTrade

      Высокие бонусы!
      Быстрые выплаты!
      Бесплатное обучение!

    • Binarium
      Binarium

      Честный и надежный брокер!
      Выбор более 50 000 трейдеров!

Оцените статью
Дневник трейдера Игоря Демарина